Note de la rédaction : Alors que les Agents IA évoluent d'outils d'assistance vers des « exécutants numériques » capables d'accomplir des tâches de manière autonome, le système de paiement est également en train de changer. Les transactions Internet passées étaient principalement structurées autour du processus de vente au détail « clic de l'utilisateur → caisse → paiement ». Mais à l'ère des Agents, l'entité qui effectue la transaction n'est plus seulement l'humain, ce sont des systèmes intelligents capables de fonctionner en continu et d'établir des relations de coopération à long terme.
Cet article propose une métaphore illustrative : les Agents ne paieront pas comme des « touristes » à chaque fois, mais ressembleront davantage à des « habitants locaux », c'est-à-dire qu'ils effectueront des transactions grâce à des relations stables avec des fournisseurs, du crédit et des conditions commerciales pré-négociées. Dans ce modèle, le système de paiement traditionnel centré sur la carte bancaire ne prendra probablement en charge qu'une partie des transactions, tandis que des outils de paiement programmables comme les stablecoins sont susceptibles de jouer un rôle plus important dans les nouveaux scénarios de paiement.
Voici l'article original :
En entrant dans un marché, si vous êtes un touriste, vous voyez souvent une scène animée : des foules qui se déplacent, examinent les marchandises, comparent les prix, goûtent les échantillons, négocient avec les vendeurs, sortent des pièces ou une carte pour régler la transaction. Chaque interaction semble être une affaire indépendante. Une négociation instantanée, où la confiance est établie par un règlement immédiat en espèces ou par carte.
Mais en réalité, la plupart des transactions ne se passent pas ainsi.
Si vous observez de plus près, vous verrez que le marché est surtout fréquenté par des habitants locaux. Ils se dirigent avec un objectif précis vers les commerçants qu'ils connaissent. Le restaurateur va voir son boucher, son poissonnier et son maraîcher de confiance ; le tailleur va voir le réparateur, le tisserand et l'artisan. Entre eux, on négocie rarement, et beaucoup de transactions sont même réglées directement à crédit.
Lorsque nous discutons de la façon dont les Agents effectueront leurs paiements, nous partons souvent inconsciemment du point de vue du « touriste ». Mais le comportement des Agents ressemble davantage à celui des habitants locaux.
Les différences entre les Agents et les humains, comme la capacité de réplication infinie, la flexibilité dans l'allocation des ressources et un coût de démarrage proche de zéro, signifient que quelques Agents seulement peuvent établir une domination dans un domaine spécifique. Même si, à l'avenir, le seuil de construction d'un Agent continue de baisser, les réseaux de relations, les partenariats et les mécanismes de confiance resteront des facteurs clés déterminant la qualité de l'expérience.
Les Agents qui dominent vraiment n'auront pas besoin de canaux de paiement de type touriste ; ils auront besoin de relations avec des fournisseurs, de fonds de roulement et de lignes de crédit.
Les Agents emmèneront les « touristes » (c'est-à-dire les utilisateurs) avec eux pour effectuer les transactions.
Alors, à quoi ressemblera ce modèle ?
À mesure que les Agents évolueront pour devenir des plateformes similaires à des entreprises, leur modèle de paiement passera également des réseaux de paiement de détail (retail rails) à des conditions B2B et à des systèmes de crédit pré-négociés. Or, les infrastructures de paiement existantes ne répondent pas bien à ce besoin.
C'est précisément là que réside l'opportunité pour une nouvelle génération de réseaux de paiement, comme les stablecoins. Mais à une condition : que les entrepreneurs puissent construire des solutions autour de ces nouveaux scénarios de paiement, tels que les paiements par Agent, les paiements en flux (streaming payments), et les transactions commerciales高频, de faible valeur et mondialisées.
Cet article développera ce point de vue en trois parties : premièrement, quelles sont les différences clés entre les Agents et les humains, et comment ces différences façonneront les futurs modèles de paiement ; deuxièmement, pourquoi les systèmes de paiement existants peinent à répondre aux besoins des Agents ; troisièmement, quelles capacités les nouvelles infrastructures de paiement doivent-elles posséder pour l'emporter dans la compétition future.
