Resultados superan expectativas y negocio en la nube se dispara, ¿por qué sigue cayendo Google?
Alphabet presentó excelentes resultados del segundo trimestre, con ingresos superando las expectativas de Wall Street y un crecimiento de Google Cloud del 82% (muy por encima del 65% esperado), lo que lo convierte en el mayor punto destacado. Sin embargo, las acciones cayeron significativamente.
Las principales preocupaciones del mercado son:
1. **Aumento masivo en gastos de capital**: Alphabet elevó su guía de gastos de capital para 2026 en $150 mil millones, a un rango de $195-205 mil millones.
2. **Impacto en el flujo de caja**: Se prevé que el flujo de caja libre se vuelva negativo en 2026 (-$160 mil millones según Bank of America).
3. **Dilución de acciones**: La compañía planea un programa de emisión de acciones (ATM) de $40 mil millones para el tercer trimestre, lo que podría diluir las acciones en aproximadamente un 1%.
4. **Resultados mixtos en otras áreas**: El negocio de búsqueda creció un 17%, en línea con las expectativas pero mostrando una desaceleración. Además, una ganancia única de $98 mil millones por la revalorización de Anthropic infló las ganancias por acción.
A pesar de esto, el analista de Bank of America, Justin Post, mantiene una calificación de "Compra" y un precio objetivo de $430. Argumenta que el fuerte aumento de los gastos de capital está directamente vinculado a la creciente cartera de pedidos de Google Cloud ($514 mil millones), lo que convierte la inversión en crecimiento futuro. También proyecta una aceleración aún mayor para Google Cloud en el tercer trimestre (hasta un 93%).
A un precio de alrededor de $332, la valoración de Alphabet se considera atractiva, en línea con su promedio histórico, pero con un crecimiento de ingresos esperado mucho mayor para 2027.
链捕手Ayer 06:58
