На рынке криптовалют фонд, который отслеживает цену одного или нескольких цифровых токенов и состоит из различных криптовалют, называется криптовалютным ETF.
Биржевые фонды (ETF) начали становиться популярным средством инвестирования с середины 1990-х годов. Их привлекательность обусловлена внутридневной ликвидностью и низкими операционными издержками. Как правило, ETF отслеживают определенный индекс и обычно торгуются на биржах.
На рынке ценных бумаг ETF позволяют инвесторам торговать своими акциями непрерывно в течение торгового дня, в отличие от взаимных фондов, которые позволяют инвесторам покупать или выкупать акции только в конце торгового дня.
В этой статье мы расскажем, как работает криптовалютный ETF, а также обсудим преимущества и риски, связанные с криптовалютными ETF.
Что такое криптовалютный ETF?
Фонд считается биржевым, если он соответствует одному из двух следующих критериев:
·Криптовалютные ETF инвестируют в предприятия, преобразующие бизнес-приложения путем создания и развертывания технологии блокчейн.
·ETF на основе блокчейна инвестируют в криптовалютные инвестиционные продукты, предоставляемые управляющими активами, такими как Bitwise или Grayscale, или фьючерсы и опционы, цены которых связаны с производительностью эфира (ETH), биткойна (BTC) и других криптовалют.
В целом криптовалютные ETF представляют собой расширенный вариант использования технологии блокчейн. Например, биткойн-ETF - это первый крипто-ETF, который пытается отслеживать цену BTC, самой ценной криптовалюты среди цифровых активов.
18 октября 2021 года ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) начал торговлю биткойн-ETF, за ним последовали Valkyrie (BTF) и VanEck (XBTF). Хотя нет ETF, напрямую привязанных к спотовой цене биткойна (текущая рыночная цена, по которой базовый актив может быть куплен или продан), менеджеры этих продуктов следят за ценой биткойна через фьючерсные рынки. Кроме того, основная аудитория не может получить доступ к Bitcoin Investment Trust от Grayscale, поскольку это не ETF.
Наряду с косвенным доступом к BTC биткойн-ETF могут представлять риски для инвесторов, если фонду принадлежит значительная часть фьючерсного рынка. Поэтому инвесторы должны быть осторожны при инвестировании в нестабильные активы, такие как криптовалюты.
Как работает криптовалютный ETF?
Крипто-ETF владеют фьючерсами на криптовалюту, опционами или другими ценными бумагами на основе криптовалюты, в отличие от традиционных ETF, которые непосредственно владеют базовым активом. Намерение состоит в том, чтобы следовать колебаниям цены фундаментальной криптовалюты. Тем не менее, могут быть периоды, когда движения ETF точно не соответствуют движениям базовой криптовалюты, потому что они сами ничего не держат.
Криптовалютные ETF поддерживаются либо физическими криптоактивами, либо синтетическими вариантами, такими как деривативы. В первом случае криптоинвесторы косвенно владеют криптовалютами, не неся при этом никаких расходов на прямое владение ими, а во втором, вместо того, чтобы отражать цены реальных криптовалют, цена акций ETF имитирует движение цен деривативов.
Почему важны крипто-ETF?
Наиболее очевидной причиной является диверсификация портфеля, поскольку инвесторы Bitcoin или Эфир ETF могут получить доступ к более чем одному криптоактиву, в частности, за пределами обычных рынков активов.
Каковы преимущества криптовалютных ETF?
Несмотря на то, что в отношении криптовалютных ETF существует нормативная неопределенность, криптоинвесторы, владеющие биржевыми фондами, могут извлечь выгоду из следующего:
·Основным преимуществом инвестирования в биржевые фонды, такие как ETF Proshares Bitcoin Strategy, является доступность инвестиций в изменчивый класс активов.
·Кривая обучения передается аналитикам при инвестировании в криптовалютные ETF, что делает их идеальным инвестиционным инструментом для начинающих инвесторов.
·Владение крипто-ETF избавляет инвесторов от таких затрат, как плата за хранение, сетевые и транзакционные сборы.
·Поставщик ETF несет ответственность за безопасность фонда, особенно в отношении фишинговых атак, криптоджекинга или крипто-ограблений.
·В настоящее время нет полностью развитой инфраструктуры для покупки и продажи криптовалют. Однако инвесторы могут диверсифицировать свои портфели с помощью криптовалютных ETF, не платя за отдельные токены.
Безопасны ли криптовалютные ETF?
