Auteur original : 1912212.eth, Foresight News
Le 23 décembre, Architect Financial Technologies (ci-après dénommé Architect), une société de technologie financière fondée par Brett Harrison, ancien président de FTX US, a levé 35 millions de dollars en financement de série A, portant sa valorisation à 187 millions de dollars. Ce tour de financement a été dirigé par miax et Tioga Capital, avec la participation d'ARK Invest, Galaxy Ventures, VanEck, Coinbase Ventures, CMT Digital, etc. Dès février 2024, Architect avait levé 12 millions de dollars, dirigé par BlockTower et Tioga Capital.
Dans le contexte actuel de marché baissier des crypto-monnaies, il est déjà assez rare d'attirer l'attention des capital-risqueurs et d'obtenir des dizaines de millions de dollars de financement dans l'ensemble du secteur. Qu'est-ce qui rend Architect si exceptionnel ?
La bourse de contrats perpétuels sur actifs traditionnels centralisés AX
Architect a été fondée en janvier 2023, juste au moment où les répercussions de l'effondrement de FTX n'étaient pas encore terminées. La société vise à relier les marchés d'actifs numériques centralisés et décentralisés, aidant les institutions financières à traiter efficacement les transactions et le post-traitement de classes d'actifs telles que les actions, les ETF, les contrats à terme, les options, etc.
Concrètement, la plateforme d'Architect couvre trois modules principaux : les services de courtage, la technologie de trading et les solutions post-trading. Premièrement, son activité de courtage (Brokerage) offre des services de courtage multi-actifs sous régulation américaine, prenant en charge les actions, les options sur actions, les contrats à terme ainsi que les options sur contrats à terme. La plateforme est équipée d'une API complète, de SDK dans plusieurs langages de programmation (comme Rust, Python, JavaScript), d'une simulation de trading papier, d'algorithmes d'exécution et d'un tableau de bord de trading personnalisable. Les utilisateurs peuvent accéder aux principaux marchés mondiaux, y compris CME Group, Cboe, Nasdaq, Coinbase Derivatives et le NYSE, entre autres. Cela fait d'Architect une porte d'entrée unique pour les investisseurs institutionnels vers les actifs traditionnels et numériques.
En septembre 2023, Architect a obtenu l'approbation de la National Futures Association (NFA) pour s'enregistrer en tant que courtier introducteur indépendant (introducing broker), lui permettant d'offrir des services de courtage de produits dérivés.
Deuxièmement, l'un des produits phares d'Architect est AX – une bourse de contrats à terme perpétuels conçue spécifiquement pour les actifs traditionnels. Les contrats à terme perpétuels (Perpetual Futures) sont très populaires sur le marché des crypto-monnaies, mais dans l'environnement réglementaire de la SEC et de la CFTC américaines, les contrats perpétuels sur actifs crypto sont soumis à des restrictions strictes. AX contourne habilement ce point sensible en se concentrant sur le trading de contrats perpétuels sur des classes d'actifs financiers traditionnels comme les devises, les taux d'intérêt et les métaux.
Enfin, le module Post-Trade s'adresse aux actifs numériques et aux dérivés, offrant des services avancés de rapprochement post-trading, de suivi des profits et pertes en temps réel et une analyse détaillée des coûts de transaction (TCA). Ces services sont particulièrement adaptés aux fonds spéculatifs, family offices, gestionnaires d'actifs et sociétés de trading, les aidant à optimiser leur efficacité opérationnelle.
Dans l'ensemble, la plateforme d'Architect met l'accent sur la flexibilité des options d'auto-garde et de garde, prend en charge des API multilingues, facilitant ainsi la construction par les développeurs d'algorithmes d'exécution personnalisés, de flux de données de marché et d'outils de gestion de position. La société possède également ses propres entités réglementées : Architect Financial Derivatives LLC (numéro d'enregistrement NFA 0556853) et Architect Securities LLC (courtier enregistré auprès de la SEC, membre de la FINRA/SIPC), garantissant que toutes les opérations respectent les normes de régulation financière américaines.
D'un point de vue modèle économique, Architect n'est pas une bourse de crypto-monnaies, mais ressemble plus à un fournisseur d'infrastructure FinTech. Elle n'émet pas de jetons, ne dépend pas de la gouvernance communautaire, mais génère des revenus grâce aux frais de transaction, entre autres. Cette stratégie orientée B2B lui confère une plus grande résilience en période de marché baissier, évitant la volatilité extrême des prix des crypto-monnaies.
Selon le site web de l'entreprise, la clientèle cible d'Architect est constituée de joueurs institutionnels, tels que les fonds spéculatifs et les groupes de gestion d'actifs, qui ont besoin d'une stack technologique fiable pour faire le pont entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi). La fusion des actifs traditionnels et des crypto-monnaies est déjà une tendance, et le président de la SEC américaine, Paul Atkins, estime que dans les deux prochaines années, l'ensemble du marché financier américain pourrait migrer vers des technologies sous-jacentes basées sur la blockchain.
Parcours brillant, départ avant l'effondrement de FTX
Le fondateur d'Architect, Brett Harrison, possède une riche expérience dans la FinTech. Son parcours professionnel est exemplaire : du trading haute fréquence traditionnel au leadership dans les crypto-monnaies, puis à l'entrepreneuriat indépendant.
Harrison est diplômé de l'Université Harvard, où il a obtenu un bachelor et un master en informatique. Sa carrière a débuté dans la société de trading quantique de premier plan Jane Street ; d'août 2010 à avril 2021, il a occupé le poste de responsable technique des systèmes de trading, chargé de construire une infrastructure de trading haute performance. Cette expérience lui a permis de maîtriser les compétences essentielles des systèmes à faible latence, de l'exécution algorithmique et de la gestion des risques.
En mai 2021, Harrison a rejoint FTX US en tant que président, responsable du développement des activités américaines. À l'époque, FTX était à son apogée ; il a dirigé la mise à niveau technologique de la plateforme et l'innovation des produits, y compris le développement d'outils dérivés. Cependant, en janvier 2022, plusieurs mois avant l'effondrement de FTX, Harrison a annoncé son départ. Dans une lettre ouverte, il a déclaré que son départ était dû à des divergences de gestion avec le fondateur SBF, et non à des problèmes financiers. Selon le rapport de FTX, il s'agissait d'un « manque d'autorisation appropriée, de structure de gestion formelle et d'employés clés ».
Ce départ a été perçu comme une prévoyance, évitant les implications juridiques ultérieures. Pendant son mandat chez FTX US, Harrison a poussé à l'institutionnalisation de la plateforme, attirant un grand nombre d'investisseurs traditionnels. Quelques mois seulement après son départ, Harrison a fondé Architect en janvier 2023 et a levé 5 millions de dollars en financement initial le mois suivant, avec la participation de Coinbase Ventures, entre autres.
Actuellement, sa bourse AX est ouverte à l'enregistrement sur liste blanche pour les utilisateurs individuels et institutionnels.
Dans l'environnement macroéconomique de fin 2025, l'ascension d'Architect arrive à point nommé, alors que les actifs comme l'or, l'argent et les actions connaissent une flambée collective, tandis que l'ensemble des actifs crypto sont en berne. Exploiter le marché le plus rentable et à la croissance la plus rapide, avec la conformité et la technologie comme atouts, c'est peut-être faire la bonne chose dans la bonne direction.
