Bitwise Asset Management se prépare à transférer les parts de ses fonds négociés en bourse sur la blockchain, en commençant par une version potentiellement tokenisée de son produit de staking sur Solana.
La société de gestion de cryptomonnaies a conclu un partenariat avec Superstate pour développer une infrastructure qui permettra aux investisseurs de détenir certaines parts des fonds Bitwise sous forme de jetons basés sur la blockchain. Ce plan n’implique pas la création de nouveaux titres ou la modification du fonds sous-jacent. Au lieu de cela, la tokenisation modifiera la manière dont la propriété est enregistrée.
« Les investisseurs continueront d'acquérir les mêmes actions du fonds correspondant avec les mêmes droits, par les mêmes canaux qu'aujourd'hui », a déclaré Bitwise.
Les actionnaires pourront ensuite choisir entre un enregistrement traditionnel de la propriété via la Depository Trust Company et un enregistrement tokenisé tenu via l'infrastructure d'agent de transfert de Superstate.
BSOL pourrait être le premier fonds à migrer vers la blockchain
Bitwise s'attend à ce que son ETF Solana Staking, coté sous le ticker BSOL, soit le premier fonds proposé avec une option tokenisée.
Les actions tokenisées auront les mêmes droits que les actions traditionnelles. Cependant, elles ne seront pas librement transférables en dehors du système d'enregistrement approuvé, ce qui limitera la possibilité de déplacement illimité caractéristique de nombreux jetons cryptographiques.
Ce concept reflète une tendance plus large dans le secteur financier traditionnel : placer des titres réglementés sur la blockchain sans modifier leur statut juridique.
Superstate se spécialise dans l'aide aux émetteurs et aux gestionnaires d'actifs pour transférer des titres sur la blockchain. Dans le cadre de la structure proposée, son infrastructure tiendra le registre de propriété basé sur la blockchain, tout en conservant le cadre réglementaire existant du fonds.
Bitwise a averti que cette initiative reste soumise aux exigences légales et réglementaires. Il n'y a aucune garantie que des actions tokenisées seront disponibles pour BSOL ou tout autre fonds.
La poussée vers la tokenisation intervient dans un contexte de réduction des coûts
Ce partenariat étend les efforts de Bitwise pour intégrer les produits d'investissement réglementés avec une infrastructure native des cryptomonnaies.
Bitwise gère environ 9 milliards de dollars d'actifs clients à travers plus de 70 produits, notamment des ETF, des fonds privés, des comptes gérés séparément, des stratégies de finance décentralisée et des produits de staking.
Cette avancée vers la tokenisation se produit dans un contexte de restructuration interne. Plus tôt cette semaine, Bitwise a confirmé une réduction de 14% de son personnel, ramenant le nombre total d'employés dans le monde à 155.
Le choix de ce moment souligne deux priorités parallèles : maîtriser les coûts tout en continuant d'investir dans de nouveaux modèles de distribution.
Si la plateforme Superstate évolue, Bitwise offrira aux investisseurs deux façons de détenir la même part d'un fonds : l'une via l'infrastructure de marché traditionnelle, et l'autre avec un enregistrement sur la blockchain.
Cette distinction pourrait s'avérer importante. La prochaine étape de la tokenisation est de moins en moins liée à la création de nouveaux actifs et de plus en plus à la modification de l'infrastructure sous-jacente aux actifs existants.