Les différences entre les Agents et les humains
Comprendre les Agents et les paiements nécessite de répondre à deux questions :
1. Le comportement des Agents ressemble-t-il plus à celui d'un individu ou à celui d'une entreprise ?
2. La prise de décision des Agents est-elle plus orientée vers des transactions à court terme ou vers une coopération à long terme ?
La réponse est : Les Agents ressemblent plus à des entreprises et établiront des relations à long terme.
Les Agents sont souvent des « instances légères » construites sur de plus grands systèmes commerciaux. Par exemple, un « Agent guide intelligent » soutenu par une grande plateforme de voyage, ou un franchisé qui s'ajuste localement en fonction de la demande du marché mais dans le cadre d'une chaîne d'approvisionnement existante.
Pourquoi les Agents se comporteraient-ils comme des entreprises ?
Premièrement, une expérience optimale provient souvent d'une conception anticipée, et non de négociations de dernière minute.
L'utilisateur ne souhaite pas que son Agent commence à comparer les prix, contacter les vendeurs ou renégocier les conditions au moment de payer. L'Agent idéal devrait avoir fait ce travail bien avant : il sait quels fournisseurs sont fiables, le prix a déjà été négocié, il peut directement finaliser la transaction.
Il s'agit d'une relation commerciale, et non d'une transaction ponctuelle de type touriste.
En fait, un modèle similaire existe déjà dans la société humaine. Les agents de voyage, les agents littéraires, les agents artistiques, les revendeurs de montres, les agents immobiliers, etc., sont tous des « Agents ». Ces agents établissent des relations de coopération à long terme avec des éditeurs, des studios de production, des distributeurs de montres ou des organismes de prêt, et chaque transaction est personnalisée sur cette base.
Deuxièmement, les Agents peuvent se répliquer à l'infini, mais les avantages des entreprises à l'échelle ne peuvent pas être reproduits.
Les Agents les plus performants tireront parti des avantages conférés par leur taille : des coûts de calcul inférieurs, des prix fournisseurs plus avantageux, une intégration système plus profonde, des composants techniques plus stables.
L'échelle renforce continuellement l'échelle. Un agent de voyage qui réserve un million de billets d'avion par an obtiendra nécessairement de meilleures conditions de la part des compagnies aériennes qu'un agent qui n'en réserve que dix.
Cette tendance est déjà visible. Seuls des produits comme ChatGPT ont une capacité de distribution d'utilisateurs suffisante pour établir des partenariats avec des plateformes comme Shopify, Amazon, Expedia. Les petites startups doivent souvent s'appuyer sur des navigateurs automatisés ou des API inversées, tout en supportant une structure de coûts au détail.
C'est aussi pourquoi les Agents finiront par se concentrer, ou du moins, la plupart des Agents seront construits sur de grandes plateformes.
Développer un Agent en soi est facile, mais les lois économiques dictent que seuls quelques Agents centraux émergeront finalement dans chaque verticale, possédant des relations solides avec les fournisseurs et capable d'utiliser leurs profits pour optimiser continuellement l'expérience.
Parallèlement, des Agents spécialisés dans des domaines verticaux peuvent également travailler en synergie avec les Agents côté utilisateur, offrant ainsi un service plus complet.
Deux types de relations de paiement
Si le comportement des Agents se rapproche davantage de celui des entreprises, deux types de relations de paiement doivent être conçus : Utilisateur → Agent ; Agent (ou plateforme d'Agent) → Fournisseur
L'utilisateur paie l'Agent, potentiellement de plusieurs manières : abonnement, paiement à la tâche, ligne de crédit, autorisation pour l'Agent d'utiliser le compte de l'utilisateur.
Et l'Agent paie le fournisseur selon des conditions B2B, par exemple : prix pré-négociés, remises volume, facture Net-30, règlement de sous-agent.
Si l'on regarde la structure des dépenses des entreprises aujourd'hui, les Agents utiliseront occasionnellement les canaux de paiement de détail, mais cela ne représentera qu'une petite partie des dépenses globales.
