Трейдинговая фирма QCP Capital представила новый отчет, в котором анализирует итоги прошедших дебатов между кандидатами в президенты США и предлагает торговые стратегии на фоне текущей макроэкономической ситуации.
По мнению аналитиков QCP Capital, ни один из кандидатов не представил четкого видения экономической политики во время дебатов. Однако некоторые заявления, в частности о «поедании собак», не остались незамеченными. Криптовалютное сообщество также было разочаровано отсутствием комментариев о политике в отношении цифровых активов.
Результаты дебатов
По итогам дебатов, Камала Харрис (Kamala Harris) смогла улучшить свои позиции в глазах общественности. Дональд Трамп (Donald Trump) выглядел заметно растерянным после некоторых ее высказываний. Онлайн-букмекеры зафиксировали изменение коэффициентов в пользу Харрис после завершения дискуссии.
Влияние на рынок
Отсутствие явного фаворита в предвыборной гонке, а также неопределенность в политических позициях обеих партий повышают вероятность снижения аппетита к риску на рынках по мере приближения дня выборов.
После этого важного макроэкономического события внимание участников рынка переключилось на предстоящую публикацию данных по индексу потребительских цен (CPI). Ожидается, что показатель CPI составит 2,55% против 2,9% в предыдущем периоде. Аналитики QCP Capital считают, что вероятность превышения прогноза достаточно высока. Однако они не ожидают значительного влияния этих данных на рынок, так как основное внимание сейчас сосредоточено на показателях безработицы.
Торговая стратегия
В текущих условиях QCP Capital отдает предпочтение стратегиям, позволяющим получать доход в бычьих сценариях. Несмотря на опасения по поводу роста волатильности и возможного снижения цен из-за макроэкономической неопределенности, аналитики фирмы полагают, что эти факторы будут разрешены в четвертом квартале.
Предлагаемая торговая стратегия получила название CFCC (Conditional Fixed Coupon Callable). Ее суть заключается в следующем:
- Инвестор получает еженедельные купоны с доходностью 55% годовых, пока цена биткоина находится выше $55 000
- Страйк-цена установлена на уровне $50 000
- Уровень защиты капитала — $45 000
- Дата экспирации — 27 декабря 2024 года
- При погашении, если цена биткоина окажется ниже $45 000, инвестированные доллары США будут конвертированы в биткоины по курсу $50 000
Эта стратегия позволяет инвесторам получать стабильный высокий доход при умеренно растущем рынке, одновременно предоставляя частичную защиту капитала в случае значительного падения цены биткоина.
Важно отметить, что данная стратегия основана на использовании сложных опционных конструкций и несет в себе определенные риски. В случае резкого падения цены биткоина ниже уровня защиты инвестор может понести существенные убытки. Кроме того, получение высокой доходности ограничено определенным диапазоном цен.
По сравнению с предыдущим отчетом QCP Capital от 10 сентября, новая стратегия предлагает более высокую потенциальную доходность (55% против 6% годовых), но и несет в себе большие риски из-за отсутствия верхней границы диапазона цен.
