Alors que l'intérêt d'achat pour Ethereum pourrait perdre de son élan, l'écosystème de staking a connu une croissance significative ces derniers mois. Après une période de hausse régulière, la quantité d'ETH verrouillée dans les contrats de staking a atteint un jalon critique qui pourrait influencer ses perspectives de marché.
Plus De La Moitié De Tout L'Ethereum Est Désormais Staké
Le prix d'Ethereum est repassé sous la barre des 2 000 $ mercredi en fin de journée. Pendant cette baisse de prix, le réseau semble avoir atteint un point d'inflexion historique, comme le montre la croissance massive de l'écosystème de staking.
Dans un fil de discussion sur X, Everstake, un validateur leader et responsable, a souligné un jalon crucial pour l'ETH, qui pourrait jouer un rôle dans la formation de son avenir. L'activité de staking de l'ETH vient d'exploser, avec plus de la moitié de l'offre totale verrouillée en staking, une première dans son histoire. Avec le passage à la preuve d'enjeu (proof-of-stake), la participation au staking d'Ethereum a augmenté régulièrement. Cependant, sa conception économique entre dans une nouvelle phase lorsqu'elle dépasse les 50 % de l'offre totale.
Le rapport d'Everstake est uniquement dérivé des données de Santiment, une plateforme populaire d'analyse de données on-chain. Les données de la plateforme montrent que le contrat de preuve d'enjeu sur Ethereum contrôle désormais 50,18 % de l'émission historique totale d'ETH. Au-delà d'être un chiffre remarquable, il représente une étape clé dans les 11 ans d'histoire du projet. En d'autres termes, cela implique que la majorité de l'ETH n'est plus en circulation ou active sur le marché.
Lorsque plus de 50 % de l'offre est verrouillée dans des contrats de staking, l'offre liquide diminue et moins de pièces sont disponibles pour le trading. De tels schémas attisent souvent le sentiment car ils réduisent la pression de vente et créent une sensibilité du marché à la nouvelle demande. Dans le même temps, ce développement indique la conviction des détenteurs à long terme.
Les utilisateurs sont déterminés à sécuriser le réseau plutôt qu'à effectuer des trades lors de la volatilité à court terme. Everstake reste confiant qu'il s'agit d'un changement structurel pour Ethereum. La réduction de l'offre, couplée à une demande stable ou croissante, indique une dynamique de prix robuste pour l'ETH sur le long terme. « Cela ne garantit pas une hausse immédiate, mais cela change les fondations sur lesquelles le prix est construit », a déclaré la firme.
Un Marché Tombé À Des Niveaux Froids
Après une analyse du MVRV Z-Score, du RVT et du NUPL, Alphractal a révélé que la température du marché d'Ethereum est proche de niveaux froids. Concrètement, cette métrique clé mesure si le marché est surchauffé ou survendu, fournissant des indications sur les périodes à risque élevé et quand l'asymétrie favorise un positionnement à long terme.
Lorsqu'il se rapproche de zéro ou tombe en dessous, cela indique que le marché s'est calmé. Historiquement, des lectures inférieures à 0 précèdent généralement une phase où le risque et la spéculation sont éliminés, augmentant le potentiel d'accumulation à long terme même si le prix baisse.
Ces zones soulignent des périodes de profits non réalisés réduits, déclenchant une valorisation équilibrée et éliminant l'excès émotionnel du marché. Par le passé, les phases d'expansion majeure ont été précédées par des positions prolongées dans des zones de température froide, alors que les participants plus faibles sortent progressivement et que les mains fortes accumulent progressivement.
