Revisión de datos clave y análisis de tendencias del mercado diario, producido por PANews.
Mercado Macro
El jueves en Wall Street, la debilidad de las acciones tecnológicas arrastró al mercado a la baja. El índice S&P 500 cerró con una caída del 0.54% hasta los 6,908.85 puntos, mientras que el Nasdaq se desplomó un 1.18% hasta los 22,878.38 puntos, casi borrando las ganancias del miércoles. En contraste, el Promedio Industrial Dow Jones subió ligeramente un 0.03% hasta los 49,499.20 puntos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a todos los plazos cayeron generalmente, el rendimiento del bono a 10 años cayó por debajo del 4%, alcanzando su nivel más bajo desde finales de noviembre del año pasado.
En un contexto de aumento del sentimiento de aversión al riesgo, la apuesta por recortes de tasas de la Fed se avivó nuevamente, con el exgobernador Stephen Milan enviando una fuerte señal de tono moderado (dovish). Hizo un llamado público para recortar las tasas en 100 puntos base completos en 2026, enfatizando que los altos costos de cumplimiento están inhibiendo el crédito bancario, y las débiles presiones inflacionarias están respaldando la postura futura de recortes del nominado a presidente de la Fed, Kevin Warsh.
Al mismo tiempo, las nubes geopolíticas intensificaron aún más el instinto de aversión al riesgo del mercado, con el crudo WTI cayendo ligeramente un 0.15% después de una amplia volatilidad. Vance se involucra en las negociaciones entre EE.UU. e Irán, se reunirá con el ministro de exteriores de Omán el viernes, con el objetivo de impulsar las negociaciones nucleares entre EE.UU. e Irán y evitar una guerra. Por otro lado, Pakistán lanzó fuertes ataques aéreos contra los talibanes afganos, afirmando que su "paciencia se agotó" y comenzando una guerra abierta. Los conflictos fronterizos entre ambas partes han causado más de 70 muertos desde octubre del año pasado.
Panorama del sector de IA
El sector de IA se encuentra en una etapa clave de reestructuración narrativa, con el capital pasando gradualmente de la lógica de "vender palas" (infraestructura) a la de aplicación. Según datos de Goldman Sachs, las posiciones cortas en la industria del software alcanzaron su nivel más alto en siete años, mientras que las largas cayeron a su punto más bajo. En este cambio de narrativa, un informe en profundidad de Deutsche Bank provocó una profunda reflexión en Wall Street. El informe analizó dos escenarios extremos finales para el desarrollo de la IA: ya sea como predijo Marx y visionó Musk, donde la IA reemplaza completamente la mano de obra y lleva a una reestructuración del capitalismo; o que la historia se repita, y la IA simplemente sirva como una tecnología que empodere a los humanos.
Además, el gigante NVIDIA, después de reportar unos ingresos con un aumento interanual del 73%, vio sus acciones caer un 5.7% durante la sesión y cerrar con una caída del 5.49%, debido a la preocupación del mercado sobre la sostenibilidad del gasto en IA. Al mismo tiempo, las compras netas de acciones de NVIDIA por parte de inversores minoristas alcanzaron su nivel más alto desde 2012. También se filtró en el mercado que el modelo DeepSeek V4 ofreció acceso anticipado a proveedores nacionales, su nuevo modelo con nombre en código Sealion-lite posee una ventana de contexto de un millón de tokens y es multimodal nativo, siendo visto como una señal importante de posible salto del ecosistema de NVIDIA, lo que intensificó las ventas de pánico en el sector de chips. Baidu, que también está impulsando sus esfuerzos en el lado de la aplicación, presentó sus resultados de transformación: sus ingresos anuales por negocio de IA en la nube superaron por primera vez los 30 mil millones de yuanes, y su negocio central de IA ya representa el 43% de los ingresos totales de su negocio general, contrarrestando con éxito la nube de la contracción del negocio tradicional.
Frente a la revolución de eficiencia de la era de la IA, las empresas ya comenzaron a tomar medidas drásticas para sobrevivir. El gigante de tecnología financiera Block anunció el despido de 4000 empleados, recortando casi la mitad de su plantilla. El CEO Jack Dorsey indicó claramente que apostará completamente por la IA para impulsar la eficiencia operativa. Esta reorganización decisiva fue recibida con un frenesí de追捧 (entusiasmo) por parte del mercado de capitales, y las acciones se dispararon más de un 24% en operaciones extrabursátiles.
