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Binance Research Rétrospective de l'année 2025 et Perspectives Thématiques pour 2026

2025 a été une année de réalisations majeures mais aussi de divergence pour la cryptomonnaie, avec une capitalisation dépassant 4 000 milliards de dollars, malgré une baisse de 7,9% en raison de l'incertitude macroéconomique. Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique, porté par l'adoption institutionnelle et les produits régulés, mais son activité de base a ralenti. Les ETF américains ont attiré plus de 21 milliards d'entrées nettes. Ethereum, Solana et BNB Chain ont dominé les Layer 1, avec une focalisation sur la monétisation des flux récurrents. Les Layer 2 ont géré 90% des transactions Ethereum, mais avec une concentration sur quelques rollups. La DeFi a évolué vers une institutionnalisation, avec des revenus de 16,2 milliards de dollars et une TVL RWA dépassant celle des DEX. Les stablecoins ont connu une année révolutionnaire, avec une capitalisation dépassant 3 050 milliards de dollars et une adoption réglementaire claire via le GENIUS Act. L'adoption institutionnelle s'est intensifiée via l'intégration financière, tandis que la régulation a progressé globalement avec MiCA en Europe et des cadres clarifiés. En 2026, un redémarrage des risques est anticipé, motivé par un assouplissement monétaire, des stimulus fiscaux et une dérégulation, favorisant les flux institutionnels et une expansion de la liquidité.

marsbit01/15 10:57

Binance Research Rétrospective de l'année 2025 et Perspectives Thématiques pour 2026

marsbit01/15 10:57

L'autre facette de la flambée du XMR : régulation, marché noir et demande réelle

L'article explore la récente flambée du prix du Monero (XMR), qui a atteint un record historique en janvier 2026, malgré une répression réglementaire accrue, notamment des interdictions d'échange comme celle des Émirats arabes unis. L'analyse révèle que la hausse n'a pas été principalement impulsée par les échanges centralisés (CEX), où les volumes de négociation spot et de contrats à terme sont restés modérés. Au lieu de cela, l'article pointe vers des dynamiques en chaîne. Du côté de l'offre, la difficulté minière a considérablement augmenté tout au long de 2025, indiquant un intérêt croissant des mineurs. Un événement notable a été une prétendue attaque de 51% en septembre, suivie d'une consolidation de la puissance minière, suggérant une préparation précoce de grands acteurs. Du côté de la demande, les frais de transaction moyens sur le réseau ont triplé au second semestre 2025. Cette hausse, dans un réseau à blocs extensibles, signale une demande réelle et croissante d'utilisateurs willing to pay pour la confidentialité. La conclusion présente une "vérité à deux faces" : une face "blanche" où la demande légitime de vie privée se renforce face à la répression, et une face "noire" où opèrent jeux de capitaux et asymétrie d'information, laissant les petits investisseurs vulnérables à une volatilité extrême et à des risques importants.

比推01/14 06:34

L'autre facette de la flambée du XMR : régulation, marché noir et demande réelle

比推01/14 06:34

Delphi Digital : Les 10 changements de paradigme attendus sur le marché des cryptos d'ici 2026

Delphi Digital anticipe 10 changements majeurs pour le marché crypto d'ici 2026. 1. Les agents IA effectueront des transactions autonomes via des protocoles comme x402 et ERC-8004, permettant une économie d'agents automatisés. 2. Les DEX de perpétuels (Perp DEX) comme Hyperliquid unifieront les rôles traditionnels de courtage et de compensation. 3. Les marchés prédictifs deviendront des infrastructures financières pour couvrir des risques macro et corporate. 4. Les écosystèmes blockchain captureront les revenus des stablecoins, auparavant accaparés par les émetteurs. 5. Le crédit à faible collatéral sera permis en DeFi via des preuves zk (zkTLS) sur les données financières. 6. Le forex on-chain trouvera son marché dans les paires de devises émergentes. 7. L'or et le Bitcoin profiteront des craintes de dévaluation monétaire. 8. Les exchanges deviendront des super-applications intégrées (Coinbase, Binance). 9. Les infrastructures de confidentialité (comme Payy, Seismic) deviendront cruciales face à la régulation. 10. Les rendements des altcoins divergeront, favorisant les actifs avec des ETF, des revenus réels et un produit viable. La crypto devient une couche d'infrastructure financière mondiale, avec une institutionalisation croissante.

