Bitget UEX Quotidien｜Trump nomme Warsh et fixe un objectif de croissance de 15 % ; Alphabet émet 20 milliards de dollars d'obligations ; rebond des actions technologiques américaines

Auteur : Bitget

I. Actualités clés

Dynamique de la Fed

La probabilité que la Fed maintienne les taux en mars grimpe à 82,3 %, le timing des baisses de taux reporté par le marché

• Les investisseurs surveillent les données sur l'emploi non agricole et l'inflation cette semaine, qui pourraient montrer des signes de faiblesse économique ; la probabilité cumulée d'une baisse de 25 points de base en avril est de 32,4 %, et de 50,4 % en juin ; l'arrivée de Warsh pourrait ajuster les orientations prospectives et le bilan.
• Cette attente renforce la résilience du dollar, pouvant freiner le rebond à court terme des actifs risqués, mais des données plus faibles stimuleraient les anticipations de baisse des taux.

Matières premières internationales

Hausse des prix des métaux précieux et du pétrole, soutenus par un dollar faible et les risques géopolitiques

• L'or spot gagne 1,9 %, porté par une baisse de 0,8 % de l'indice dollar qui renforce son attractivité ; les banques centrales asiatiques augmentent leurs réserves d'or pour le 15e mois consécutif, offrant un soutien structurel ; le pétrole WTI progresse de 1,3 %, en raison des tensions américano-iraniennes et des menaces de missiles iraniens.
• Le rebond des matières premières pourrait accentuer les pressions inflationnistes, mais un apaisement géopolitique pourrait inverser la tendance du pétrole.

Politique macroéconomique

Trump fixe un objectif de croissance économique de 15 %, accentuant la pression sur le nouveau président de la Fed, Warsh

• Trump affirme que Warsh peut stimuler une croissance annuelle de 15 %, bien au-delà de la moyenne historique de 2,8 % ; un ancien vice-président de la Fed estime que Warsh pourrait supprimer les orientations prospectives et soutenir deux à trois baisses de taux ; l'incertitude politique britannique provoque des ventes d'obligations d'État.
• Cet objectif optimiste accroît l'incertitude politique, susceptible de déclencher une volatilité des marchés et d'affecter les anticipations de croissance mondiale.

II. Bilan du marché

#Performance des matières premières & devises

• Or spot : -0,88 % + maintien au-dessus des 5 000 dollars
• Argent spot : -2,38 % + maintien au-dessus de 80 dollars
• Pétrole WTI : -0,08 % + cote 64,3 dollars
• Indice dollar : -0,1 % + cote 96,965

#Performance des cryptomonnaies

• BTC : -0,85 % à 69 860 dollars
• ETH : +0,8 % à 2 100 dollars
• Capitalisation boursière totale des cryptos : +0,4 % à 2,46 billions de dollars
• Liquidations : Liquidations totales sur 24h de 295 millions de dollars, liquidations longues de 154 millions

Performance des indices boursiers US

• Dow Jones : +0,04 % + continue de battre des records de clôture
• S&P 500 : +0,47 % + caractéristique clé : proche des sommets historiques
• Nasdaq : +0,90 % + facteur sectoriel : rebond des valeurs technologiques

Dynamique des géants technologiques

• Nvidia (NVDA) : +2,50 %, bénéficie des anticipations de dépenses en IA
• Apple (AAPL) : -1,17 %, impactée par la volatilité générale du marché
• Microsoft (MSFT) : +3,11 %, rebond robuste malgré une dégradation de notation
• Google-A (GOOGL) : +0,45 %, demande forte pour son émission obligataire
• Amazon (AMZN) : -0,76 %, pression concurrentielle de l'IA visible
• Meta (META) : +2,38 %, les demandes d'ouverture de la plateforme attirent l'attention
• Tesla (TSLA) : +1,51 %, progression régulière de la FSD. Rebond général des géants tech, mais la raison principale est le rétablissement après les récentes craintes de surchauffe de l'IA, les ajustements de notation sur certains titres ajoutant de l'incertitude.

Observations des mouvements sectoriels

Secteur technologique +1,6 %

• Titre représentatif : Oracle, +9,64 %
• Facteurs drivers : Les revalorisations de notation dynamisent le sous-secteur des services logiciels, reprise générale de la tech après des baisses.

Secteur des matériaux hausse significative

• Titres représentatifs : Aucun spécifique, mais bénéficie de la hausse de l'or et de l'argent
• Facteurs drivers : Le rebond des métaux précieux offre un soutien, les anticipations inflationnistes se renforcent.

III. Analyse approfondie d'actions

1. Oracle - Une revalorisation pousse l'action à la hausse

Aperçu de l'événement : L'action Oracle a bondi de 9,6 % lundi, plusieurs institutions ayant rehaussé sa notation, soulignant son fort potentiel de croissance dans les services logiciels. La société a bénéficié du rebond général du secteur tech, l'indice des services logiciels progressant de 2,9 %. En toile de fond, le marché se remet de la vente tech de la semaine dernière, les investisseurs surveillant les données économiques pour juger de la trajectoire des taux. Interprétation marché : Les institutions estiment que l'activité cœur d'Oracle est stable, les perspectives d'intégration de l'IA sont optimistes, mais il faut rester vigilant face au risque de surchauffe tech général. Perspective investissement : À court terme, envisager une accumulation lors des creux, mais surveiller l'impact des données de la Fed.

