Aave [AAVE] a généré 1,62 million de dollars de frais quotidiens, a-t-il été rapporté récemment. Sur les 30 derniers jours, ses revenus ont atteint 82,14 millions de dollars. Cela a prouvé la capacité des protocoles de crédit du secteur DeFi à générer des revenus.
Le protocole Aave a enregistré une croissance de 31 % de ses revenus en février par rapport au mois précédent, générant 13,4 millions de dollars. Sur un an, ce chiffre était de 38 %, produisant 145 millions de dollars de revenus sur 12 mois.
Même si la demande d'emprunt a continué de croître chaque mois et qu'Aave a prouvé qu'il était au cœur de la structure de crédit du DeFi, le prix du token est resté dans une tendance baissière sévère. Les bandes de prix MVRV ci-dessus ont montré qu'AAVE était sévèrement sous-évalué.
Ces bandes de prix utilisent le prix réalisé et des multiples de cette métrique pour estimer les niveaux de profits non réalisés extrêmes et de pertes non réalisées.
De cette façon, elles permettent aux participants du marché de comprendre où l'activité de prise de bénéfices et la capitulation sont susceptibles d'être à leur zénith.
Le prix réalisé d'AAVE était de 191,59 $, et la bande de prix réalisée inférieure (multiple de 0,8) était à 152 $. Le prix du token était bien en dessous de ce niveau et glissait plus bas chaque semaine.
En 2022-23, le prix du token du protocole DeFi est resté à des niveaux sévèrement sous-évalués pendant plus d'un an avant de se rétablir.
Les ordres des baleines, ou leur absence, trahissent les intentions de l'argent intelligent
La Taille Moyenne des Ordres au Spot mesure la taille moyenne des trades exécutés. Des tailles plus importantes indiquent un intérêt des baleines.
Il n'est pas toujours vrai que les baleines aient raison - par exemple, d'octobre à décembre 2025, de gros ordres de baleines ont été observés sur les exchanges.
Pourtant, cela n'a pas arrêté la tendance baissière d'AAVE. Au moment de la rédaction, les tailles d'ordres étaient plus petites, la tendance baissière était toujours en jeu, et le token restait sous-évalué.
Cet argument de sous-évaluation n'a pas encore attiré la prochaine vague d'ordres de baleines, laissant entrevoir un potentiel de baisse supplémentaire du prix.
Historiquement, le Pourcentage d'Adresses en Profit tombe à des creux amers en dessous de 10 % pendant les profondeurs des marchés baissiers. Une fois de plus, la période de juin 2022 à septembre 2023 a mis en lumière ce fait.
Au moment de la rédaction, le pourcentage d'adresses en profit était à un niveau respectable de 30 %. Cela signalait un marché baissier en cours, mais suggérait également que les prix avaient encore beaucoup de marge de baisse. La prudence des investisseurs est nécessaire.
Sur le front des prix, la structure baissière est restée intacte. Les indicateurs de volume et de momentum ont confirmé que les vendeurs contrôlaient le marché. Le rejet à 132 $ a vu le prix du token Aave retomber vers le support des 100 $.
Une chute en dessous de ce support serait un signe fort de poursuite baissière. En attendant, une rupture au-dessus de 132 $ est nécessaire pour faire passer la structure journalière en tendance haussière.
Résumé Final
- Aave était sévèrement sous-évalué, sur la base des bandes de prix MVRV.
- L'absence de gros ordres au spot indiquait le manque d'achats de baleines, et une autre métrique montrait que les investisseurs pourraient subir plus de pertes dans les mois à venir.
