Auteur : Eric, Foresight News
Titre original : Un jeton avec un volume d'échanges quotidien de près de 10 milliards de dollars, provenant de Cardano ?
Récemment, un jeton NIGHT, qui a été listé en spot ou en contrats à terme début décembre sur Bitget, Binance, OKX et Bybit, a enregistré un volume d'échanges sur 24 heures dépassant 9 milliards de dollars, approchant les 10 milliards. Bybit a même dépassé Binance en volume d'échanges spot sur 24 heures grâce à NIGHT.
NIGHT a été officiellement lancé le 9 décembre. Selon les données de CoinGecko, le prix du jeton est passé d'environ 0,025 $ initialement à près de 0,114 $ en moins de deux semaines, soit une hausse de plus de 3 fois. Sa FDV a également dépassé 2,5 milliards de dollars à un moment donné, ce qui le placerait dans le top 50 des capitalisations boursières. Au moment de la rédaction, le prix de NIGHT est retombé autour de 0,08 $.
Il n'est pas surprenant qu'un jeton listé simultanément sur les principales bourses ait une telle performance, mais ce qui est intéressant, c'est que NIGHT est le jeton de Midnight, la sidechain de confidentialité de Cardano. Qu'un projet étiqueté à la fois « Cardano » et « confidentialité » ait une telle puissance explosive a vraiment surpris la plupart des observateurs.
Qu'est-ce qui rend Midnight si précieux ?
Midnight est une sidechain développée par Input Output Global (IOG, la société mère de Cardano) dont le principal argument de vente est la « protection programmable des données ». Elle transforme les preuves à connaissance nulle (ZKP) en une API TypeScript prête à l'emploi, permettant aux développeurs Web2 de mettre en œuvre une « divulgation sélective » sur la chaîne sans avoir à apprendre la cryptographie. Le réseau utilise Cardano comme base de consensus et Halo2 comme backend ZK, adoptant un modèle à double jeton (NIGHT+DUST). L'objectif est d'abord de concrétiser la « disponibilité des données sans visibilité », cruciale pour les entreprises, avant de s'étendre progressivement à des scénarios comme la DeFi, les RWA, et les identités conformes sur la chaîne.
Dans l'ensemble, rien de particulièrement extraordinaire. La technologie de confidentialité utilise les ZKP, mais ne protège pas nativement la vie privée ; elle rend plutôt la fonctionnalité de confidentialité optionnelle pour répondre à des besoins pratiques.
IOG a annoncé pour la première fois son projet de développement de Midnight en novembre 2022, mais ce n'est qu'en octobre 2024, près de deux ans plus tard, que le testnet a été lancé. C'est typique du style d'IOG : près de 5 ans se sont écoulés entre l'annonce de l'introduction des smart contracts sur Cardano et leur mise en œuvre effective, qui n'a eu lieu qu'en septembre 2021, alors que le marché haussier était déjà bien refroidi.
En mai de cette année, Midnight a créé une fondation, présidée par Fahmi Syed, ancien directeur financier de Parity, l'équipe de développement de Polkadot, indiquant que la TGE (Token Generation Event) avait franchi sa première étape. Deux jours seulement après l'annonce de la création de la fondation, Charles Hoskinson, le fondateur de Cardano, a annoncé un plan d'airdrop de jetons à 37 millions d'adresses sur 8 blockchains majeures, précisant que l'airdrop serait réservé aux petits porteurs et qu'aucun VC ne participerait au projet.
Ce qui a peut-être vraiment enflammé le sentiment du marché, c'est le « largage à grande échelle » de Midnight. Outre l'airdrop, Midnight a également distribué près de 3 milliards de jetons NIGHT en collaboration avec Binance, OKX et Bybit. Cette générosité contraste fortement avec le mode ICO récemment populaire et a suscité une bonne réaction du marché.
D'après l'explorateur de blocs, les premiers porteurs de NIGHT, à l'exception des trois premières adresses qui pourraient appartenir à IOG ou à la fondation Midnight, les autres adresses semblent avoir des holdings relativement dispersées. Selon les données fournies sur le site web, l'auteur estime que les jetons distribués via l'airdrop propre à NIGHT et les activités en collaboration avec les bourses représentent près d'un tiers du total (24 milliards de jetons), ce qui peut effectivement être considéré comme un geste important.