2. Alphabet, maison mère de Google - Prévient d'émettre 20 milliards de dollars d'obligations

Aperçu de l'événement : Alphabet prévoit de lever 20 milliards de dollars via des obligations, dépassant l'attente initiale de 15 milliards, avec des ordres dépassant 1000 milliards. L'écart sur l'obligation la plus longue n'est que de 0,95 %. L'objectif est d'augmenter les dépenses en IA, tout en émettant pour la première fois en Suisse et au Royaume-Uni, incluant une rare obligation centenaire. Contexte : besoins de financement croissants des géants tech pour faire face à la concurrence en IA. Interprétation marché : Les analystes indiquent qu'une demande d'abonnement robuste reflète la confiance des investisseurs, mais les obligations longues soulignent les craintes d'une bulle tech. Perspective investissement : L'expansion financée est favorable à la croissance à long terme, adaptée à une observation en portefeuille.

3. Microsoft - Dégradations de notation consécutives

Aperçu de l'événement : Microsoft a subi deux dégradations de notation en une semaine, passant d'« Achat » à « Conserver », en raison des inquiétudes sur les dépenses en capital et de la concurrence sur le produit Copilot. Des produits comme Cowork d'Anthropic challengent sa suite 365, pouvant nécessiter une offre gratuite pour rester pertinent. L'action a encore gagné 3,11 %, mais des inquiétudes sur la croissance d'Azure émergent. Interprétation marché : Les institutions soulignent que l'absorption des ressources IA pourrait limiter les surprises positives, surveiller les perspectives d'inflation. Perspective investissement : Volatilité accrue à court terme, suggéré d'attendre que les données soient claires.

4. Novo Nordisk - La FDA estime que la publicité pour le médicament amaigrissant est trompeuse et engage des poursuites

Aperçu de l'événement : La FDA a écrit à Novo Nordisk, indiquant que sa publicité pour Wegovy suggérait une supériorité par rapport aux autres médicaments GLP-1 et résolvait des défis de vie, sans preuves. L'action est passée d'une hausse de 7 % à moins de 3 % en séance. Poursuite simultanée contre Hims & pour production de génériques, l'action Hims chute de 16 %. Contexte : concurrence intense sur le marché des médicaments amaigrissants. Interprétation marché : Les analystes voient cela comme une action des géants pharma pour protéger leurs brevets, mais la pression réglementaire pourrait affecter la croissance. Perspective investissement : Les poursuites pourraient peser à court terme, surveiller la dynamique des génériques.

5. Meta - Enquête antitrust de l'UE exigeant l'ouverture de la plateforme

Aperçu de l'événement : L'UE accuse Meta d'utiliser sa position dominante, limitant l'accès des concurrents à l'API WhatsApp et entravant la concurrence IA. Prévient de mesures provisoires pour exiger l'ouverture. Meta conteste le manque de fondement. Contexte : l'UE renforce la régulation de l'IA, contenant l'avantage des géants tech. Interprétation marché : Les institutions estiment que cela trace les limites réglementaires, pouvant augmenter les coûts de conformité sans altérer les perspectives long terme. Perspective investissement : Le risque réglementaire augmente, suggéré de diversifier l'allocation.

IV. Dynamique des projets cryptos

1. La Corée du Sud appelle à renforcer la régulation crypto, suite à l'incident de don意外el de 4 milliards de dollars de Bitcoin par Bithumb.

2. Bernstein maintient son objectif Bitcoin à 150 000 dollars, affirmant que les arguments baissiers sont historiquement les plus faibles.

3. Le meme coin de Melania Trump surperforme le Bitcoin pendant le marasme du marché.

4. McHenry prévoit un accord rapide sur la régulation crypto aux États-Unis.

5. Bithumb récupère la majeure partie des 44 milliards de dollars de Bitcoin意外ellement donnés.

V. Calendrier marché du jour

Calendrier de publication des données

Prévisions d'événements importants

• Rapport sur l'emploi non agricole US : Plus tard cette semaine - Surveiller la croissance de l'emploi et le chômage, pouvant influencer la trajectoire de la Fed.
• Indice des prix à la consommation (IPC) : Plus tard cette semaine - Focus sur les indices d'inflation, des données faibles pourraient soutenir les baisses de taux.
• Demandes initiales de chômage : Plus tard cette semaine - Évaluer la solidité du marché du travail.

Point de vue de Bitget Research :

Goldman Sachs avertit que la vente tech n'est pas terminée, suggère de se tourner vers les small caps bénéficiaires de la stimulation ; JPMorgan anticipe aucune baisse de taux de la Fed en 2026, la force du dollar continue de peser sur les matières premières ; BofA relève son objectif sur l'or à 5000 dollars, voyant le risque de stagflation et la politique fiscale comme soutiens ; Barclays estime que le pétrole dépend de la prime de risque iranienne, un apaisement géopolitique pourrait entraîner un recul ; Citi voit le forex dicté par les données, la livre et l'euro rebondissent mais l'incertitude politique britannique accentue la pression. Globalement, les actions US, l'or, le pétrole et le forex sont fortement corrélés, un affaiblissement des données pourrait aider au rebond.

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