Odaily星球日报01/14 02:52

Delphi Digital : Les 10 changements de paradigme attendus sur le marché des cryptos d'ici 2026

Odaily星球日报01/14 02:52

New York Times interviewe Trump : 7 points clés sur la logique du pouvoir

Lors d'un entretien de deux heures au New York Times, Donald Trump a exposé sa vision du pouvoir pour un éventuel second mandat, affirmant que sa seule limite était sa "propre morale" et déclarant : "Je n'ai pas besoin du droit international". Parmi les points clés, il a confirmé avoir choisi le prochain président de la Fed sans révéler son nom, exclu tout pardon pour SBF ou Maduro, et justifié un contrôle américain prolongé sur le pétrole vénézuélien. Il a également réaffirmé sa revendication de souveraineté sur le Groenland, défendu les activités commerciales de sa famille et son soutien aux crypto-monnaies, et annoncé un programme de "dénaturalisation" ciblant notamment les Somaliens naturalisés. Trump a illustré sa diplomatie coercitive en recevant un appel du président colombien pendant l'interview, montrant comment ses menaces militaires obtiennent des concessions.

Odaily星球日报01/12 03:24

New York Times interviewe Trump : 7 points clés sur la logique du pouvoir

Odaily星球日报01/12 03:24

Rencontre a16z : 7 Règles Clés pour Devenir un KOL de Premier Plan

Résumé de l'article : 7 principes clés pour devenir un KOL de premier plan, partagés lors d'un événement a16z réunissant 50 créateurs de contenu. 1. **Possédez votre audience** : Privilégiez les listes e-mail pour une relation directe, indépendante des algorithmes. 2. **Créez des interactions physiques** : Organisez des événements en présentiel pour renforcer la confiance et explorer des collaborations. 3. **Proposez des packages de sponsoring** : Combinez newsletters, podcasts et réseaux sociaux pour des partenariats durables. 4. **Spécialisez-vous dans un créneau** : Un public cible restreint mais engagé offre plus de valeur. 5. **Collaborez pour grandir** : Les partenariats accélèrent la croissance et élargissent la portée. 6. **Dominez une plateforme** : Concentrez-vous d'abord sur un canal principal avant de vous étendre. 7. **La distribution est votre rempart** : La capacité à diffuser du contenu est un avantage compétitif décisif. L'économie des créateurs mature : stratégies affinées, modèles complexes et opportunités élargies. Adoptez ces pratiques pour réussir.

marsbit01/11 03:39

Rencontre a16z : 7 Règles Clés pour Devenir un KOL de Premier Plan

marsbit01/11 03:39

Décryptage de la Figure Q3 : Pourquoi est-elle incontestablement le premier titre RWA ?

**Résumé : Figure, leader de la tokenisation RWA, révolutionne la finance avec la blockchain** Figure Technology Solutions, désormais cotée en bourse, s'impose comme un acteur majeur de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). Son succès repose sur l'utilisation de sa blockchain Propriétaire, Provenance, pour digitaliser entièrement le cycle de vie des prêts, réduisant drastiquement les coûts et les délais. **Modèle d'Affaires :** Figure a construit un écosystème verticalement intégré autour de quatre piliers : 1. **Origination d'actifs RWA :** Leader américain des prêts sur valeur nette immobilière (HELOC) via un processus entièrement numérique (approbation en 5 min). Les nouveaux produits comme les prêts DSCR (basés sur les loyers) connaissent une croissance explosive. 2. **Titrisation et Garantie :** Les prêts sont tokenisés et vendus à des investisseurs institutionnels sur le marché Figure Connect, souvent avec une notation AAA grâce à la transparence apportée par la blockchain. 3. **Financement DeFi :** La plateforme Democratized Prime permet à des particuliers de prêter contre ces actifs RWA, démocratisant l'accès au crédit privé. 4. **Stablecoin rémunéré (YLDS) :** Un stablecoin réglementé et adossé à des actifs de haute qualité, qui génère des intérêts pour ses détenteurs et sert de moyen de paiement within l'écosystème. **Performance :** Le Q3 2025 a été exceptionnel, avec un chiffre d'affaires net de 156,37 M$ et un bénéfice net de 90 M$. Ses revenus proviennent de la vente de prêts, des frais technologiques, des frais d'origine et des services récurrents, démontrant la profitabilité de son modèle. En résumé, Figure dépasse le simple statut de prêteur pour devenir un fournisseur d'infrastructure financière de base, prouvant la viabilité de la blockchain pour optimiser la finance traditionnelle.

marsbit01/10 04:21

Décryptage de la Figure Q3 : Pourquoi est-elle incontestablement le premier titre RWA ?

marsbit01/10 04:21

Couche de Swap de Taux : Comment le DeFi résout-il le défi des taux fixes avec le "carry trade" ?

