流动性质押赛道链上分析： Sanctum、Lido、Marinade、Tonstakers 和 Stader

深潮Publié le 2024-07-22Dernière mise à jour le 2024-07-22

流动性质押市场的总锁定价值 (TVL) 已超过 500 亿美元。

作者：OurNetwork

编译：深潮TechFlow

流动性质押

Sanctum，Lido，Marinade，Tonstakers 和 Stader

El Barto | Dashboard

超过 500 亿美元锁定在流动性质押协议中

  • 流动性质押是加密货币中最常用的功能之一，允许用户开启 DeFi 选项。随着越来越多的权益证明区块链启动，几乎立即就会出现流动性质押解决方案，为用户提供质押方式的灵活性。由于新链的启动、ETH 价格的上涨以及更多用户使用流动性质押代币 (LSTs)，流动性质押市场的总锁定价值 (TVL) 已超过 500 亿美元。过去一年中，Solana、TON 和 Ethereum 上的流动性质押流量显著增加。

DeFi Llama

  • Lido 仍然是主导的流动性质押协议，TVL 高达惊人的 330 亿美元。其规模是第二大协议 Rocket Pool 的 8 倍以上，流动性质押市场仍然表现出幂律分布。Solana 有两个协议进入前十，Jito 累积了 18 亿美元的 TVL，Marinade Finance 约 8.5 亿美元。

Artemis Analytics & DeFi Llama

  • 在 Ethereum 之外，流动性质押提供商的渗透率仍然较低，有很大的增长空间。TONstakers 质押了几乎 6% 的所有 TON，表明对 TON 质押产品的需求显著。Solana 质押产品在过去一年中有显著的流入，但总质押比例仍然较低。

stakingrewards.com

① Sanctum

h4awk | 网站 | Dashboard

Sanctum 的 Wonderland 在 Solana 上将流动性质押代币 (LST) 交易量提高了 25%，目前超过 2500 万 SOL

  • Sanctum 的 Infinity 是唯一能够原生支持数百万种不同 LST 的流动性池。Wonderland 允许用户持有 LST 以获得宠物体验（积分），并为 2024 年 7 月 18 日的 CLOUD 空投协议做贡献。该活动推动了 Solana 的 LST 交易量，使其份额从 5.2% 增加到 6.5%，总交易量超过 2500 万 SOL。

Flipside - @h4wk

  • 即使活动已经结束，INF 代币在 Sanctum 用户中仍然很受欢迎。目前，INF 的供应量保持在约 150 万，有超过 14 万持有者。两个数字在第一季结束后略有下降。Wonderland 第二季的公告表明其将在今年晚些时候发布。

Flipside - @h4wk

  • 在 CLOUD 启动之前，5000 名投资者认购了 3000 万 USDC 的 CLOUD Alpha Vault，超额认购 400%。60% 的交易量来自最后一小时，这表明该项目非常受欢迎，交易员对此充满期待。

Flipside - @marqu

② Lido

Steakhouse Financial | Website | Dashboard

stETH 价格与 CME ETH 期货价格高度相关

  • Steakhouse 分析了 stETH 作为支撑 Ethereum 质押 ETF 资产的适用性，发现 stETH 价格与 CME ETH 期货价格高度相关，并且其买卖价差相对于市值较窄。我们分析了三个问题：stETH 能否公平交易并提供有效的赎回和认购市场？stETH 能否在不受少数个人或实体控制的情况下进行交易？stETH 作为 ETP 基础资产提供的总回报概况是什么？

Dune Analytics - @steakhouse

  • 对于 stETH 数据，Steakhouse 使用 TradingView 的 API 获取 stETH/USD 的中心化交易所 (CEX) 对数据。对于 ETH 商品期货数据，我们依赖 CME 的逐笔历史数据。对于 ETH 现货价格，我们依赖 Coinbase 通过 TradingView API 提供的数据。我们的 Python 笔记本在 github 上可用。我们探索了长期相关趋势、提款开放以来的时间框架以及即时和详细市场反应的时间框架。

Steakhouse Financial 对 stETH 在 ETF 中表现的经济分析

③ Marinade

Marinade | Website | Dashboard

Marinade 总质押量同比增长 26%

  • 质押拍卖市场 (Stake Auction Marketplace, SAM) 是 Marinade v2 的一个重要功能，它为验证者之间的质押创建了一个公开拍卖平台。这使得 Marinade 上的质押者可以获得优先费用，如 MEV 提示和交易费用，这些以前仅对验证者开放。