Situación de Bitcoin
El mercado de criptomonedas en general está envuelto en un sentimiento de aversión al riesgo. El Índice de Miedo y Codicia subió ligeramente a 13, pero aún no salió de la extrema codicia (Nota: parece haber una contradicción en el original entre 'aversión' y 'codicia' en el índice; se mantiene la traducción literal del número y estado). Influenciado por la corrección de las acciones tecnológicas estadounidenses y el aumento del sentimiento macro de aversión al riesgo, Bitcoin, después de intentar sin éxito recuperar el nivel de $70,000, perdió la línea de tendencia de $68,000. Aunque los ETF spot estadounidenses han tenido flujos netos positivos durante 3 días consecutivos, el pánico en el mercado de derivados sigue siendo intenso. Este viernes vence la entrega de opciones de Bitcoin por $7.8 mil millones, con el máximo dolor situado en $75,000. El sentimiento actual del mercado es bastante cauteloso; según datos de unbias, el 57% de los analistas son alcistas a corto plazo.
Perspectiva Bajista
La lógica central del campo bajista radica en la incertidumbre de la liquidez macro y la presión de las regularidades del ciclo histórico. Creen que el rebote actual es solo un señuelo alcista (bull trap) en un mercado bajista, y el verdadero fondo está lejos de llegar.
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El trader Roman señala que en ciclos bajistas anteriores las caídas se acercaron al 80%, mientras que la corrección actual desde máximos es de solo alrededor del 53%, y no hay señales de reversión en los niveles mensual o semanal.
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El analista Rekt Capital enfatiza que el mercado bajista de Bitcoin más corto de la historia duró 365 días, mientras que el actual tiene solo unos 140 días, es demasiado pronto para hablar del fin del mercado bajista, y la media móvil de 200 semanas está ejerciendo una fuerte presión a la baja.
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El analista Willy Woo advierte que si el entorno macro global se debilita significativamente, los $30,000 o incluso $16,000 serían la última línea de defensa para mantener la estructura alcista a largo plazo.
Perspectiva Alcista
El campo alcista, por otro lado, busca apoyo en los datos on-chain, los flujos de capital institucional y la perspectiva del ciclo estructural. Creen firmemente que la presión de venta se ha agotado y el mercado está en la víspera de una reversión de acumulación de fuerza.
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Binance Research cree que Bitcoin se acerca a un fondo estructural. La divergencia actual entre BTC y la oferta monetaria M2 global se debe a una distorsión estructural; una vez que las acciones de software toquen fondo, la vinculación mecánica entre las acciones tecnológicas y Bitcoin desaparecerá.
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El analista Willy Woo indica que la presión de venta de los inversores en esta ronda parece haber terminado temporalmente, y el mercado podría consolidarse lateralmente. El cuarto trimestre sería un buen momento para poner fin a la tendencia bajista.
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Santiment señala que la cantidad de billeteras con más de 100 BTC continúa creciendo, lo que indica que la riqueza se está concentrando en las "ballenas" (whales). Históricamente, este aumento de billeteras de ballenas a menudo ocurre en la etapa de acumulación que apoya la recuperación de precios.
Situación de Ethereum
El movimiento de Ethereum está altamente correlacionado con el mercado general, fluctuando ligeramente alrededor de $2000. Los datos on-chain muestran que el MVRV Z-Score de ETH ha caído al rango de acumulación histórica, y la volatilidad realizada de Ethereum en Binance se disparó a un máximo de 12 meses, lo que sugiere que el mercado está experimentando una fuerte reevaluación de precios. Este viernes vencen opciones de Ethereum por $961 millones, con una ratio put/call de 0.77 y un máximo dolor en $2200. El sentimiento actual del mercado está en un período de recuperación después de un pesimismo extremo, y el capitales que buscan comprar en mínimos están ansiosos por actuar.
Perspectiva Bajista
El campo bajista se preocupa principalmente por la resistencia de los niveles de sobrecompra ("capas de resistencia de posiciones atrapadas") por encima y los riesgos de liquidación en el mercado de derivados. Creen que, sin un catalizador fundamental fuerte, el rebote será difícil de sostener.
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El analista de mercado IncomeSharks señala que Ethereum enfrenta un rechazo repetido de la línea de supertendencia en el gráfico diario, y existe una fuerte resistencia de canal alrededor de $2250; los vendedores aún controlan la situación.
