Avec la reprise de l'activité sur les marchés des crypto-monnaies, les volumes d'échange sur les plateformes centralisées ont considérablement augmenté sur une courte période. Le volume quotidien des échanges, qui a doublé en cinq jours la semaine dernière, s'est redressé après son plus bas niveau annuel pour dépasser 37 milliards de dollars. Cependant, malgré cette hausse, le volume reste nettement inférieur au pic des 12 derniers mois de 105 milliards de dollars, enregistré après les importantes liquidations du 10 octobre.
Le volume total des échanges en août reflète également la reprise de l'activité du marché. Selon les données, environ 490 milliards de dollars d'opérations ont été effectuées sur les plateformes centralisées au cours de la première moitié du mois. En juillet, ce chiffre s'élevait à 670 milliards de dollars.
Les analystes soulignent que dans le cycle actuel, les volumes des opérations au comptant sur les plateformes centralisées (CEX) sont contraints de rivaliser avec les ETF de crypto-monnaies au comptant, contrairement aux périodes précédentes. Si auparavant une grande partie de la demande des investisseurs était satisfaite directement via les plateformes centralisées, avec la diffusion des produits ETF, une partie des capitaux pour des actifs majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum se redirige vers les canaux financiers traditionnels.
Il est noté que l'expansion des ETF de crypto-monnaies et des sociétés de gestion d'actifs numériques (DAT) pourrait exercer une pression à long terme sur les volumes des plateformes centralisées. En revanche, la demande sur le marché des altcoins devrait rester largement concentrée sur les plateformes CEX. La facilité de listing, le large éventail de paires de trading et les outils de trading avancés pour les tokens à faible capitalisation boursière sont des avantages que les structures ETF et DAT ne peuvent pas facilement offrir.
La forte hausse du marché a également soutenu les volumes d'échanges. Le Bitcoin a augmenté de plus de 23% la semaine dernière, et l'Ethereum de plus de 30%. Le marché des altcoins, qui représente la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies à l'exception du BTC et de l'ETH, a également progressé d'environ 13% sur la même période.
D'autre part, le déploiement rapide des plateformes décentralisées, telles que Hyperliquid et Lighter, se distingue comme un troisième facteur important susceptible de détourner le volume des échanges des plateformes CEX. Néanmoins, on suppose que toutes les différentes infrastructures de trading pourraient bénéficier d'une demande croissante pour les tokens si le marché continue de monter.
*Ceci n'est pas une recommandation d'investissement.
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