Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Auteur | Wenser (@wenser 2010)

Le 1er décembre de l'année dernière, Huiwang Pay, surnommée "l'Alipay de l'Asie du Sud-Est", a officiellement fait faillite.
Depuis, l'ère tumultueuse de la "finance libre en Asie du Sud-Est" a définitivement pris fin. De manière inattendue, cette "guerre des plateformes de garantie" n'est pas terminée, elle a plutôt ouvert un nouveau cycle de concurrence acharnée. Davantage de plateformes de garantie en ont profité pour s'élever, absorbant les utilisateurs et le marché laissés par Huiwang, et ont mis en scène un nouveau drame mêlant "finance et liberté, industrie illicite et blanchiment d'argent, confiance et garantie".
Aujourd'hui, des plateformes de garantie comme Xinbi, Jinbei, Dali et Fuli Lai émergent progressivement, héritant également de la mission de Huiwang : d'une part, faciliter grandement les activités illicites et le blanchiment d'argent ; d'autre part, continuer à jouer le rôle commercial d'"intermédiaire de confiance".
Sur cette terre d'Asie du Sud-Est aux attributs à la fois ouverts et conservateurs, une nouvelle tempête concernant l'argent, les rêves et les dangers a déjà commencé.
La chute de Huiwang : 15 milliards de dollars de BTC confisqués par les États-Unis, 900 000 utilisateurs ruinés
Il y a quatre ans, en 2021, Huiwang n'était qu'une plateforme de change de devises discrète au Cambodge, avec un volume d'affaires initial maximal d'environ 20 à 30 milliards de dollars. Quatre ans plus tard, cette plateforme de change s'est métamorphosée, gonflant silencieusement pour devenir un empire financier souterrain centré sur une plateforme de garantie, ayant reçu des centaines de milliards de dollars de capitaux – selon le "Rapport de l'UNODC de mai 2025", elle a accumulé plus de 240 milliards de dollars de fonds cryptographiques. Le soutien de ce système reposait sur 900 000 utilisateurs enregistrés, 9289 groupes Telegram publics, et derrière ces groupes, un réseau d'industries grises et noires tissé par des parcs de fraude, la traite des êtres humains et les arnaques de type "pig-butchering".
Derrière ce gigantesque réseau d'intérêts se trouvait le véritable contrôleur du Prince Group – Chen Zhi. En octobre 2025, le département américain de la Justice et le Trésor ont engagé des poursuites pénales contre Chen Zhi et émis un mandat d'arrêt international, confisquant 127 000 bitcoins en son nom (d'une valeur d'environ 15 milliards de dollars à l'époque), établissant le record absolu de la plus grande saisie unique d'actifs cryptographiques dans l'histoire judiciaire américaine. Le Prince Group est ainsi devenu un simple souvenir historique.(Lecture recommandée :"15 milliards de dollars de BTC changent de mains : le Département de la Justice américaine élimine le Prince Group cambodgien, qui devient la plus grande baleine Bitcoin au monde".)
La chute du Prince Group s'est presque immédiatement répercutée sur Huiwang. La disparition du plus grand bailleur de fonds et fournisseur de liquidités, le Prince Group, a entraîné la rupture de la chaîne de financement de Huiwang : le 1er décembre 2025, Huiwang a publié une déclaration de report de paiement ; 2 jours plus tard, la Banque nationale du Cambodge a affirmé que sa licence avait été révoquée dès 2024 et que la société avait été liquidée. La scène florissante hors ligne d'antan, avec "des milliers de nouveaux comptes quotidiens et des files d'attente pour retirer de l'argent", a finalement été réduite à une série de chiffres sur les comptes, allant de quelques milliers à des centaines de milliers de dollars, mais désormais impossibles à retirer.
Certains acteurs de l'industrie grise ont déploré qu'éliminer Huiwang revenait à "ébranler les fondations de l'industrie grise au Cambodge". Mais sous ces fondations, de nouvelles plateformes de garantie avaient déjà poussé comme de l'herbe folle dans l'ombre.