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El analista Dom advierte que si Ethereum no puede mantenerse efectivamente por encima del Precio Promedio Ponderado por Volumen (VWAP) de $2140, el precio continuará atrapado en su rango de fluctuación establecido.
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Cerca de $1800 de Ethereum aún se esconde un volumen de liquidación larga de $2.66 mil millones.
Perspectiva Alcista
El campo alcista ve fuertes señales de un rebote tras tocar fondo en la recuperación de valoración, la inversión de la tasa de financing (funding rate) y la divergencia con el mercado de valores estadounidense.
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El conocido economista Krugman indicó claramente que Ethereum comienza a mostrar signos tempranos de tocar fondo. Esta es la primera vez desde el año pasado que se ve una divergencia alcista de las criptomonedas frente al mercado de valores estadounidense. El mercado de criptomonedas podría tocar fondo antes de que el mercado de valores estadounidense alcance su pico.
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El analista Trader Tardigrade cree que Ethereum actualmente está probando la línea de tendencia de soporte de múltiples años en $1800-$1900. La experiencia histórica indica que una vez que se mantenga esa posición, el precio experimentará un aumento explosivo parabólico.
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El analista Pelin Ay señala que la tasa de financing de ETH en Binance ha pasado abruptamente de negativa a positiva, lo que indica que los vendedores en corto (bears") agresivos anteriores han sido expulsados, y la estructura del mercado está cambiando a favor de los compradores ("bulls").
Datos Clave (Al 27 de febrero, 13:00 HKT)
(Fuente de datos: CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CryptoBubbles)
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ETF de Bitcoin:+ $254 millones, flujos netos positivos durante 3 días consecutivos
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ETF de Ethereum:+ $6.5742 millones, flujos netos positivos durante 3 días consecutivos
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ETF de SOL: + $507,800
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ETF de XRP: + $1.2163 millones
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Índice Miedo y Codicia: 13 (Miedo Extremo) (Nota: Se mantiene la traducción literal, aunque el número bajo sugiere miedo, no codicia)
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Ranking de volumen de operaciones de 24h en Upbit: XRP, BTC, ETH, ENSO, CFG
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Alzas y bajas sectoriales: El sector GameFi subió un 6.21%, el sector de IA cayó un 2%
Datos de liquidaciones en 24 horas: 94,779 personas fueron liquidadas globalmente, con un monto total liquidado de $196 millones, de los cuales BTC $60.3056 millones, ETH $48.453 millones, SOL $8.8097 millones.
Perspectivas para Hoy
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Binance Alpha lanzará Fabric Protocol (ROBO) el 27 de febrero.
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Binance eliminará los pares de trading spot DOT/BRL, GRT/ETH, etc., el 27 de febrero.
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Jupiter (JUP) desbloqueará aproximadamente 253 millones de tokens el 28 de febrero, con un valor de aproximadamente $49.4 millones.
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Grass (GRASS) desbloqueará aproximadamente 55 millones de tokens el 28 de febrero, con un valor de aproximadamente $13.48 millones.
Mayores ganancias entre las top 100 criptomonedas hoy: Power Protocol subió 71.4%, Decred subió 13.3%, Stable subió 9.9%, Internet Computer subió 7.8%, MemeCore subió 6.5%.
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Informe: Más de la mitad de los 25 mayores bancos de EE.UU. prueban negocios con cripto, aproximadamente 716 millones de poseedores globales.
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Norma propuesta por la OCC de EE.UU. para stablecoins: reembolso en no más de 2 días hábiles, reembolsos diarios que excedan el 10% de la circulación pueden extenderse a 7 días.
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Magic Eden planea cerrar sus mercados de Bitcoin y EVM y terminar con su billetera multichain.
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Cardone Capital se prepara para tokenizar alrededor de $5 mil millones en activos inmobiliarios.
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Anthropic dice rechazar la "solución final" del Pentágono.
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Medios extranjeros: Paypal y Stripe actualmente no están en negociaciones, Paypal no tiene planes de venderse.
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Block está despidiendo a 4000 empleados, la proporción de despidos se acerca a la mitad.
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Deribit: Cerca de $8.8 mil millones en opciones de Bitcoin y Ethereum vencen este viernes.
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Vitalik ha vendido acumulativamente 16,420 ETH, obteniendo alrededor de $32.84 millones.
