Ces trois dernières années, OpenAI a presque défini la première impression du grand public sur les grands modèles : 400 millions d'utilisateurs actifs hebdomadaires, une valorisation de 852 milliards de dollars, et ChatGPT, l'entrée universelle vers l'IA.
Dans la perception publique, c'est elle qui aurait dû être la première entreprise à réussir commercialement.
Pourtant, les données du marché apportent un retournement de situation improbable :
Le 7 avril, la société américaine de grands modèles Anthropic a annoncé que son chiffre d'affaires annualisé (ARR) avait atteint 300 milliards de dollars.
Ce montant dépasse d'un coup les 250 milliards de dollars d'OpenAI (fin février 2026), faisant d'Anthropic l'entreprise indépendante de grands modèles au revenu le plus élevé au monde.
Pourquoi une entreprise sans portail comme ChatGPT et sans l'envergure de plateforme d'OpenAI a-t-elle pu générer des revenus plus rapidement qu'OpenAI ?
Sur quoi Anthropic a-t-elle parié ?
Pour comprendre le dépassement d'Anthropic, il faut d'abord comprendre son divergence fondamentale avec OpenAI.
Vers 2022, après le succès retentissant de ChatGPT, toute l'industrie s'est mise à copier les chatbots, mais Anthropic a plutôt orienté ses ressources vers des infrastructures apparemment ennuyeuses — la stabilité des API, l'extension de la fenêtre contextuelle, et un modèle nommé Claude.
Le positionnement d'Anthropic n'a jamais été, dès le premier jour, un meilleur outil de discussion, mais un moteur intégré pour améliorer la productivité des entreprises.
Cette retenue dans le positionnement a semblé conservatrice, voire en retard, entre 2023 et 2024.
À l'époque, le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens de ChatGPT était des dizaines de fois supérieur à celui d'Anthropic, et la valorisation d'OpenAI était imbattable.
Mais lorsque les dépenses en IA des entreprises ont véritablement explosé en 2025, les préparatifs anticipés d'Anthropic ont commencé à porter leurs fruits.
Sa liste de clients comprend désormais des fournisseurs d'informations professionnelles comme Thomson Reuters, des licornes technologiques de la Silicon Valley, et de nombreuses institutions leaders des secteurs financier, juridique et médical. Ces clients paient pour l'amélioration de la productivité.
Les données financières montrent qu'environ 80 % des revenus d'Anthropic proviennent de clients entreprises, et beaucoup de ces clients paient selon la consommation. Dès qu'un scénario d'entreprise commence à être utilisé fréquemment, les revenus augmentent rapidement.
En comparaison, la structure des revenus d'OpenAI est plus diversifiée, reposant encore principalement sur les abonnements à ChatGPT, les API et les activités de licence représentant environ 15 à 20 %.
Alors qu'OpenAI oriente ses ressources vers des fonctionnalités grand public comme la conversation vocale et la génération d'images sur ChatGPT, Anthropic continue de renforcer ses capacités orientées entreprise.
Claude Code, lancé par Anthropic en 2025, est considéré comme un outil divin par la communauté des développeurs, devenant un pilier de la productivité pour les équipes d'ingénierie des entreprises.
De plus, la différence de stratégie tarifaire est tout aussi intéressante.
ChatGPT Plus d'OpenAI, qu'un utilisateur s'en serve 1 fois ou 1000 fois, le revenu est plafonné à 20 dollars.
Anthropic utilise quant à elle une tarification à plusieurs niveaux, de 20 à 200 dollars, payante à la consommation de tokens : plus l'utilisation est importante, plus les revenus sont élevés.
Derrière cela se cache la reconnaissance de la valeur des outils de productivité par les clients entreprises, bien supérieure à la volonté de paiement des consommateurs individuels pour le divertissement conversationnel.
Une observation d'un capital-risqueur de la Silicon Valley est pertinente :
OpenAI construit un Disney pour les consommateurs, tandis qu'Anthropic construit une route à péage menant aux systèmes centraux des entreprises. Le premier nécessite des investissements continus en innovation et marketing, tandis que le second, une fois construit, a des coûts de maintenance très faibles et les péages peuvent augmenter chaque année.
L'écart se creuse sur le coding
Anthropic a surpassé OpenAI grâce à sa stratégie orientée entreprise, mais une question se pose :
Dans son vaste portefeuille de revenus entreprises, qu'est-ce qui soutient le volume de 300 milliards de dollars ?
La réponse pointe vers un secteur apparemment niche mais extrêmement puissant : le Coding (assistance à la programmation).
Dans les activités entreprises d'Anthropic, le Coding n'est pas la seule source de revenus.
L'analyse de documents, l'automatisation du service client, la revue juridique contribuent tous aux revenus, mais le coding est sans aucun doute la catégorie la plus déterminée, à la croissance la plus rapide, et celle qui reflète le mieux la volonté d'investissement des entreprises.
Cette certitude a été validée de manière extrême par la performance commerciale de Claude Code.
En avril 2025, le revenu annualisé de cet assistant de programmation IA pour développeurs n'était que de 17 millions de dollars ;
En novembre, ce chiffre a grimpé en flèche pour atteindre 1 milliard de dollars, établissant un record de croissance la plus rapide dans l'histoire des logiciels d'entreprise.
