Los mercados, proyectos, criptomonedas y otra información, opiniones y juicios mencionados en este informe son solo para referencia y no constituyen ningún consejo de inversión.
Esta semana, BTC abrió a 91.499,04 dólares y cerró a 90.872,01 dólares, con una caída del 0,68% y una amplitud del 6,15%. El volumen mostró un aumento significativo en comparación con la semana anterior.
Como se mencionó en informes anteriores, BTC volvió a alcanzar los 94.000 dólares esta semana, impulsado por la continua mejora de la liquidez de la Fed y las expectativas de un "aterrizaje suave" tras los datos de empleo de EE.UU. que cumplieron con las expectativas.
Sin embargo, dado que no se espera una reducción de tasas en enero, la aversión al riesgo del capital en el mercado continúa deteriorándose. Después de alcanzar el nivel de resistencia de 94.000 dólares, los ETF de BTC y los tenedores a largo plazo aumentaron sus ventas, haciendo que el rebote no tuviera éxito y obligando a retroceder nuevamente a la línea de los 90.000 dólares.
Actualmente, BTC y el mercado de criptomonedas aún se encuentran en una situación difícil: la fuerza compradora sostiene pero no impulsa, mientras que la fuerza vendedora aumenta en los picos. Solo una mejora en el sentimiento de compra o en la aversión al riesgo general podría permitir que BTC supere la resistencia de los 94.000 dólares y expanda aún más el espacio de rebote.
En los indicadores técnicos, BTC ya se encuentra en una tendencia favorable con precios de retroceso en alza, y la media móvil de 60 días también muestra signos de estabilización. Si no hay impactos externos negativos, el precio podría superar los 94.000 dólares a corto plazo y desafiar los 95.000 dólares indicados por la media móvil de 90 días.
Políticas, macrofinanzas y datos económicos
Considerando el cierre del gobierno, los datos económicos mensuales publicados esta semana por EE.UU. son los primeros desde la normalización de los datos, por lo que son muy importantes, pero los resultados finales no superaron las expectativas del mercado.
El 8 de enero, los datos de solicitudes iniciales de desempleo mostraron que el número de solicitantes esa semana fue de 208.000, ligeramente por debajo de las expectativas y del valor anterior. Levemente favorable para los activos de riesgo, pero al cumplir con las expectativas de un "aterrizaje suave", muestra una mayor resiliencia económica.
El 9 de enero, se publicó que la población empleada no agrícola ajustada estacionalmente en diciembre en EE.UU. fue de 50.000, por debajo de las expectativas de 60.000 y del valor anterior de 56.000, pero la tasa de desempleo fue de solo 4,4%, ligeramente por debajo del 4,5% esperado. Mientras tanto, el crecimiento salarial por hora fue del 3,8%, por encima del 3,6% esperado. Estos datos de empleo aparentemente "contradictorios" indican que la crisis del mercado laboral es menor de lo esperado, lo que hizo que la probabilidad de una reducción de tasas en enero mostrada por FedWatch cayera a un solo dígito.
Los datos de esta semana reforzaron el consenso de que la economía está logrando un aterrizaje suave: el empleo se enfría pero no tan mal. Como principal campo de batalla del capital global, el mercado de valores de EE.UU. mantuvo su fortaleza, con el S&P 500 y el Dow Jones alcanzando nuevos máximos históricos, mientras que el Nasdaq, cuestionado por su alta inversión en IA, también subió un 1,88%, acercándose a su máximo histórico anterior. Hay indicios de que el capital se está trasladando de las acciones tecnológicas a las acciones de consumo, de valor y de pequeña y mediana capitalización.
El bono del Tesoro a 10 años cerró en 4,173%, con un rendimiento real de hasta 1,91%, lo que aún ejerce una enorme presión sobre las acciones tecnológicas y activos de alta duración como BTC.
Mercado de criptomonedas
La liquidez macroeconómica está mejorando, pero aún no es suficiente, y los activos de alto riesgo siguen bajo presión. Si las acciones tecnológicas de IA están bajo presión, BTC no es una excepción.
A nivel de capital, se puede observar que los fondos cíclicos y a corto plazo aún están saliendo en los picos, mientras que los fondos de configuración a largo plazo están comprando en los niveles bajos, creando actualmente un frágil equilibrio.
Esta semana, con el rebote del precio hasta los máximos anteriores, resurgió una oleada de ventas antes de la publicación de importantes datos económicos y de empleo.
Estadísticas de ventas de tenedores a corto y largo plazo en exchanges centralizados (diario)
Estas ventas impulsadas por la aversión al riesgo no son sostenidamente destructivas y actualmente su escala disminuye gradualmente. Las ventas continuas de los tenedores a largo plazo siguen siendo la mayor amenaza a medio plazo para el mercado de criptomonedas.
Estadísticas de cambios en las tenencias de tenedores a largo plazo (diario)
La semana pasada, la reducción continua de tenencias por parte de los tenedores a largo plazo se debilitó, pero aún continúa, lo que también hizo que BTC cayera después de rebotar a 94.000 dólares.
El flujo de capital también confirma esto. La mayor entrada ocurrió el 5 de enero, seguida de salidas continuas, lo que resultó en una salida neta para la semana, con 647 millones de dólares en ETF de BTC y 539 millones de dólares en stablecoins.
Estadísticas de entrada y salida de capital en el mercado de criptomonedas (semanal)
La semana pasada, los exchanges centralizados registraron una salida neta de casi 25.000 monedas. La fuerza que sostiene el mercado aún proviene del "grupo de ballenas y tiburones", cuya tenencia ha aumentado continuamente en la última semana. Sin embargo, este grupo adopta una estrategia de "sostener sin impulsar", solo acumulando en niveles bajos, sin generar fuerza compradora alcista.
Indicadores de ciclo
Según eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es 0, entrando en un "período bajista" (mercado bajista).
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