Après Huiwang, qui sont les "prochains Alipay d'Asie du Sud-Est" ?
Dès le 14 mai 2025, l'agence de sécurité Elliptic a souligné dans un rapport que la plateforme Telegram avait bloqué des milliers de groupes et canaux liés aux "garanties XinBi (新币)" associés à la criminalité cryptographique. Cette plateforme aurait traité plus de 8,4 milliards de dollars de transactions suspectes jusqu'en 2024, rejoignant le groupe Huiwang parmi les "plus grands marchés noirs cryptographiques".
Après la chute de Huiwang, Xinbi et d'autres plateformes de garantie de second rang ont caché avec encore plus de prudence leurs activités de garantie derrière diverses plateformes autonomes.
Xinbi (新币) : La plateforme de garantie la plus susceptible de devenir le "deuxième Huiwang", revenus totaux dépassant 1,6 milliard de dollars
Début juillet de cette année, une affaire de "vol d'actifs d'utilisateurs d'un exchange cryptographique pour 1,7 million de dollars" a ramené Xinbi sous les projecteurs.
La société de sécurité Bitrace, grâce à une série d'enquêtes sur la chaîne, a découvert que l'attaquant avait transféré le butin en plusieurs transactions vers la même adresse utilisateur de la plateforme Newpay. Il est entendu que cette entité est l'outil de paiement cryptographique lancé par la garantie Xinbi, dont le prédécesseur était l'outil de paiement sans KYC basé sur Telegram Bot Xinbi Wallet en 2025(Note d'Odaily Planet Daily : après le développement par Xinbi de son application Xinbipay, ce canal a été fermé, les utilisateurs ont été migrés vers l'application mobile, et pour échapper à la régulation, il a finalement été renommé Newpay).
Selon les données de Bitrace, les revenus totaux de la plateforme de garantie Xinbi, créée en 2022, dépassent 1,6 milliard d'USDT. Après la faillite du groupe Huiwang, sa croissance s'est particulièrement accélérée.

Linghang (领航)/Tiger Guarantee (老虎担保) : Une plateforme de garantie de "traite des êtres humains" sous couvert de "travail à l'étranger"
Parmi les principales plateformes de garantie d'Asie du Sud-Est, Linghang Guarantee est la seule à proposer des activités de "travail à l'étranger en groupes publics et privés"(Note d'Odaily Planet Daily : les groupes publics désignent les groupes publics offrant des services de garantie de transaction à long terme, les groupes privés désignent les groupes privés offrant des services de garantie de transaction temporaires, similaires aux grands groupes et petits groupes sur WeChat), et cette plateforme indique explicitement qu'elle fournit des services de garantie pour les transactions de "voiture sous forte escorte" (Note d'Odaily Planet Daily : "forte escorte" est un jargon du milieu, signifiant kidnapping).

Selon les données de Bitrace, une adresse de dépôt d'un groupe privé de Linghang Guarantee a été activée le 23 février 2025, et en moins de 5 mois, elle a reçu plus de 100 millions d'USDT, et cela ne représente que les dépôts soumis par les commerçants gérant les "activités de garantie de voiture sous forte escorte" de Linghang Guarantee à l'adresse du groupe privé. Dans la limite des dépôts, les commerçants peuvent répéter les opérations. Le volume réel des transactions commerciales liées aux flux financiers de la traite transfrontalière des êtres humains en Asie du Sud-Est dépasse largement ce chiffre.
Jinbei (金贝)/Jinbo (金博) : Plateforme de garantie spécialisée dans les paris en ligne
Cette plateforme a été initialement créée par Chen Zhi, fondateur du Prince Group, et des descendants de dignitaires du gouvernement cambodgien, sous le nom complet Jinbei Cambodia Investment Co., Ltd. Pour dissimuler ses activités, il est dit que cette société était également étroitement liée aux activités de casino de Chen Zhi dans la ville de Sihanoukville au Cambodge, c'est pourquoi elle s'est toujours concentrée sur les activités de garantie liées aux paris en ligne.
Affectée par des événements tels que la chute du Prince Group, Jinbei a également fait l'objet de sanctions américaines. L'année dernière, la Commission cambodgienne des jeux d'argent et la police cambodgienne ont sévi et fermé certains des casinos de Jinbei. Mais selon des informations ultérieures de sources informées : "Seuls les casinos Jinbei 1 et Jinbei 3 ont été fermés, les 6 parcs associés sous la bannière Jinbei fonctionnent normalement." Actuellement, Jinbei a été renommée plateforme de garantie Jinbo.

