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Le plus grand fonds de capital-risque du marché crypto, a16z crypto, a publié une liste de domaines prometteurs pour les projets cryptographiques en 2026. Le site web de la société mentionne des thèmes allant des agents IA et des stablecoins au secteur de la confidentialité, des médias et des marchés de prédiction. Les idées sont présentées par les partenaires du fonds et des auteurs invités.
a16z crypto est le plus grand fonds de capital-risque du marché pour les investissements dans les start-ups crypto, créé en 2009 par Marc Andreessen et Ben Horowitz de la société Andreessen Horowitz (a16z, le chiffre 16 représente le nombre de lettres entre le A et le Z dans le nom de la société). Le portefeuille du fonds comprend des centaines de projets cryptographiques, allant de acteurs établis à des start-ups qui sont encore en train de construire l'infrastructure.
« Internet devient une banque »
Les agents IA sont des systèmes intelligents autonomes basés sur l'intelligence artificielle (IA) qui peuvent interagir avec l'environnement extérieur, prendre des décisions et agir sans intervention humaine. C'est à eux qu'est consacrée la majeure partie du rapport d'a16z pour 2026, couvrant des domaines très variés de la vie.
Selon les experts, ces programmes changent le principe de fonctionnement d'Internet, le faisant passer d'une gestion manuelle à une exécution autonome des tâches. Cela nécessite une nouvelle infrastructure financière où la valeur se déplace aussi librement que l'information, ce qui sera rendu possible grâce aux smart contracts et à la blockchain. Les partenaires d'a16z estiment que les protocoles de nouvelle génération rendront les calculs programmables, permettant aux agents de payer instantanément des données ou des ressources informatiques sans intermédiaires.
« Internet ne se contente pas de soutenir le système financier... il devient lui-même ce système », ont écrit les partenaires d'a16z, Christian Crowley et Piers Carvolth.
a16z a également souligné séparément l'importance de l'émergence d'infrastructures telles que la norme de paiement x402, développée par les spécialistes de Coinbase pour les agents IA. Cependant, le déploiement massif de tels mécanismes entraînera un besoin de systèmes d'identité numérique, estiment les experts. De plus, les agents qui extraient des données de sites web sapent les modèles économiques publicitaires. Pour préserver un internet ouvert, de nouvelles solutions économiques sont nécessaires, comme les micropaiements sur la blockchain, qui compensent automatiquement les créateurs de contenu pour la valeur extraite par l'agent.
Stablecoins
Le volume des transactions en stablecoins a atteint 46 000 milliards de dollars, soit près de trois fois le chiffre d'affaires de Visa et 20 fois celui de PayPal, écrit a16z, et le transfert du « dollar numérique » prend désormais moins d'une seconde et coûte quelques centimes. Cependant, la tâche clé du marché crypto est l'intégration avec le système financier traditionnel via des canaux pratiques d'entrée et de sortie de fonds.
C'est précisément cette lacune que comblent les nouvelles start-ups, en construisant des ponts entre les stablecoins et les systèmes de paiement habituels. À terme, cela ouvrira des scénarios de transferts transfrontaliers instantanés, de règlements pour les applications et d'acceptation de paiements par les vendeurs sans comptes bancaires.
Et si les agents IA sont la couche infrastructurelle, les stablecoins serviront de couche de règlement de base pour internet. Plus important encore, a écrit le partenaire d'a16z Sam Broner, les stablecoins n'exigent pas l'élimination des « systèmes obsolètes », mais complètent ceux qui existent déjà et fonctionnent de manière fiable depuis des décennies.
Tokenisation et prédictions
Parallèlement au développement des stablecoins, l'intérêt pour la tokenisation d'actifs réels (Real World Assets, RWA) - actions, matières premières et indices - augmente. Cependant, les instruments synthétiques natifs de la crypto, tels que les contrats à terme perpétuels, offrant une liquidité élevée et un effet de levier, pourraient s'avérer plus prometteurs.
