Le 28 août, le Bitcoin a atteint 81 500 $ — la hausse de la plus grande cryptomonnaie a coïncidé avec la progression des actions américaines après les excellents résultats trimestriels de Nvidia.
Les résultats de Nvidia dopent les actions et les cryptomonnaies
Nvidia a dépassé les attentes du marché : pour le deuxième trimestre, le chiffre d'affaires de l'entreprise s'est élevé à 96,2 milliards de dollars — soit près de 4 milliards de plus que les prévisions des analystes. Après la publication des résultats mercredi, l'action de la société a bondi de plus de 9% jeudi, et sa capitalisation boursière a augmenté de plus de 400 milliards de dollars. L'indice technologique Nasdaq Composite gagnait 1% au moment de la rédaction.
« Nvidia est actuellement en passe d'enregistrer la troisième plus forte hausse de capitalisation boursière sur une journée de l'histoire », a écrit la ressource analytique The Kobeissi Letter sur le réseau social X.
Parallèlement, les marchés suivent le symposium économique de Jackson Hole, qui a déjà commencé : le discours clé du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, est attendu vendredi. Les investisseurs espèrent que Warsh, connu pour sa retenue dans ses commentaires sur la future politique du régulateur, contribuera néanmoins à réduire l'incertitude face aux données inflationnistes mitigées aux États-Unis et aux fluctuations des rendements des obligations d'État.
« Le discours du président Warsh promet d'être extrêmement important compte tenu de la hausse des taux d'intérêt à long terme et de la grande incertitude concernant la trajectoire de l'inflation et la réponse future de la Fed », a déclaré l'économiste en chef de Nationwide pour les États-Unis, Kathy Bostjancic, dans un commentaire à CNBC.
Un analyste note l'affaiblissement du "mur de vente" avant l'expiration des options
Le volume des liquidations sur le marché des cryptomonnaies sur 24 heures s'est élevé à environ 417 millions de dollars, selon les données de CoinGlass — les acheteurs de Bitcoin ont progressivement percé la zone de liquidités de vente significative. Il avait été rapporté précédemment que cette zone s'étendait jusqu'au niveau de 86 000 $, créant une résistance à une nouvelle hausse des prix.
L'analyste David Eng a décrit ce mur de liquidités comme « s'affaiblissant » — cela se produit avant l'expiration des options d'août d'un montant de 6,58 milliards de dollars (81 700 $BTC) sur la plateforme d'échange de crypto Deribit.
« Le $BTC est coincé sous une résistance juste au moment où la structure des produits dérivés qui le retient là est sur le point de faiblir. Une percée au-dessus de 82 000 $ — et la voie vers 85 000 $+ devient beaucoup plus dégagée », a écrit l'analyste à ses abonnés sur le réseau social X.
Le facteur clé pour le marché reste la combinaison de solides résultats d'entreprises dans le secteur technologique et du prochain discours du président de la Fed. La situation des produits dérivés sur le Bitcoin se produit quant à elle dans un contexte de réduction de la zone de résistance au-dessus de 82 000 $.
Point de vue IA
Du point de vue de l'analyse automatisée des données, le symposium de Jackson Hole a déjà montré sa capacité à inverser brusquement le marché du Bitcoin. Il y a un an, la correction de la plus grande cryptomonnaie s'était terminée par un rebond soudain à 117 421 $ juste après le discours du président de la Fed sur sa volonté de baisser les taux. Le parallèle historique suggère que le ton du discours de Warsh pourrait jouer le rôle de déclencheur pour le marché tout autant que la structure même des options sur Deribit.
Aspect technique resté hors champ : la réduction du "mur" de liquidités avant une expiration crée souvent un effet de compression gamma — les market makers sont obligés d'acheter l'actif sous-jacent à mesure que le prix augmente, amplifiant le mouvement dans les deux sens. Le risque est ici symétrique : si le ton du discours s'avère « hawkish », le même mécanisme pourrait accélérer la chute vers les niveaux inférieurs aussi brutalement que la hausse vers 85 000 $. Faut-il s'attendre à une répétition du scénario de l'année dernière, ou la combinaison des résultats records de Nvidia et d'un autre contexte macroéconomique changera-t-elle cette fois les règles du jeu ?
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