Прежде чем выяснять, безопасны ли средства, торгуемые на криптобирже, для начала ответим на эти вопросы - регулируются ли криптовалютные ETF и подходят ли ETF для начинающих?
Все стороны, участвующие в инвестициях в криптовалютные ETF, подлежат проверке, а их сделки отслеживаются для предотвращения злоупотреблений на рынке или финансирования незаконной деятельности. Тем не менее, можно более уверенно инвестировать в криптовалютные биржевые фонды, потому что они выпущены регулируемыми компаниями и торгуются на известных регулируемых биржах.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США получила многочисленные запросы на признание криптовалютных спотовых фондов, торгуемых на бирже, но спотового биткойн-ETF еще не существовало. Тем не менее, фьючерсный ETF на биткойн был аккредитован несколькими компаниями.
Помимо регулирования, следует знать о рисках инвестиций в криптовалютные биржевые фонды. Например, трейдеры должны понимать, что существует ограниченный выбор средств, чтобы начать изучать криптовалютные ETF. Кроме того, доступные средства отслеживают только несколько цифровых валют и подвержены таким рискам киберпреступности, как взлом.
Кроме того, учитывая волатильность рынка криптовалют, нет никаких сомнений в том, что значительные колебания цен могут также наблюдаться при инвестировании в криптовалютные биржевые фонды, особенно в случае фондов с физическим обеспечением. Поэтому безопасность любых инвестиций в криптовалюту находится в руках инвесторов и зависит от их знания плюсов и минусов различных финансовых инструментов.
Как инвестировать в криптовалютный ETF?
Криптовалютный ETF может быть лучшим выбором, чем покупка цифровых активов напрямую, если пользователи не желают активно управлять своими инвестициями в криптовалюту, но все же хотят диверсифицировать свой портфель.
Чтобы инвестировать в ETF на основе блокчейна, необходимо выполнить следующие действия:
- Откройте счет у таких брокеров, как Fidelity Investments, Robinhood и т. д., выполнив процесс регистрации.
- Решите, какой процент от общего инвестиционного бюджета вы хотите инвестировать в ETF.
- Пополните свой брокерский счет и найдите ETF, в которые вы хотите инвестировать. Например, если вы собираетесь инвестировать в ETF ProShares Bitcoin Strategy, введите BITO (символ тикера) в строку поиска.
- Разместите рыночный ордер на криптовалютные ETF, которые вы хотите купить. Нажмите «Купить». Введите максимальное количество акций, которое вы можете приобрести с вашим текущим бюджетом.
- Если вы хотите постоянно расширять свой инвестиционный портфель, настройте автоматический инвестиционный план у своего брокера.
Несмотря на простоту описанного выше процесса, необходимо помнить о соотношении расходов или комиссии за управление, связанной с инвестициями в ETF. Например, инвесторы, которые владеют взаимными и биржевыми фондами, облагаются годовой комиссией, известной как коэффициент расходов. Соотношение расходов средств и комиссии за транзакции - это то, как поставщики ETF в основном возмещают свои затраты.
Кроме того, следует также подумать о плане выхода. Даже ходлеры или долгосрочные инвесторы, вероятно, захотят или должны будут продать часть своих активов в какой-то момент, что влечет за собой дополнительные торговые издержки при продаже.
Криптовалютные ETF против взаимных фондов
Брокеры и компании по управлению активами предоставляют взаимные фонды, которыми можно активно или пассивно управлять. Активное управление означает, что опытные профессионалы активно совершают сделки для увеличения прибыли, пассивное - что управляющие фондами воспроизводят определенный эталон или индекс, чтобы соответствовать его эффективности. Взаимный фонд криптовалюты специализируется на инвестировании в одну или несколько цифровых валют.
Как уже упоминалось, криптовалютный ETF-фонд отслеживает цену одного или нескольких цифровых токенов, что делает его очень похожим на вложения в паевые инвестиционные фонды. Более того, существующие инвестиционные счета можно использовать для покупки как крипто-паевых фондов, так и ETF, а инвесторы несут определенный коэффициент расходов. Однако между двумя инвестиционными инструментами существуют различия:
Независимо от выбранного пользователем инвестиционного инструмента, необходимо обратить внимание, что когда клиент инвестирует в криптовалютные взаимные фонды или биржевые фонды, он технически не владеет какой-либо криптовалютой. Поэтому нужно всегда оценивать соотношение риска и доходности, прежде чем вкладывать с трудом заработанные деньги в неустойчивый рынок.