Les contrats à terme perpétuels (Perpetual futures ou perps) sont le produit de trading le plus populaire de l'industrie crypto. Cette méthode de « tokenisation de tout » a été notée dans le rapport de la division capital-risque de Coinbase, qui a indiqué qu'au lieu d'une tokenisation directe des actifs, ils voient un avenir dans les instruments à terme sur la blockchain.
Cependant, a16z a souligné l'importance critique de créer et de développer une infrastructure de crédit dans ce domaine, où les protocoles doivent créer des actifs de dette directement dans la blockchain. Et le collateral de ces dettes reposera sur le secteur des actifs réels.
« Le défi le plus difficile ici sera le respect des exigences réglementaires et la standardisation, mais les développeurs travaillent déjà à résoudre ces problèmes », a écrit le partenaire principal d'a16z pour les cryptomonnaies, Guy Wuollet.
Proche du domaine de la tokenisation se trouvent également les marchés de prédiction d'événements réels, en tant que domaine unique d'actifs tokenisés. a16z estime que ces marchés couvriront de plus en plus d'événements, des élections aux issues géopolitiques complexes. Mais il manque encore des solutions techniques, les analystes du fonds estiment que des solutions décentralisées basées sur des agents IA, capables de trader sur ces marchés en analysant les signaux mondiaux, seront nécessaires.
Confidentialité et médias
Dans la continuité du développement des domaines des stablecoins et de la tokenisation, a16z a souligné l'importance de créer une infrastructure de confidentialité et de sécurité. Le fonds indique les perspectives de développement de nouveaux principes concernant les données et l'information, où le contrôle total de l'utilisateur sur ses données devient la base de l'avenir des communications.
Les experts d'a16z ont suggéré qu'en 2026, se développera ce que les auteurs appellent le « Secrets-as-a-service », où la protection des données devient un produit. C'est-à-dire des services fournissant des services de chiffrement d'informations confidentielles sensibles, répondant à toutes les exigences réglementaires. Par exemple, où l'IA est utilisée pour vérifier et contrôler en permanence les transactions financières, bloquant automatiquement les opérations anormales sans divulguer de données personnelles à d'autres.
Après avoir accordé une attention particulière aux vulnérabilités des modèles médiatiques traditionnels centralisés, a16z a soulevé des questions de censure et d'objectivité illusoire dans le processus de création et de partage d'informations.
« La nouveauté ici n'est pas la croissance des réseaux sociaux, mais l'émergence d'outils cryptographiques permettant aux gens de vérifier publiquement leurs affirmations », a écrit Robert Hackett de l'équipe éditoriale de la division crypto d'a16z, soulignant l'importance pour tout l'univers médiatique, où la confiance est déjà érodée par un contenu de faible qualité généré par l'IA.
Hyperconcurrence et régulation
L'industrie crypto elle-même traverse un moment charnière d'énorme concurrence, où de nombreux projets, cherchant une monétisation rapide, reconfigurent leurs produits en instruments de trading, ce qui conduit à une perte de valeur à long terme. a16z a recommandé aux développeurs de se concentrer sur la création de produits, et non sur des flux financiers immédiats.
Comme facteur clé pour le développement durable des projets crypto, notamment aux États-Unis, les experts ont souligné la régulation, car l'adoption de lois claires sur la structure du marché pourrait mettre fin à l'incertitude juridique.
L'absence d'une régulation claire, selon le conseiller juridique principal d'a16z, Miles Jennings, a conduit à une situation assez étrange : « Les développeurs évitaient la transparence, et la gestion de projet s'est transformée en théâtre. L'économie des tokens a été conçue pour n'avoir aucune valeur et sans modèles économiques. Pire encore, les projets crypto qui contournaient les règles juridiques devançaient souvent les développeurs de bonne foi. »
Jennings estime qu'en 2026, cette situation pourrait enfin changer pour le mieux, après quoi les blockchains pourront fonctionner comme des réseaux - ouverts, autonomes, composables, dignes de confiance, neutres et décentralisés.
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