Twitter - @MarinadeFinan

  • Solana 的网络增长正在加速。随着 Solana 网络使用量的增加，验证者从 MEV 和交易费用中获得更多收入。这使得质押更有价值，并为 Marinade 提供了机会，创建一个链上市场以重新分配最大奖励给质押者。

The Block

  • Marinade 将很快更新其委托策略，目标是提升 Solana 安全性的去中心化。从 8 月 14 日起，90% 的质押将根据 SAM 结果进行委托，10% 根据 MNDE 投票进行委托，并且每个纪元的重新平衡上限将从 2% 提高到 5%。目前约有 2% 的 SOL 质押通过 Marinade 进行委托，如果这一比例增加到 10%，验证者的性能将从 72% 提升至 93%，对去中心化产生积极影响。

  • 交易级别 Alpha：上个月，一名用户在一次交易中将 30,000 SOL（当时超过 410 万美元）存入 Marinade 流动性质押。总体来看，过去 15 个月中，Marinade 中质押的 SOL 总量增加了约 285 万，增长了 57%。

④ Tonstakers

Maksim Ratnikov | Website | Dashboard

TON 上的第一个流动性质押协议，TVL 超过 2.5 亿美元，日活跃用户超过 7 万

  • Tonstakers 占据了 TON 上 69% 的流动性质押代币 (LST) 总锁定价值 (TVL)。Tonstakers 是 TON (The Open Network) 生态系统中的一个流动性质押协议。Tonstakers 利用一种巧妙的流动性质押机制，每约 18 小时复利一次，以最大化年收益率 (APY)，并保护用户免受削减损失。全年以美元计价的存款价值同比增长了 12,400%（从 200 万美元增加到超过 2.5 亿美元）。2024 年，Tonstakers 在其 Telegram 频道上达到了 100 万订阅者，日活跃用户 (DAU) 从约 2 万增长到超过 7.5 万，同比增长 700%。

TON Stat

  • 2024 年初，Tonstakers 通过了 Certik 安全公司的全面安全审计，获得了 100 分中的 94 分（AAA）。这使得 Tonstakers 成为 TON 区块链上安全性最高的项目，并且在运营期间保持了无安全事件的记录。

skynet.certik.com

  • Tonstakers 用户了解该协议的 LST tsTON 如何解锁他们的流动性：在 EVAA 贷款中利用 tsTON，通过 DFC 获得更高的奖励，在 Aqua Protocol 上铸造稳定币等。此外，Tonstakers 正在开发一种独特的 jetton 质押，允许用户和项目进行无风险的可替代代币质押。

app.ston.fi

⑤ Stader

Mayhem10r | Website | Dashboard

在 ETHx、Polygon、BSC 和 Hedera 上的总锁定价值 (TVL) 超过 6 亿美元，奖励超过 2500 万美元

  • ETHx TVL 和存款：Stader Labs 是一个非托管质押平台，为多个权益证明 (Proof-of-Stake) 网络上的用户提供流动性和安全性。Stader Labs 在 ETHx 上的总 TVL 为 Ξ125,293（约 3.86 亿美元），在信标链上存入了 Ξ135,872（包括节点操作员的 9,000 多 ETH 保证金）。这种大规模参与反映了机构和用户对 Stader 质押解决方案的强烈信心，由无许可和有许可的 TVL 组合驱动。

Dune - Stader Labs

  • MaticX TVL、奖励和收入：Stader Labs 是 Polygon 上领先的流动性质押代币 (LST)，TVL 超过 1.54 亿 Matic。它已向用户分发了 6,128,781 美元的奖励。这些奖励通过 ETH 合约管理，Stader 获得了 10% 的份额（680,976 美元）。自 2022 年 7 月以来，Stader 一直表现出持续增长。

Dune - Stader Labs

  • BNBx 奖励和收入：在 BNB 区块链上，Stader Labs 向用户分发了 461,818 美元的奖励，并产生了 57,727 美元的收入。奖励分配在每次自动复利时自动进行，确保质押生态系统的持续增长和用户参与。

Dune - Stader Labs

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