Dali (达利)/Tiancheng (天成) Guarantee : Héritière de Tudou Guarantee (土豆担保) du groupe Huiwang
Selon les données de Bitrace, après l'arrêt des paiements de Tudou Guarantee et Huiwang (Haowang) Pay, le nombre d'utilisateurs des outils de paiement de Xinbi Guarantee, Dali Guarantee, Fuli Lai Guarantee et leurs outils de paiement a considérablement augmenté. Parmi eux, OkPay, sous la bannière de Dali Guarantee, a hérité d'un grand nombre de groupes publics de Tudou Guarantee, enregistrant la plus forte croissance.

Selon les statistiques, entre mai 2025 et avril 2026, les trois outils de paiement NewPay, OkPay et FullyLight Wallet ont collectivement reçu plus de 4,8 milliards d'USDT. Actuellement, Dali Guarantee est principalement active sous le nom de Tiancheng Guarantee.

Fuli Lai (福利来) Guarantee : Chaîne industrielle des parcs de la famille Liu, l'une des quatre grandes familles du nord du Myanmar
En 1996, après avoir accumulé un capital initial grâce au trafic de drogue dans ses premières années, Liu Zhengxiang (nom original Liu Abao) a fondé le groupe Fuli Lai dans la région autonome de Kokang au Myanmar. Par la suite, les activités du groupe se sont diversifiées dans le tourisme culturel, l'hôtellerie, l'immobilier, le divertissement et d'autres domaines, devenant progressivement l'entreprise centrale de la famille Liu et la propulsant pour devenir l'une des "quatre grandes familles du nord du Myanmar".
En 2025, le ministère de la Sécurité publique a résolu l'affaire du groupe criminel de la famille Liu. Il a finalement été établi que les fonds de fraude impliqués par cette famille dépassaient 2,6 milliards de yuans, les fonds de jeu impliqués dépassaient 8 milliards de yuans, les montants extorqués s'élevaient à plus de 17 millions de yuans, et les revenus illégaux de la prostitution organisée à plus de 16 millions de yuans.
Il est à noter que Fuli Lai Guarantee servait principalement les grands parcs de fraude locaux, créée pour répondre à leurs "besoins en main-d'œuvre". Actuellement, avec la mise hors d'état de nuire du groupe criminel de la famille Liu.

Lorsque les plateformes de garantie deviennent des intermédiaires pour l'industrie illicite, "l'Alipay d'Asie du Sud-Est" n'est qu'une façade
En juin de cette année, lors de l'"Opération Riptide" menée par Elliptic en coordination avec le FBI, les données relatives à la plateforme Huiwang ont été mises à jour. Parmi elles, le marché de garantie Huiwang a accumulé plus de 31 milliards de dollars de fonds reçus ; Huiwang Pay a quant à lui traité plus de 103 milliards de dollars de paiements en cryptomonnaies. Le marché de garantie Huiwang est devenu le plus grand marché illégal en ligne jamais opéré, dépassant de loin les darknets précédents Silk Road (216 millions de dollars), AlphaBay (plus de 1 milliard de dollars) et Hydra (plus de 5 milliards de dollars).
En revenant sur les 5 plateformes de garantie mentionnées ci-dessus, elles ne représentent qu'une infime partie méconnue de l'"écosystème financier déformé" de l'Asie du Sud-Est. Sur cette terre en développement rapide mais insuffisamment préparée en termes d'infrastructures et de systèmes, les services financiers sont devenus un terreau fertile pour des crimes tels que la traite des êtres humains, la fraude dans les parcs, les arnaques de type "pig-butchering", les paris en ligne, etc.
Le surnom d'"Alipay d'Asie du Sud-Est" n'est qu'une boutade extérieure, en aucun cas une réussite commerciale.
Pour l'instant, elles profitent peut-être de la gloire de gains quotidiens de millions, mais la justice ne sera pas absente.
Informations de référence :
Derrière les 15 milliards de dollars, la montée et la chute d'un empire de fraude téléphonique
Rapport d'enquête 2026 sur les plateformes de garantie de transactions illégales en cryptomonnaies - Par Bitrace
Derrière Myawaddy : Le moment singulier de l'industrie illicite asiatique et la montée de l'Est, le déclin de l'Ouest dans la société souterraine mondiale
Réseau d'application de la loi financière du département du Trésor américain : Notes sur les activités de blanchiment d'argent du groupe Huiwang







