Source : Podcast « When Shift Happens »
Compilé par : Felix, PANews
Le stratège en cryptomonnaies Mark Moss était récemment l'invité du podcast « When Shift Happens ». En s'appuyant sur des perspectives telles que les cycles de révolution technologique sur 50 ans, le panier de réserve de valeur et la géopolitique de la dédollarisation, il a indiqué que le Bitcoin atteindrait 45 millions de dollars d'ici 2050. S'il venait à remplacer le dollar comme unité de compte universellement acceptée et à devenir un actif de réserve neutre, sa valeur pourrait même atteindre 500 millions de dollars.
Cette prédiction peut sembler folle, mais Moss a fourni les bases de son analyse. PANews a compilé les points essentiels de cet entretien.
Animateur : Chaque nouvelle personne qui découvre le Bitcoin se pose cette question : Comment puis-je m'enrichir avec le Bitcoin sans compter sur la chance et sans tomber dans toutes sortes d'arnaques ? Les gens ont toujours cette mentalité de « devenir riche rapidement ».
Mark Moss : Je pense que c'est une maladie du système de monnaie fiduciaire. Le système de dette ne cesse de voler votre richesse, et la croissance des salaires réels ne suit pas la hausse des coûts. Par conséquent, les gens sont obligés d'adopter des méthodes plus extrêmes, de prendre plus de risques, pour tenter de compenser ces pertes. Lénine a un jour dit à Keynes, le père de l'économie keynésienne, que la meilleure façon de détruire le capitalisme était de dévaluer la monnaie. Par une série d'inflations, ils peuvent voler la richesse de manière arbitraire, et continuer à le faire jusqu'à ce qu'il ne reste plus rien. Et le meilleur moyen de s'enrichir deviendra le jeu et le vol. C'est là où nous en sommes aujourd'hui. Regardez la situation actuelle : la meilleure façon de s'enrichir est aujourd'hui considérée comme étant le jeu. Comme le « YOLO » (You Only Live Once), mettre tout son argent dans des memecoins, ou aller jouer à Las Vegas. C'est ce que les gens perçoivent aujourd'hui comme le meilleur moyen de s'enrichir. Ou alors le vol, malheureusement, qu'il s'agisse de fraudes à Wall Street ou de braquages dans la rue, le vol est omniprésent.
Bien que nous soyons dans cet environnement, je ne pense pas que ce soit la meilleure voie pour s'enrichir. Cela peut parfois vous porter chance, mais la réalité est que 75 % des gagnants du lotto font faillite en moins de 5 ans. Cela prouve que compter sur la chance, parier gros et gagner n'est pas la voie vers la richesse. Des musiciens et des athlètes professionnels qui ont gagné trente ou quarante millions, voire des centaines de millions de dollars, finissent par faire faillite. Donc, il est bien sûr possible de gagner de l'argent par hasard sur une action à la mode ou un jeton crypto, mais les chances que vous conserviez cette richesse sont infimes. Dans de nombreux cas, cela peut même ruiner leur vie, car nous devons développer la capacité à détenir de la richesse. Bien que personne ne veuille l'entendre, une partie inévitable de l'expérience est que vous devez gagner de l'argent, puis le perdre à 100 %. Vous devez vivre constamment des gains et des pertes. C'est ainsi que vous apprendrez à l'apprécier. Ce n'est que lorsque vous l'aurez perdu que vous saurez l'apprécier. Ensuite, vous vous direz que vous ne referrez plus la même erreur la prochaine fois. Si vous gagnez de l'argent juste une fois par chance, vous finirez par le perdre, et vous ne saurez pas comment le regagner.
Animateur : Ce point est sous-estimé. En réalité, il n'existe pas de raccourci pour « s'enrichir rapidement ». Le domaine de la cryptomonnaie ou du Bitcoin n'est qu'une voie vers un enrichissement lent, voire même une stratégie de faillite rapide.
Mark Moss : Je voudrais nuancer un peu ce point de vue. Si vous voulez, vous pouvez le considérer comme une stratégie pour s'enrichir lentement. La meilleure façon d'accumuler de la richesse dans le monde a toujours été le marché boursier. Bien sûr, la meilleure méthode pour accumuler de la richesse est de créer une entreprise. En tant que créateur, résoudre des problèmes, apporter de la valeur au monde. Les personnes les plus riches du monde, comme Musk, Bezos, Bill Gates, ont tous bâti des entreprises qui résolvent des problèmes, c'est la meilleure voie pour s'enrichir. Ensuite, nous réinvestissons l'argent gagné dans l'immobilier ou le marché boursier pour le faire fructifier. Le marché immobilier et l'indice S&P 500 ont créé la majorité des riches dans le monde. Si vous regardez leur taux de rendement sur une période de 30 ans, il est d'environ 7 à 8 % par an. Les personnes les plus riches du monde, comme Buffett, Ray Dalio, sont devenues riches sur ces marchés avec des rendements de 7 à 8 %.