Résumé : Dans la finance décentralisée (DeFi), la demande de prêts à taux fixe provient principalement des emprunteurs institutionnels et des utilisateurs de stratégies de levier récurrent. Cependant, la majorité des acteurs de la DeFi valorisent la flexibilité de retrait immédiat des fonds, ce qui rend difficile le développement d’un marché de taux fixe traditionnel. Au lieu de contraindre les prêteurs à des périodes de blocage, une solution émerge : superposer une couche de swap de taux d’intérêt sur des marchés monétaires existants comme Aave. Cette approche permet aux emprunteurs de fixer leurs coûts sans sacrifier la liquidité, tandis que les traders parient sur l’écart entre taux fixe et variable avec une efficacité capitalistique élevée. À long terme, les taux fixes seront essentiels pour l’expansion du crédit en chaîne, notamment pour les prêts institutionnels et la finance consommatrice.

比推01/09 15:28

Couche de Swap de Taux : Comment le DeFi résout-il le défi des taux fixes avec le "carry trade" ?

比推01/09 15:28

Trois CZ, trois histoires différentes

Résumé : Trois individus partageant les initiales "CZ" incarnent des trajectoires radicalement différentes dans les vagues de la mondialisation et du progrès technologique. Chen Zhi, arrêté en 2026, symbolise l'ère des opportunités obscures et illégales dans les zones grises transnationales, son empire frauduleux s'effondrant face à la coopération internationale renforcée. Changpeng Zhao (CZ), fondateur de Binance, représente l'entrepreneuriat technologique : innovant rapidement mais finalement contraint de se plier à la régulation, sa plateforme survit grâce à une adaptation stratégique. Enfin, CZ Chen, COO de Manus AI, incarne la nouvelle génération de talents globaux : grâce à des choix de carrière précis dans l'IA, elle profite d’une ascension fulgurante, bien que confrontée à des risques géopolitiques. Trois époques, trois modèles de réussite—ou d’échec—face au pouvoir, à la technologie et aux règles mondiales en mutation.

marsbit01/09 12:00

Trois CZ, trois histoires différentes

marsbit01/09 12:00

Comment 99% des projets Web3 non rentables survivent-ils ?

99 % des projets Web3 ne génèrent aucun revenu en espèces, survivant grâce à des financements externes et à l'émission de jetons plutôt qu'à des ventes réelles. Cette dépendance crée un cycle dangereux : les projets dépensent massivement en marketing pour maintenir une valorisation artificielle, négligeant le développement produit. Une étude révèle que seuls 1 % des projets Web3 dégagent des revenus significatifs, avec des ratios prix/bénéfice raisonnables (1x à 17x), exposant ainsi l'absence de fondement économique des 99 % restants. Le système actuel favorise les fondateurs opportunistes qui, via une génération précoce de jetons (TGE), réalisent des profits indépendamment de la réussite du projet, tandis que les bâtisseurs axés sur le produit échouent souvent par manque de fonds. Cette dynamique perverse transfère le coût de l'échec aux investisseurs et perpétue un marché où la spéculation prime sur la valeur réelle. La survie de ces projets repose donc sur un défaut structurel, non sur une viabilité économique.

marsbit01/09 03:06

Comment 99% des projets Web3 non rentables survivent-ils ?

marsbit01/09 03:06

Galaxy Research Rapport de 10 000 mots : x402 et le « moment Léviathan » de l'économie de l'IA

L'intelligence artificielle et les paiements automatisés : x402 et l'avenir de l'économie IA Les agents IA révolutionnent l'internet en automatisant les tâches, réduisant le besoin d'intervention humaine directe. Le protocole x402, développé par Coinbase, émerge comme un standard de paiement permettant aux agents IA d'effectuer des transactions en cryptomonnaies (notamment des stablecoins) pour accéder à des services, des données ou des API sans nécessiter d'abonnements traditionnels ou de clés API. x402 utilise le code HTTP 402 ("Paiement requis") pour faciliter des micro-paiements automatisés entre logiciels, avec une stack technique comprenant des couches de coordination, d'exécution et de règlement blockchain. Les cas d'usage incluent l'accès payant à des données, des API ou des ressources informatiques, mais aussi le commerce électronique via des intégrations avec des standards comme le protocole Agentic Commerce de Stripe. Bien que des acteurs traditionnels (Visa, PayPal) développent aussi des solutions pour les paiements automatisés, x402 se distingue par son utilisation de blockchains sans permission et son approche ouvertement décentralisée. Son adoption pourrait surtout transformer la production logicielle en remplaçant les abonnements par des paiements à la demande, optimisant ainsi l'efficacité capitalistique. A terme, les paiements automatisés via blockchain pourraient devenir une infrastructure invisible mais essentielle de l'internet piloté par l'IA, complétant plutôt que remplaçant les systèmes existants.

比推01/09 00:27

Galaxy Research Rapport de 10 000 mots : x402 et le « moment Léviathan » de l'économie de l'IA

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