Nota del editor: A medida que los Agent de IA evolucionan de herramientas de asistencia a "ejecutores digitales" capaces de realizar tareas de forma autónoma, el sistema de pagos también está experimentando cambios. En el pasado, las transacciones en Internet se centraban principalmente en el proceso minorista de "clic del usuario — pago — checkout", pero en la era de los Agent, el sujeto de la transacción ya no es solo el ser humano, sino sistemas inteligentes que pueden funcionar de forma continua y establecer relaciones de cooperación a largo plazo.
Este artículo propone una analogía vívida: los Agent no pagarán como "turistas" de forma temporal cada vez, sino que se parecerán más a "locales", es decir, completarán transacciones mediante relaciones estables con proveedores, crédito y términos comerciales prenegociados. En este modelo, los sistemas de pago tradicionales centrados en tarjetas podrían solo cubrir una parte de las transacciones, mientras que herramientas de pago programables como las stablecoins tienen el potencial de desempeñar un papel más importante en los nuevos escenarios de pago.
A continuación, el texto original:
Al entrar en un mercado, si eres un turista, a menudo ves una escena bulliciosa: multitudes moviéndose, examinando productos, comparando precios, probando muestras, regateando con los vendedores, sacando monedas o tarjetas para completar la transacción. Parece que cada interacción es un negocio independiente. Una negociación instantánea, donde la confianza se liquida al momento mediante efectivo o tarjeta.
Pero, de hecho, la mayoría de las transacciones no ocurren así.
Si observas con más atención, verás que en el mercado hay muchos más locales. Se dirigen con determinación a los comerciantes que conocen. El dueño del restaurante va a su carnicero, pescadero y agricultor de confianza; el sastre acude al reparador, tejedor y artesano. Rara vez regatean entre ellos, y muchas transacciones incluso se completan directamente a crédito.
Cuando discutimos cómo realizarán pagos los Agent, a menudo partimos inconscientemente de la perspectiva del "turista". Pero el comportamiento de los Agent se parece más al de los locales.
Las diferencias entre los Agent y los humanos, como la replicación infinita, la flexibilidad en la gestión de recursos y unos costes de inicio cercanos a cero, significan que unos pocos Agent pueden establecer ventajas en áreas específicas. Incluso si en el futuro la barrera para construir Agent sigue disminuyendo, las redes de relaciones, los socios y los mecanismos de confianza seguirán siendo factores clave que determinen la calidad de la experiencia.
Los Agent que realmente dominen no necesitarán canales de pago tipo turista; necesitarán relaciones con proveedores, capital de trabajo y líneas de crédito.
Los Agent llevarán a los "turistas" (es decir, los usuarios) a completar las transacciones juntos.
Entonces, ¿qué forma adoptará este modelo?
A medida que los Agent evolucionen gradualmente hacia plataformas similares a empresas, su modelo de pago también pasará de las redes de pago minorista (retail rails) a términos B2B y sistemas de crédito prenegociados. Y la infraestructura de pago existente no satisface bien esta necesidad.
Esto precisamente ofrece una oportunidad para una nueva generación de redes de pago, como las stablecoins. Pero con la condición de que los emprendedores puedan construir soluciones en torno a los nuevos escenarios de pago, como los pagos de Agent, los pagos en flujo (streaming) y las transacciones comerciales globales, de alta frecuencia y pequeño valor.
Este artículo desarrollará esta idea en tres aspectos: primero, las diferencias clave entre los Agent y los humanos, y cómo estas diferencias moldearán el futuro modelo de pago; segundo, por qué los sistemas de pago existentes tienen dificultades para satisfacer las necesidades de los Agent; tercero, qué capacidades debe tener la nueva infraestructura de pago para triunfar en la competencia futura.
Las diferencias entre los Agent y los humanos
Para entender a los Agent y los pagos, es necesario responder dos preguntas:
1. ¿El comportamiento de los Agent se parece más al de una persona o al de una empresa?
2. ¿La toma de decisiones de los Agent se inclina más hacia transacciones a corto plazo o hacia cooperación a largo plazo?
La respuesta es: Los Agent se parecen más a empresas y establecerán relaciones a largo plazo.
Los Agent suelen ser "instancias ligeras" construidas sobre sistemas comerciales más grandes. Por ejemplo, un "Agent guía inteligente" respaldado por una gran plataforma de viajes, o un franquiciado que realiza ajustes según la demanda del mercado local dentro de un sistema de cadena de suministro existente.
¿Por qué los Agent se comportarían como empresas?
Primero, las experiencias excelentes suelen venir de un diseño previo, no de negociaciones in situ.
Los usuarios no quieren que su Agent comience a comparar precios, contactar comerciantes o renegociar condiciones en el momento del pago. El Agent ideal debería haber completado este trabajo previamente: sabe qué proveedores son confiables, el precio ya está negociado y puede completar la transacción directamente.
Esta es una relación comercial, no una transacción única tipo turista.
De hecho, la sociedad humana ya tiene modos similares. Los agentes de viajes, agentes literarios, agentes artísticos, distribuidores de relojes, agentes inmobiliarios, etc., son todos "Agent". Estos agentes establecen relaciones de cooperación a largo plazo con editoriales, productoras, distribuidores de relojes o instituciones crediticias, y cada transacción se personaliza sobre esta base.