En fait, cela ressemble beaucoup au système de carte bancaire actuel. Les émetteurs de cartes établissent une relation de détail avec le consommateur, assument le risque et fournissent le crédit et les récompenses ; tandis que les acquéreurs établissent une relation commerciale avec le marchand, en négociant les taux, en réglant les transactions par lots et en organisant le financement du fonds de roulement.
Agent et carte bancaire : une apparence de compatibilité
Beaucoup pensent que la carte bancaire est en fait un outil de paiement assez adapté aux Agents.
Les raisons incluent : acceptation mondiale, adaptée aux transactions entre 20 et 1000 dollars, mécanismes intégrés d'arbitrage et de remboursement, fourniture d'un relevé mensuel. Le relevé mensuel est particulièrement important, il aide l'utilisateur à comprendre ses dépenses.
À l'avenir, lorsque les Agents remplaceront les enfants et les iPad comme principale source de « factures surprises », cela pourrait devenir encore plus crucial.
Mais en réalité, il existe deux problèmes : 1. La technologie de la carte bancaire n'est pas adaptée aux scénarios des Agents ; 2. Le modèle de frais des cartes place l'industrie dans un typique « dilemme de l'innovateur ».
La technologie des cartes est difficile à moderniser
Presque tous les systèmes de carte bancaire supposent par défaut une participation humaine : approbation humaine, interaction via une interface utilisateur, types de paiement traditionnels (ponctuel ou abonnement).
Des technologies comme Stripe Link, Visa 3D, etc., ont mis plus de 15 ans à mûrir. Mais le développement des Agents est bien plus rapide que le rythme de modernisation des infrastructures de paiement. Des milliers de PSP (prestataires de services de paiement), systèmes POS, back offices marchands et interfaces client ne peuvent pas être adaptés en peu de temps.
Les cartes ne couvrent pas les scénarios de paiement extrêmes
Par exemple : un Agent effectuant un paiement en flux (streaming) en temps réel à un fournisseur de services de calcul, un Agent payant des frais micro pour un appel API, ces transactions sont difficiles à réaliser par carte bancaire.
La raison est simple : Visa ne supporte pas les transactions inférieures à 1 centime, le modèle économique de la carte repose sur des frais fixes d'environ 30 centimes.
Techniquement, Visa pourrait supporter les micropaiements, mais cela impacterait directement son modèle économique. Plus complexe encore, les scénarios de paiement des Agents sortent souvent des fourchettes de montant traditionnelles des cartes. Par exemple, de nombreux scénarios précoces d'Agents impliquent des frais de service API, qui sont difficiles à rembourser ou à revendre. Les cartes bancaires peuvent encore jouer un rôle, mais le dilemme de l'innovateur tend à limiter la capacité de changement des systèmes établis.
Le paiement traditionnel conserve son rôle
Lorsque les plateformes d'Agents évolueront vers des systèmes de type entreprise, une grande partie des dépenses高频 seront effectuées selon des conditions B2B : factures, Net-30, remises, lignes de crédit.
Dans ce modèle, le « réseau de paiement » lui-même n'est pas crucial. Le règlement peut se faire par virement, ACH ou transfert groupé. Les paiements traditionnels restent efficaces dans les relations commerciales matures. Mais les Agents n'existeront pas uniquement dans cet environnement.
Les Agents apparaissent rapidement, et ils opèrent souvent dans les scénarios où les paiements traditionnels sont le moins efficaces : relations commerciales initiales, paiements transfrontaliers, rapprochement complexe, nouveaux modèles Agent-Vendeur, paiements instantanés, micro-crédits.
Dans ces scénarios, les stablecoins sont un outil de paiement supérieur. Plus important encore, construire de nouvelles fonctionnalités sur de la monnaie programmable est bien plus facile que sur les infrastructures de paiement traditionnelles.
Une fois que de nouvelles relations commerciales sont établies sur des stablecoins, elles ont tendance à conserver cette forme à long terme. Avec le temps, la proportion des stablecoins dans le système de paiement est susceptible d'augmenter continuellement.