Le jeton de Midnight n'est pas seulement NIGHT ; il utilise un modèle à double jeton « NIGHT+DUST ». Cette conception rare n'est pas le fruit d'une « idée ingénieuse » mais vise à garantir la conformité réglementaire. NIGHT peut être utilisé pour participer à la gouvernance du réseau, aux incitations et à la génération de l'autre jeton, DUST. NIGHT lui-même n'est pas lié à la confidentialité et prend en charge l'audit sur la chaîne.
Le DUST, généré par la détention de NIGHT, sert à payer les frais de transaction, un peu comme le rôle du Gas. De plus, DUST sera également utilisé pour payer les frais de confidentialité, c'est-à-dire que si l'on souhaite ajouter une fonctionnalité de confidentialité optionnelle aux transactions sur la chaîne, il faudra payer des DUST comme frais. Le DUST est automatiquement distribué aux comptes des détenteurs de NIGHT à chaque nouveau bloc et « s'atténue » avec le temps pour prévenir l'accumulation malveillante et les attaques réseau.
Ainsi, les « actions » de Midnight, NIGHT, ne participent pas au paiement des frais de transaction sur la chaîne et servent uniquement de jeton de gouvernance et à générer le véritable carburant sur la chaîne, le DUST. Le DUST lui-même, en tant que « ressource renouvelable » générée par NIGHT et qui diminue continuellement avec le temps, sera considéré par les réglementations comme une ressource et non comme un actif, répondant ainsi aux exigences réglementaires locales.
Cardano investira massivement dans son écosystème on-chain l'année prochaine
Selon la feuille de route de Cardano, l'année prochaine sera celle de la stimulation complète de l'activité on-chain.
Tout d'abord, et c'est la base, Cardano procédera à une mise à niveau du réseau pour porter son débit à 1000-10000 TPS grâce au traitement parallèle des blocs et à une structure en couches permettant une extension verticale, tout en maintenant la sécurité et la décentralisation. Ensuite, viendra le lancement du mainnet de notre protagoniste, Midnight. Cardano estime que le lancement de Midnight, avec ses fonctionnalités de confidentialité optionnelles, stimulera davantage d'activités DeFi et de TVL. De plus, le trésor de Cardano allouera des fonds pour soutenir l'émission native de stablecoins majeurs comme l'USDT et l'USDC sur Cardano.
Le dernier point, et celui que l'auteur juge le plus important, est que Cardano prévoit de se concentrer sur l'interopérabilité, non pas simplement le cross-chain, mais en permettant aux utilisateurs d'autres blockchains d'interagir directement avec les DApps sur Cardano en utilisant le jeton Gas de leur chaîne d'origine.
La semaine dernière, Cardano a réalisé des transactions atomiques entre BTC et ADA via Fluid, non pas via un bridge cross-chain, des jetons wrapped ou une garde centralisée, mais directement via des transactions de script à script au niveau de la base, ce qui est en partie rendu possible par le fait que Cardano utilise également un modèle de registre UTXO. Il y a deux jours, l'interaction sur X entre un opérateur de pool de staking de Cardano et un co-fondateur de Solana a confirmé cette orientation.
Accompagnant les plans stratégiques et produits, il y a les investissements financiers. La Fondation Cardano prévoit d'augmenter son budget marketing de 12 % et de « se montrer » lors d'événements comme TOKEN2049 et Consensus. Le Venture Hub investira également 200 000 ADA pour soutenir les startups et les projets de l'écosystème. De plus, la Fondation Cardano prévoit d'injecter des dizaines de millions d'ADA dans la DeFi on-chain pour augmenter la liquidité et attirer la participation institutionnelle.
Il semble donc que la hausse du prix de NIGHT ne soit que l'amuse-bouche servi par Cardano pour une série de projets planifiés. 2026 pourrait vraiment être une année pour suivre de près ce projet, lancé en 2017 et presque oublié par le marché mainstream du Web3.
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