Le bitcoin se maintient près de niveaux de résistance après un bond au-dessus de 80 000 $, et l'intérêt pour les ETF spot reste le principal moteur du marché : les fonds enregistrent déjà huit jours consécutifs d'afflux nets, alors que de nombreux altcoins semblent plus faibles et perdent leur élan.
La plus grande cryptomonnaie a dépassé les 80 000 $ et a gagné plus de 1 % depuis le début de la journée en temps UTC. Après la forte hausse de la semaine dernière, le marché semble plus calme, mais une demande soutenue de la part des investisseurs institutionnels persiste sous la surface.
Les données de SoSoValue montrent que les afflux dans les ETF spot sur Bitcoin restent l'un des principaux signaux de demande :
- Les ETF spot sur Bitcoin ont attiré 2,8 milliards de dollars sur 8 jours de négociation consécutifs.
- Il s'agit de la plus longue série d'afflux nets depuis avril.
- Le bitcoin a augmenté d'environ 23 % sur la semaine.
- L'intérêt des grands acteurs demeure.
Il est également important pour le marché que le Bitcoin ne soit plus perçu depuis longtemps comme un simple actif spéculatif. Son idée fondamentale est liée à la blockchain, au réseau pair-à-pair et aux logiciels open source : un tel système de paiement permet de transférer de la valeur directement, sans le modèle habituel où chaque transaction bancaire passe par des intermédiaires.
Comment fonctionne le Bitcoin
Le Bitcoin est une monnaie numérique décentralisée : le réseau fonctionne sans centre de contrôle unique, et les utilisateurs peuvent transférer des $BTC directement entre eux.
La base du réseau est la blockchain. Les transactions sont regroupées en blocs, les blocs sont liés en chaîne et les copies de cet historique sont stockées par les participants au réseau. Cela rend extrêmement difficile la modification des enregistrements déjà confirmés.
Le minage est le processus par lequel les mineurs utilisent leur puissance de calcul pour vérifier les transactions, ajouter de nouveaux blocs et recevoir une récompense. C'est ainsi que le réseau confirme les transferts et émet de nouvelles pièces.
L'offre maximale de bitcoin est limitée à 21 millions de $BTC. De nouvelles pièces apparaissent progressivement grâce au minage, donc la partie restante à extraire diminue avec le temps.
La création du Bitcoin est attribuée à Satoshi Nakamoto. Le projet est apparu en 2009 comme une tentative de créer une monnaie pour Internet sans intermédiaire central ; par la suite, des bourses, des portefeuilles, une industrie minière et un marché de produits institutionnels se sont formés autour du réseau.
Comment acheter, stocker et utiliser le $BTC
On peut généralement acheter du bitcoin via des plateformes d'échange de cryptomonnaies, des bureaux de change ou des transactions P2P. Le stockage dépend du niveau de contrôle souhaité : les portefeuilles chauds sont plus pratiques pour les opérations fréquentes, les portefeuilles froids conviennent au stockage à long terme et réduisent la dépendance aux services en ligne.
Le $BTC est utilisé pour les transferts, les paiements là où il est accepté, et comme actif d'investissement. Pour les investisseurs qui n'ont pas besoin d'un transfert direct de pièces vers un portefeuille, il existe des ETF sur Bitcoin : le fonds suit le prix du bitcoin, et on peut acheter des parts via l'infrastructure de courtage habituelle. Ce format facilite l'accès au $BTC et réduit les complexités opérationnelles du stockage.
Prévisions, risques et sources de données
Il est impossible de dire avec certitude combien coûtera 1 bitcoin en 2030. Le prix sera influencé par les afflux dans les ETF, la demande spot, les décisions réglementaires, l'actualité, l'offre limitée, l'activité des spéculateurs et la situation sur le marché des actifs risqués. Les scénarios peuvent varier considérablement : d'une poursuite de la hausse avec une forte demande institutionnelle à des corrections profondes en cas de durcissement de la réglementation ou de baisse de la liquidité.
La forte volatilité du bitcoin est liée à son offre limitée, à la part importante de la demande spéculative et à sa sensibilité aux nouvelles. Parmi les principaux risques figurent les risques réglementaires, techniques et de marché : de la pression des autorités aux erreurs de stockage, aux piratages de services et aux liquidations brutales sur les marchés dérivés.
Pour suivre le marché, on peut s'aider de sources de données et d'analystes : SoSoValue montre les flux vers les ETF, CoinMarketCap fournit des indices de marché et la dynamique des tokens, Deribit est utile pour évaluer l'activité sur les options.
Ce qui a soutenu la hausse du bitcoin
Le déclencheur du rallye a été la décision du Trésor américain de doubler le rachat d'obligations à long terme. Après cela, le bitcoin est sorti d'une plage de négociation de six semaines, et des positions courtes de plus de 3 milliards de dollars ont été liquidées sur le marché.
