Венчурные компании теперь инвестируют в уже существующие проекты с четкими и предсказуемыми моделями получения дохода, а не в технологии на ранних стадиях развития.
По словам Евы Оберхольцер, директора по инвестициям венчурной компании Ajna Capital, венчурные компании стали гораздо более избирательными в выборе криптопроектов, в которые они инвестируют. Это представляет собой отход от предыдущего цикла, обусловленный зрелостью рынка.
«Сейчас сложнее, потому что мы достигли новой стадии развития криптовалют, аналогичной всем циклам, которые мы наблюдали в отношении других технологий в прошлом», — рассказала Оберхольцер.
Она добавила, что зрелость рынка замедлила предпосевное инвестирование, поскольку венчурные капиталисты переключают свое внимание на уже существующие проекты с четкими бизнес-моделями. Оберхольцер сказала:
«Речь идет скорее о предсказуемых моделях дохода, институциональной зависимости и необратимом принятии. Таким образом, сейчас мы видим, что криптовалюты движимы не ажиотажем вокруг мемкоинов или другими трендами, а скорее институциональным принятием».
Изменение активности венчурного капитала отражает более общую тенденцию институциональных криптоинвестиций и акцент на прибыльных проектах с цифровыми активами, в отличие от спекуляций на рынке, которые стимулировали инвестиции во время предыдущих криптовалютных циклов, включая бычий рынок 2021 года.
На этой неделе среди стартапов, работающих на блокчейне, состоялись частные сделки по привлечению средств. Источник: ICO Analytics
Традиционный финансовый мир требует доходных и прибыльных криптобизнесов
Традиционные финансовые инвесторы, включая компании с Уолл-стрит, венчурных капиталистов и институциональные фонды, все чаще требуют криптопроекты, обеспечивающие стабильные и предсказуемые источники дохода.
По словам Оберхольцер, венчурные компании концентрируются на проектах стейблкоинов и инвестируют в другие формы платежной инфраструктуры, которые могут генерировать комиссии.
Платформы токенизации реальных активов (RWA) также находятся в поле зрения венчурных компаний из-за моделей получения дохода, связанных с выпуском и управлением токенизированными RWA на блокчейне.
Рынок токенизированных RWA продолжает расти. Источник: RWA.XYZ
Мэтт Хоуган, директор по инвестициям инвестиционной компании Bitwise, недавно рассказал, что стремление к доходности является движущей силой инвестиций Уолл-стрит в эфир.
«Если вы возьмете $1 млрд в ETH, вложите их в компанию и разместите в стекинге, вы внезапно начнете получать прибыль. А инвесторы действительно привыкли к компаниям, которые генерируют прибыль», — сказал Хоуган.
Блокчейн первого уровня со смарт-контрактами обслуживает большую часть активности стейблкоинов, рынка RWA и децентрализованных финансов (DeFi), которые генерируют стабильный доход за счет комиссий и других форм финансовой ренты для своих владельцев.
