Blackrock pousse la tokenisation plus profondément dans la couche monétaire du système financier avec deux produits monétaires conçus pour fonctionner à la fois sur les marchés traditionnels et numériques.
Le gestionnaire d'actifs a lancé les « Onchain Shares » du Fonds de Liquidité Blackrock Select Treasury Based (BSTBL) ainsi que le véhicule de réserve de stablecoins à réinvestissement quotidien Blackrock (BRSRV). Ces deux produits visent à préserver la liquidité et le capital investi tout en générant un rendement à partir d'actifs à court terme.
Le lancement de ces produits cible le croisement croissant entre les fonds monétaires réglementés et la finance basée sur la blockchain. Selon Blackrock, les actifs des fonds monétaires américains dépassent désormais 8,4 billions de dollars, les investisseurs donnant la priorité à la liquidité, à la préservation du capital et au rendement.
« La trésorerie demeure un élément fondamental pour les investisseurs, les entreprises et les institutions financières. Ces fonds offrent aux clients un choix supplémentaire sur la manière d'accéder à des solutions d'investissement en fonds monétaires et de les utiliser à la fois sur les marchés traditionnels et numériques », a déclaré Jon Steel, responsable mondial des produits et plateformes de gestion de trésorerie chez Blackrock.
Deux produits empruntent des voies différentes sur la blockchain
Le BSTBL ajoute une classe de parts tokenisées à un fonds monétaire existant de Blackrock. Ses « Onchain Shares » sont émises sur la blockchain Ethereum et peuvent être transférées entre les portefeuilles approuvés des investisseurs conformément à la réglementation en vigueur.
BNY agit en tant qu'agent de transfert et fournisseur de services de tokenisation. L'infrastructure de la banque est conçue pour maintenir des comptes de fonds juridiquement reconnus sur des blockchains publiques, tout en assurant leur connexion avec les systèmes financiers traditionnels.
Le BRSRV, en revanche, est un nouveau fonds conçu pour les organisations opérant nativement dans l'environnement numérique. Il propose un réinvestissement quotidien des dividendes et un accès à plusieurs réseaux blockchain. Securitize agit en tant qu'agent de transfert et fournisseur de services de tokenisation.
Blackrock a déclaré que le BRSRV peut soutenir une gamme d'activités liées aux actifs numériques, y compris la gestion des réserves soutenant les cryptomonnaies stables pour les paiements.
La loi $GENIUS crée un nouveau marché pour les réserves
Les deux fonds investissent en espèces, en titres du Trésor américain à court terme et en accords de pension (repo) garantis par des obligations du Trésor au jour le jour. Blackrock a l'intention de s'assurer que ses actifs répondent aux critères d'actifs de réserve admissibles pour les émetteurs de stablecoins autorisés en vertu de la loi $GENIUS.
Ce positionnement pourrait offrir aux émetteurs de stablecoins un moyen réglementé de gérer leurs réserves tout en conservant un accès à l'infrastructure blockchain. Cependant, Blackrock note que certaines dispositions de la loi restent sujettes à interprétation par les régulateurs.
La division de gestion de trésorerie de la société gère près de 1,073 billion de dollars d'actifs pour des sociétés, des banques, des compagnies d'assurance, des fonds et des institutions gouvernementales. Les nouveaux fonds illustrent comment la tokenisation dépasse le stade de produits expérimentaux. Blackrock l'applique désormais dans les domaines de la gestion de trésorerie, des transferts de fonds et de l'infrastructure de réserve soutenant les dollars numériques.
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