Après une récente croissance fulgurante, le Bitcoin se trouve face à trois événements macroéconomiques majeurs qui pourraient déterminer son mouvement futur d'ici la fin de cette semaine, écrit CoinDesk. Il s'agit du rapport sur l'inflation PCE de juillet aux États-Unis, des résultats financiers de Nvidia et du discours du président de la Réserve fédérale Kevin Warsh lors du symposium de Jackson Hole. Dans ce contexte, les analystes continuent d'évaluer les perspectives d'un nouveau cycle haussier pour le Bitcoin.
Le PCE pourrait modifier les attentes concernant les taux de la Fed
Le premier facteur important sera la publication du PCE de juillet – un indicateur clé de l'inflation suivi par la Fed américaine.
Selon le consensus des prévisions de FactSet, l'indice PCE de base, qui exclut les prix des produits alimentaires et de l'énergie, pourrait s'établir à 3,2% en glissement annuel et à 0,18% en mensuel. En juin, ces indicateurs étaient respectivement de 3,3% et 0,13%.
Des données supérieures aux attentes pourraient renforcer les craintes d'une éventuelle hausse des taux d'intérêt de la Fed et exercer une pression supplémentaire sur le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies. Après sept jours de hausse au-dessus des 80 000 $, la première cryptomonnaie a déjà reculé en dessous des 79 000 $, et les indicateurs techniques pointent vers une situation de surachat.
Selon les données de CME FedWatch, au moment de la rédaction, le marché évalue à 40% la probabilité d'une hausse des taux de la Fed de 25 points de base en septembre.
Évaluation de la probabilité d'un mouvement des taux de la Fed. Source : CME FedWatch.
« L'attention est désormais concentrée sur le chiffre de l'inflation PCE de juillet et les données du PIB du deuxième trimestre, qui seront suivies par Jackson Hole », a déclaré Vikram Subburay, PDG de la bourse indienne de cryptomonnaies Giottus.
Selon lui, le marché évalue actuellement à environ 60 % la probabilité que la Fed maintienne son taux dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 % en septembre.
Subburay a également exhorté les investisseurs à ne pas se précipiter à la suite de la récente hausse du Bitcoin, mais plutôt à adopter une approche progressive pour entrer en position, avec des volumes réduits et un effet de levier contrôlé.
Les résultats de Nvidia pourraient influencer l'appétit pour le risque
Le deuxième facteur important sera les résultats financiers de Nvidia pour le deuxième trimestre. La société, qui est l'un des principaux indicateurs de la demande pour l'infrastructure d'intelligence artificielle, publiera son rapport après la clôture des marchés mercredi.
De bons résultats pourraient atténuer les craintes concernant les dépenses en capital massives pour l'IA, financées par la dette, et soutenir l'appétit des investisseurs pour les actifs risqués.
Cela pourrait également avoir de l'importance pour le Bitcoin. Selon TradingView, la corrélation sur 90 jours entre la première cryptomonnaie et les actions de Nvidia reste principalement positive et dépasse 0,5 depuis début 2025.
Dans le même temps, le marché des cryptomonnaies a déjà reçu une forte impulsion après la hausse du Bitcoin d'environ 63 000 $ à 79 000 $ au cours de la semaine du 17 au 23 août. Il s'agit de la plus forte croissance hebdomadaire en valeur absolue (en dollars) de l'actif de toute son histoire.
Selon Matt Cole, PDG de Strive, le prochain cycle pourrait être « le plus fort » de l'histoire du Bitcoin. Il a également noté que l'actif a réalisé une percée non seulement face au dollar, mais aussi face à l'or.
Jackson Hole pourrait déterminer la politique future de la Fed
Le troisième catalyseur sera le discours du président de la Fed, Kevin Warsh, lors du symposium de Jackson Hole le 28 août.
Les investisseurs surveilleront attentivement sa position suite au récent plan du secrétaire au Trésor américain d'augmenter le rachat d'obligations à long terme. Le Trésor tente de contenir la hausse des rendements des obligations d'État, tandis que Warsh s'était auparavant prononcé en faveur d'une détermination de leur valeur par le marché lui-même.
C'est précisément un éventuel signal concernant la politique future de la Fed qui pourrait déterminer si l'élan qui a aidé le Bitcoin à dépasser les 80 000 $ se maintiendra.
Les évaluations des analystes plaident également en faveur de la poursuite de la tendance haussière. Chez Wintermute, après la rupture de la fourchette de négociation de six semaines, les prévisions pour le Bitcoin ont été modifiées en haussier. Dans le même temps, pour confirmer un nouveau régime de marché, selon l'estimation de CryptoQuant, l'actif doit se consolider au-dessus de sa moyenne mobile sur 365 jours – environ 83 000 $.
Un optimisme supplémentaire provient des prévisions de Bernstein. Les analystes s'attendent à ce que le Bitcoin atteigne 125 000 $ d'ici fin 2026, 150 000 $ d'ici mi-2027 et environ 300 000 $ au pic du prochain cycle en 2029.