En février 2026, l'ARR de Claude Code avait dépassé les 2,5 milliards de dollars, représentant plus de 18 % du revenu total d'Anthropic.
Plus cruciale encore est la santé de sa structure de revenus : les abonnements entreprises représentent plus de la moitié et ont quadruplé depuis le début de l'année.
Cela signifie que Claude Code n'a pas seulement contribué significativement aux revenus, mais est devenu une super catégorie pour la pénétration des activités entreprises par Anthropic.
En comparaison, la réaction d'OpenAI dans le domaine du Coding semble lente et passive.
Dans la structure des revenus d'OpenAI, les revenus liés au Coding étaient pendant très longtemps presque nuls.
Les données montrent que jusqu'au début 2026, la contribution commerciale des produits spécialisés dans le code d'OpenAI restait infime.
Lorsqu'OpenAI a pris conscience de la valeur stratégique du secteur du Coding et s'est tourné vers le développement interne de Codex, pour finalement le lancer sous forme d'application macOS en février 2026, le paysage du marché était déjà figé.
En termes de parts de marché dans le codage d'entreprise, selon les estimations de Menlo Ventures, OpenAI ne détient que 21 %, bien loin derrière les 54 % d'Anthropic.
Bien que les modèles d'OpenAI restent toujours puissants, sur le marché B2B, l'avantage technologique n'est qu'un ticket d'entrée.
Trouver des scénarios à forte validation comme le Coding, et encapsuler la technologie en une infrastructure de productivité que les entreprises sont prêtes à payer continuellement, voilà la véritable barrière protectrice.
Et en Chine, cette guerre de l'IA pour les entreprises se déroule sous une autre forme.
Les acteurs chinois se ruent sur le créneau des entreprises
Anthropic a accru ses revenus grâce aux flux de travail entreprises, OpenAI est contraint de rattraper son retard, un signal que les fabricants chinois ont bien sûr également vu.
Que ce soit les grands groupes leaders ou les startups, ils se disputent ce champ de bataille commercialisable en premier, chacun avec ses propres méthodes d'approche.
Prenons l'exemple typique d'un grand groupe comme ByteDance, qui connecte actuellement le cloud et les modèles sous-jacents, ainsi que les applications supérieures comme le bureau et le coding, à une même plateforme IA pour entreprises.
Selon les données d'IDC, au premier semestre 2025, la part de marché MaaS de Volcano Engine a atteint 49,2 %, se classant première.
Le volume d'appels du grand modèle Doubao est même leader mondial. Fin avril 2026, le nombre de clients entreprises ayant utilisé cumulativement plus de 1000 milliards de tokens est passé de 100 fin de l'année dernière à 140.
Cela indique que ByteDance est en train de transformer l'appel de modèles en une activité d'infrastructure que les clients entreprises consomment continuellement.
Feishu n'est plus seulement un outil de collaboration, mais intègre directement l'IA dans forfaits entreprises.
Un document officiel de Feishu datant d'avril 2026 montre que les entreprises peuvent directement acheter plusieurs niveaux de solutions IA : AI Basic, AI Business, AI Business Plus, AI Enterprise.
Et Trae, en tant que porte d'entrée coding de ByteDance, a lancé une version entreprise en décembre 2025, intégrant également les flux de travail des développeurs dans ce réseau d'entreprise.
En regardant les sociétés de grands modèles de la mouvance startup, la voie entreprise de Zhipu est encore plus évidente.
Les résultats financiers montrent que le chiffre d'affaires annuel 2025 de Zhipu était de 724 millions de yuans, dont 73,7 % provenaient de déploiements localisés, avec une croissance de plus de 100 % en glissement annuel. Parallèlement, l'ARR de la plateforme API a été multiplié par 60 sur les 12 derniers mois.
Cela indique que les revenus de Zhipu ne proviennent pas simplement de l'engouement pour les modèles, mais de deux types de paiements entreprises typiques :一类是本地化部署,一类是云API调用。
Au premier trimestre 2026, après une augmentation de 83 % du prix de l'API, le volume d'appels de tokens a encore augmenté de 400 %. Ce pouvoir de fixation des prix, capable d'augmenter sans perdre d'utilisateurs, est unique parmi les fabricants chinois.
Zhipu est en train de prouver que même sans un écosystème complet comme celui des grands groupes, il est possible de générer des revenus rapidement grâce d'abord aux déploiements entreprises et aux appels.
En réalité, le dépassement d'Anthropic et le virage collectif des fabricants chinois pointent tous deux vers une conclusion commune :
Sur le marché de l'IA pour entreprises, la puissance du modèle n'est plus la priorité absolue. Les flux de travail à haute fréquence et l'amélioration quantifiable de la productivité sont désormais les facteurs primordiaux dans le choix des produits IA par les entreprises.
Dans la seconde mi-temps de l'IA, la véritable compétition ne fait que commencer.
Cet article provient du compte WeChat officiel "世界模型工场" (Usine de Modèles Mondiale), auteur : 世界模型工场