L'effet de cette mesure est toujours visible. Le marché des actifs risqués conserve un soutien, ce qui aide à la fois le $BTC et l'or. Cependant, les investisseurs sont devenus plus prudents vis-à-vis des altcoins : l'indice de saison des altcoins de CoinMarketCap est tombé à 38 points sur 100 après un pic hebdomadaire de 51 points.
Le matin en Europe, le marché des tokens était hétérogène :
- Bittensor ($TAO) : +5,3 % depuis le début de la journée ; continue de se redresser après les creux d'août autour de 185 $.
- Zcash ($ZEC) : environ -4 % depuis le début de la journée.
- Zcash ($ZEC) : environ -4 % depuis le début de la journée.
Contrats à terme et options : le marché progresse, mais sans surchauffe
- Contrats à terme en général : l'activité au cours des 24 dernières heures a augmenté, le volume des échanges a augmenté de 6 % et l'intérêt ouvert de 3 %. Le ratio des transactions longues par rapport aux courtes en termes de volume s'est maintenu autour de 51,3 %, ce qui indique une demande notable de la part des acheteurs de liquidité.
- $BTC au-dessus de 80 000 $ : l'intérêt ouvert est resté à peu près au niveau de 700 000 $BTC. Cela réduit le risque de liquidations en chaîne et rend le mouvement plus durable, car la hausse s'appuie davantage sur la demande spot.
- Ether : l'intérêt ouvert sur les contrats à terme est passé à 13,53 millions de tokens contre 13,10 millions la veille. Il s'agit d'un plus haut hebdomadaire, mais l'indicateur est toujours nettement inférieur au pic de mai qui était de 15,68 millions.
- $SOL : l'intérêt ouvert a augmenté de 5 % pour atteindre 67,96 millions de $SOL, un plus haut depuis le 9 juillet. Cela coïncide avec la percée du prix spot au-dessus de 100 $ et indique une ouverture active de positions longues.
- XRP, GRAM, CRO et SHIB : l'intérêt ouvert a augmenté au cours des dernières 24 heures. En revanche, le $ZEC a été l'un des leaders de la baisse de cet indicateur.
- Tokens majeurs : le delta volumique cumulé positif, ajusté à l'intérêt ouvert, montre que les acheteurs restent actifs. Les taux de financement annuels sur les contrats perpétuels restent positifs mais inférieurs à 10 %, donc il n'y a pas encore de signes évidents de surchauffe.
- Volatilité du $BTC : l'indice de volatilité implicite sur 30 jours est passé de 42 % à 46 % avec la hausse du prix spot. Cela indique une demande accrue pour les options et autres instruments de couverture.
- Positionnement sur les options : Deribit note que les participants institutionnels achetaient une protection contre les baisses via des put-options avec des échéances plus longues, tandis que les traders à court terme tentaient de profiter de la poursuite de la hausse.
- Options sur le $BTC : au cours des 24 dernières heures, l'intérêt s'est porté principalement sur les call-options avec des strikes de 70 000 $ à 85 000 $. Les strikes plus élevés ont attiré plus d'activité que les options inférieures au prix spot actuel.
- Options sur l'ether : les call-options ont dominé. L'exception a été un put avec un strike de 2 150 $ et une expiration le 25 septembre, qui s'est classé premier en termes de volume.
Quels tokens se sont démarqués sur le marché
- Bittensor ($TAO) : sur la journée +,3 % ; prix autour de 247 $ ; sur la semaine + % ; le token a poursuivi son redressement par rapport aux creux d'août autour de 185 $.
- Morpho (MORPHO) : sur la journée +,7 % ; prix autour de 2,60 $ ; sur la semaine + % ; l'activité commerciale a augmenté avec une demande soutenue de risque dans la DeFi.
- Ethena ($ENA) : sur la journée +,5 % ; prix autour de 0,151 $ ; précédemment, le token avait gagné 61 % sur la semaine ; $ENA reste l'un des gagnants notables du rallye des altcoins, même s'il est encore bien en dessous des niveaux précédant une chute de plus de 90 % sur plusieurs mois.
- Zcash ($ZEC) : sur 24 heures -4,1 % ; prix autour de 783 $ ; sur sept jours + % ; le token a cédé une partie de sa récente hausse, mais reste parmi les leaders de la semaine.
Le retour de l'attention sur le bitcoin après avoir atteint les plus hauts mensuels est devenu le thème clé du marché. Les altcoins donnent encore des mouvements forts isolés, mais l'ambiance générale se forme actuellement autour des afflux d'ETF, de la demande spot et d'un positionnement plus prudent sur les marchés dérivés.
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