L'opportunité des nouvelles technologies de paiement
Les stablecoins sont essentiellement une nouvelle plateforme financière.
Ils possèdent les caractéristiques suivantes : plus rapides, moins chers, disponibilité mondiale, soutenus 1:1 par des actifs liquides de haute qualité.
Plus crucial encore, les stablecoins sont programmables. Des fonctionnalités comme l'arbitrage, la facturation, le crédit, la séquestre (escrow) et les paiements conditionnels peuvent toutes être implémentées flexiblement dans le même système.
Comparés aux banques ou aux cartes, les paiements en stablecoins sont plus faciles à intégrer : API, base de données, processus de paiement de l'Agent.
Cela simplifie considérablement les processus de rapprochement, d'approbation et d'intégration système, ce qui est particulièrement important pour les entrepreneurs qui construisent actuellement des écosystèmes commerciaux d'Agents.
Sur le plan économique, les stablecoins résolvent également les problèmes d'efficacité des cartes bancaires aux deux extrémités : pas de frais minimum de 30 centimes, les gros transferts ne sont pas rognés par les frais d'interchange.
Ainsi, que ce soit : un Agent payant 0,001 dollar par seconde pour des frais de calcul, ou une entreprise réglant une facture fournisseur de 50 000 dollars, le même réseau de paiement peut être utilisé.
Construire plus d'infrastructures pour les stablecoins
Une objection courante est : le coût d'entrée et de sortie (on/off ramp) des stablecoins est élevé.
Pour le « touriste », c'est effectivement un problème. Mais lorsque l'utilisateur a un Agent comme « accompagnateur », cette friction diminue rapidement.
L'Agent peut aider l'utilisateur à convertir les fonds et n'exécuter que les transactions nécessaires, économisant ainsi des frais. Si l'on ajoute des mécanismes de facturation et d'arbitrage, on se rapproche d'un système complet.
On peut imaginer un scénario comme celui-ci : un utilisateur parcourt plusieurs marques dans un grand magasin, choisit des articles, et ne doit finalement passer à la caisse qu'une seule fois. L'arrière-boutique du magasin est responsable de répartir les fonds aux différents vendeurs. Les Agents auront besoin d'un mode similaire. L'utilisateur voit : « Votre Agent souhaite réserver pour vous un billet d'avion, un hôtel et louer une voiture. » et non trois processus de paiement distincts.
La plateforme de l'Agent est responsable des relations avec les fournisseurs, et l'utilisateur n'a qu'à confirmer l'intention de transaction.
Conclusion
Les Agents ne paieront pas comme des touristes. Ils paieront comme des habitants locaux,通过关系、信用和长期合作完成交易 via des relations, du crédit et une coopération à long terme. Cela signifie que le véritable volume de paiements未来真正的支付规模未来真正的支付规模 circulera à l'avenir via des conditions B2B pré-négociées, et non via des paiements par carte.
Mais nous sommes actuellement dans une fenêtre d'opportunité cruciale. Les Agents sont en train d'apparaître, les entrepreneurs construisent de nouveaux systèmes commerciaux, et ils ont besoin d'outils de paiement utilisables dès aujourd'hui.
Les cartes bancaires ne sont pas prêtes : coût trop élevé des micropaiements, rapprochement complexe, dette technique lourde, dépendance à un contrôle des risques manuel.
Et les stablecoins sont déjà prêts. Ils sont programmables, mondialisés, faciles à intégrer et peuvent supporter les paiements par Agent dès le premier jour.
Les relations de paiement ont une forte dépendance au chemin parcouru (path dependency). Une fois que de nouvelles relations commerciales sont établies sur des stablecoins, elles ont tendance à persister à long terme. Dans les prochaines années, à mesure que l'écosystème mûrira et que la friction d'entrée/sortie diminuera, un groupe de startups construira de nouvelles capacités autour de cette infrastructure : systèmes de facturation, mécanismes d'arbitrage, systèmes de crédit, approbations groupées et interopérabilité entre systèmes.
La nouvelle ère des paiements commence peut-être ici.