Animateur : Et aujourd'hui, le Bitcoin augmente chaque année. Buffett avait environ 1 million de dollars à 31 ou 32 ans, ce qui montre que même ainsi, après 60 ans, vous pouvez devenir un milliardaire.
Mark Moss : Mais je dois souligner un point concernant Buffett et Dalio. Je vois beaucoup de gens entrer dans ce domaine, vouloir quitter leur emploi pour devenir investisseurs à temps plein, pensant pouvoir s'enrichir comme eux. Mais je tiens à rappeler à tous que Buffett ne s'est pas enrichi uniquement en investissant, il a construit une entreprise appelée Berkshire Hathaway, et il y travaillait tous les jours. Ray Dalio aussi, il a construit une entreprise appelée Bridgewater Associates, et il y allait travailler tous les jours. Donc, ils ne sont pas seulement des investisseurs, ce sont des entrepreneurs, et nous devons combiner les deux.
Pour en revenir au point précédent, ils ont accumulé leur richesse sur les marchés immobiliers et du S&P 500 avec un rendement annuel de 7 à 8 %. Or, au cours des cinq dernières années, le rendement annualisé du Bitcoin était de 85 %. Sur les trois dernières années, la moyenne était de 60 % par an. Alors, quand nous disons que c'est une façon de « s'enrichir lentement », les autres marchés n'offrent que 8 % de rendement, tandis que le Bitcoin en offre 65 %, comment peut-on dire que c'est lent ? Les gens sont simplement dans un état d'esprit de joueur extrêmement frénétique, espérant tout obtenir en 3 semaines ou 3 jours. Les gens ont vraiment besoin de se calmer. Ils ont perdu toute perspective correcte sur la vie, et n'ont aucune notion de base de ce qu'est la richesse. J'entends souvent des gens se plaindre que le Bitcoin est trop lent, qu'il leur faut quelque chose qui triple leur argent en 30 jours.
Animateur : Comme vous le dites, au lieu de gains stables de 3 à 5 fois, on finit souvent par perdre 99 %. Cette mentalité de jeu spéculative excessive est vraiment triste. Certains appellent cela une « tendance au suicide financier ».
Mark Moss : Oui, Michael Saylor a dit que dans chaque portefeuille d'investissement, il faut généralement laisser un peu d'espace pour le risque. Cela revient à la hiérarchie des besoins : d'abord, poser les bases, assurer la sécurité du capital ; si vous voulez prendre une partie de cet argent pour parier, vous pouvez le faire, mais vous devez le séparer, n'utiliser qu'une petite partie des fonds. Les investisseurs professionnels comprennent tous que nous pensons toujours en termes de rendement ajusté au risque. Plus un actif est risqué, plus le rendement potentiel est élevé, et moins nous y investissons d'argent. Pour les actifs moins risqués, nous investissons plus d'argent. Nous ne répartissons pas l'argent de manière égale. Donc, si vous voulez courir après ces rendements multipliés par cent pour le frisson, pas de problème, mais assurez-vous de n'utiliser qu'une petite partie de votre portefeuille d'investissement pour le faire.
Animateur : Pourquoi les gens pensent-ils que le prix du Bitcoin s'arrêtera à 1 million ?
Mark Moss : Ce n'est que le prochain grand seuil rond, mais il n'y a aucune raison qu'il s'arrête là. Le Congressional Budget Office (CBO) américain a fait des projections : la taille du panier mondial de réserve de valeur atteindra 1600 billions en 2030, 3800 billions en 2040, et environ 8000 billions en 2050. Et je pense que le chiffre réel pourrait être plus élevé. Selon le taux de croissance actuel du Bitcoin, le taux de croissance annuel composé (TCAC) pour la prochaine décennie pourrait être en moyenne d'environ 30 %. D'ici 2040, le Bitcoin représentera environ 8 % de ce panier de valeur. À titre de comparaison, Uber et Airbnb ont obtenu 10 % de parts de marché en 10 ans. Une fois à 8 %, le prix du Bitcoin atteindra 14 millions de dollars. D'ici 2050, il pourrait représenter environ 20 % de ce panier, ce qui porterait le prix du Bitcoin à l'incroyable somme de 45 millions de dollars.
Animateur : Cela semble fou. Mais j'ai interviewé David Bailey il y a quelques jours, et il a dit qu'il était tout à fait possible qu'un jour le Bitcoin atteigne 50 à 100 millions de dollars.
Mark Moss : C'est tout à fait possible. J'ai beaucoup étudié les cycles, y compris les cycles de 4 ans, 8 ans, 50 ans, etc. Une révolution technologique se produit tous les 50 ans, et nous sommes actuellement dans la sixième. Le Bitcoin et l'IA font précisément partie de ce cycle de révolution technologique. Cela comprend quatre phases distinctes. Nous pouvons voir la diffusion de ce cycle d'innovation through la courbe en S. Nous sommes actuellement dans la phase parabolique et devrions atteindre une adoption complète vers 2050. De plus, depuis des millénaires, la monnaie commence généralement par être une « collection ». Si les gens y croient, elle devient une réserve de valeur. Ce n'est que lorsqu'elle possède des attributs comme la portabilité, la durabilité, etc., qu'elle peut devenir une « monnaie ». Si suffisamment de personnes l'utilisent, elle devient une unité de compte, c'est la dernière étape. En superposant ces quatre étapes avec le graphique du cycle de 50 ans, je crois que d'ici 2050, le Bitcoin pourrait devenir l'unité de compte du monde.
D'un point de vue géopolitique, le dollar s'est déprécié de 99 % au cours des 110 dernières années. Ce qui a vraiment poussé le monde au bord du précipice, c'est la décision prise par l'OTAN il y a quelques années de geler les comptes bancaires russes. Le fait que les fonds d'une superpuissance dotée d'armes nucléaires puissent être saisis a servi d'avertissement au monde entier. Par conséquent, les pays BRICS tentent d'émettre leur propre monnaie, la Chine coopère pour推进 la monnaie numérique de banque centrale (MNBC). Tout le monde cherche une solution pour s'éloigner du dollar. Dans ce nouveau monde de guerres commerciales et de défiance, les pays cherchent tous un moyen de sortir du système de monnaie fiduciaire. La seule façon pour le monde de continuer à tourner est de trouver un actif de réserve neutre, comme l'étalon-or autrefois. Et le Bitcoin répond parfaitement à cette exigence.
En combinant la courbe technologique et le paysage géopolitique, je pense que d'ici 2050-2060, le Bitcoin deviendra l'unité de compte mondiale. Cela signifie que ce panier de réserve de valeur, d'une valeur initiale de 8500 billions de dollars, ne sera plus libellé en dollars, mais en Bitcoin. Si nous divisons ces 8600 billions de dollars par 21 millions de bitcoins, chaque Bitcoin vaudra entre 4 et 5 millions de dollars. (Note du traducteur : Il y a une incohérence dans le texte original entre 45 millions et 4-5 millions. La traduction suit le texte source pour « 4 à 5 millions » à ce stade, mais le titre et le début mentionnent 45 millions. La logique mathématique du texte source semble erronée. La traduction est fidèle au texte fourni).
Animateur : En entendant cela, même l'expression du caméraman semble dire « Merde, je dois vite acheter du Bitcoin. »
Mark Moss : Je sais que cela semble fou, mais le Bitcoin est conçu pour augmenter éternellement. C'est parce que la vraie richesse de la société humaine (biens et services) croît toujours, nous inventons toujours de nouvelles choses, résolvons de nouveaux problèmes. La monnaie fiduciaire dilue votre part de la richesse mondiale en imprimant de la monnaie, mais le Bitcoin a un approvisionnement fixe, vous n'êtes jamais dilué. Tant que je possède 1 Bitcoin, je possède toujours 21 millionième de la richesse mondiale, et comme la richesse mondiale totale augmente toujours, le pouvoir d'achat du Bitcoin n'est jamais dilué.
Animateur : Vous avez dit qu'une fois que vous avez acheté du Bitcoin, votre vie change. Pourquoi ?
Mark Moss : Le Bitcoin change votre vie pour de nombreuses raisons, mais finalement, il commence à changer toute votre mentalité, en élargissant votre horizon temporel pour voir les problèmes. Le but du système de monnaie fiduciaire est de faire de nous des consommateurs, de nous encourager à consommer sans cesse. L'une des raisons pour lesquelles le gouvernement crée l'inflation est de stimuler les gens à dépenser pour faire tourner l'économie, alors qu'en réalité, les gens devraient être incités à épargner. Par exemple, pendant la pandémie, les gens ont commencé à se confiner et à épargner, ce qui a beaucoup nui à l'économie, donc le gouvernement a injecté des billions de dollars de stimulus pour que les gens recommencent à consommer. Notre argent se déprécie trop vite, ce qui nous pousse aussi à consommer sans cesse, car si nous attendons, les choses deviendront plus chères. Mais, une fois que nous possédons du Bitcoin, nous réalisons que notre argent pourra en fait acheter plus de biens et de services à l'avenir. Dans un système Bitcoin, vous sentez que les choses seront moins chères à l'avenir. Lorsque le Bitcoin augmente de 50 % ou 60 % par an, cela change votre coût du capital. Vous commencez à penser : Ai-je vraiment besoin de ces vacances ? Ai-je vraiment besoin de cette nouvelle maison ou de cette nouvelle voiture ? Parce que je pourrais simplement mettre cet argent dans Bitcoin. Le Bitcoin qui vaut quelques dizaines de milliers de dollars aujourd'hui, s'il vaut 1 million dans 5 ans, et 15 millions dans 15 ans, suis-je prêt à dépenser ces 100 000 dollars aujourd'hui, en sacrifiant 15 millions à l'avenir ? Bien sûr, si c'est pour acheter une villa à la plage pour les enfants, je le ferais absolument, j'échangerais tout l'argent du monde contre de belles expériences avec mes enfants. Mais cela ajoute une couche d'examen à toutes vos décisions : « En ai-je vraiment besoin ? » Cela change notre système de valeurs, le Bitcoin vous rend plus prudent et plus exigeant, et c'est une bonne chose.
Animateur : Vous avez mentionné que « mon argent se déprécie très rapidement ». À quelle vitesse l'argent sur un compte bancaire se déprécie-t-il réellement ?
Mark Moss : Beaucoup plus vite que les gens ne l'imaginent. Le gouvernement nous rapporte l'indice des prix à la consommation (IPC), qui suit la vitesse à laquelle le prix d'un panier de biens augmente, l'objectif officiel est généralement de le maintenir autour de 2 %. Le président de la Fed, Powell, a même laissé entendre qu'ils abandonneraient cet objectif absolu, laissant l'inflation monter modérément. Mais l'IPC n'est qu'un résultat. Ce qui représente vraiment la vitesse à laquelle l'argent de votre compte bancaire se déprécie, c'est le taux d'augmentation de la masse monétaire. L'inflation, c'est comme gonfler un ballon, cela augmente le volume de monnaie en circulation. Au cours des 5 dernières années, la masse monétaire mondiale M2 a augmenté d'environ 8 % par an, et aux États-Unis, ce rythme est encore plus rapide. Donc, vous subissez probablement une perte de pouvoir d'achat d'environ 8 % à 10 % par an. Si vous y ajoutez, disons, une prime de risque de 2 %, alors votre perte est d'environ 10 % à 12 %. Cela signifie que tout investissement que je fais doit rapporter plus de 10 % par an. Une fois que vous réalisez que vous devez surmonter cet obstacle inflationniste de 10 %, toutes vos décisions commerciales et d'investissement deviennent extrêmement claires. Si vous avez 17 actifs dans lesquels vous pouvez investir, vous constaterez que 15 d'entre eux ne surmontent pas ces 10 %. Donc, vous concentrerez naturellement votre attention sur les deux seules choses qui le peuvent : les actions technologiques du Nasdaq et le Bitcoin.
Animateur : Même si le gouvernement ne vole que 2 % de notre richesse chaque année, cela semble peu, mais ces 2 % composés sur plusieurs années représentent une somme importante ; si c'est 10 % à 15 % d'intérêts composés, en quelques années, votre argent perd 40 % à 50 % de sa valeur, c'est très impressionnant.
Mark Moss : Exactement, c'est l'effet de la règle des intérêts composés. Nous avons souvent une vision linéaire des problèmes, en ignorant la puissance des intérêts composés. Si nous changeons un peu notre mentalité financière, ne serait-ce qu'en épargnant 10 % de plus de nos revenus et en les laissant investis pendant 20 ans, c'est absolument une richesse suffisante pour changer le cours d'une vie. Les gens méprisent souvent les quelques milliers d'economisés aujourd'hui, pensant que cela ne vaut pas la peine d'y consacrer du temps, car ils ignorent la puissance explosive que cet argent, préservé et générant des intérêts composés, peut avoir.
Lecture connexe : Dialogue avec Arthur Hayes : L'IA provoque la déflation, le prix du pétrole annonce la guerre, 90 % des actifs restent le BTC