Segundo, los Agent pueden replicarse infinitamente, pero las ventajas de las empresas escaladas no se pueden replicar.
Los Agent más exitosos aprovecharán las ventajas que trae la escala: menores costes de computación, precios de proveedores más favorables, integración de sistemas más profunda, componentes técnicos más estables.
La escala refuerza continuamente la escala. Un agente de viajes que reserva un millón de billetes de avión al año, obtendrá condiciones de las aerolíneas necesariamente mejores que un agente que solo reserva diez billetes al año.
Esta tendencia ya es visible. Solo productos como ChatGPT tienen suficiente capacidad de distribución de usuarios como para establecer relaciones de cooperación con plataformas como Shopify, Amazon, Expedia. Las pequeñas startups a menudo solo pueden depender de navegadores automatizados o interfaces API inversas, asumiendo al mismo tiempo estructuras de tarifas a nivel minorista.
Por eso los Agent finalmente tenderán a la centralización, o al menos la mayoría de los Agent se construirán sobre grandes plataformas.
Los Agent en sí son fáciles de desarrollar, pero las leyes económicas determinan que en cada vertical solo surgirán unos pocos Agent centrales, que poseen profundas relaciones con proveedores y pueden utilizar sus ganancias para optimizar continuamente la experiencia.
Al mismo tiempo, los Agent especializados en verticales específicas también pueden trabajar de forma coordinada con los Agent del lado del usuario, ofreciendo así un servicio más completo.
Dos tipos de relaciones de pago
Si el comportamiento de los Agent se acerca más al de las empresas, entonces es necesario diseñar dos tipos de relaciones de pago: usuario → Agent; Agent (o plataforma de Agent) → proveedor
El usuario paga al Agent, posiblemente de múltiples formas: tarifa de suscripción, pago por tarea, línea de crédito, autorización para que el Agent use la cuenta del usuario.
Y el Agent paga a los proveedores mediante términos B2B, por ejemplo: precios prenegociados, descuentos por volumen, facturas Net-30, liquidación con subagentes.
Viendo la estructura del gasto empresarial actual, los Agent ocasionalmente seguirán utilizando canales de pago minoristas, pero esto solo representará una pequeña parte del gasto total.
De hecho, esto es bastante similar al sistema de tarjetas de crédito actual. Los emisores de tarjetas establecen relaciones minoristas con los consumidores, asumen el riesgo y proporcionan crédito y recompensas; mientras que los adquirientes (adquirientes) establecen relaciones comerciales con los comerciantes, completando las transacciones mediante la negociación de tarifas, liquidación escalada y arreglos de capital de trabajo.
Agent y tarjetas de crédito: una aparente coincidencia
Muchos piensan que las tarjetas de crédito son en realidad una herramienta de pago bastante adecuada para los Agent.
Las razones incluyen: amplia aceptación global, adecuadas para transacciones entre 20 y 1000 dólares, mecanismos integrados de arbitraje y reembolso, proporcionan estados de cuenta mensuales. El estado de cuenta mensual es especialmente importante, ayuda a los usuarios a entender sus gastos.
En el futuro, cuando los Agent reemplacen a los niños y los iPad como la principal fuente de "facturas sorpresa", esto podría ser aún más crucial.
Pero en la realidad existen dos problemas: 1. La tecnología de las tarjetas de crédito no es adecuada para los escenarios de Agent; 2. El modelo de tarifas de las tarjetas de crédito sumerge a la industria en el típico "dilema del innovador".
Dificultades para actualizar la tecnología de las tarjetas de crédito
Casi todos los sistemas de tarjetas de crédito asumen por defecto la participación humana: aprobación humana, interacción con la interfaz de usuario, tipos de pago tradicionales (pago único o suscripción).
Tecnologías como Stripe Link, Visa 3D Secure, etc., han tardado más de 15 años en desarrollarse y madurar gradualmente. Pero el desarrollo de los Agent es mucho más rápido que el ritmo de actualización de la infraestructura de pagos. Miles de PSP (Proveedores de Servicios de Pago), sistemas POS, backends de comerciantes e interfaces cliente, no pueden adaptarse en poco tiempo.
Las tarjetas de crédito no cubrir escenarios de pago extremos
Por ejemplo: que un Agent realice pagos en flujo (streaming) en tiempo real a un proveedor de servicios de computación, o que un Agent pague microtarifas por llamadas a API, son transacciones difíciles de realizar con tarjeta de crédito.
La razón es simple: Visa no admite transacciones inferiores a 1 céntimo, el modelo económico de la tarjeta de crédito depende de una comisión fija de unos 30 céntimos.
Técnicamente, Visa podría admitir micropagos, pero esto impactaría directamente su modelo de negocio. Más complejo aún, los escenarios de pago de los Agent a menudo superan el rango de amount tradicional de las tarjetas de crédito. Por ejemplo, muchos escenarios tempranos de Agent involucran tarifas de servicios API, que son difíciles de reembolsar y también de revender. Las tarjetas de crédito aún pueden jugar un papel, pero el dilema del innovador a menudo limita la capacidad de cambio de los sistemas existentes.
Los pagos tradicionales aún tienen su papel
Cuando las plataformas de Agent evolucionen gradualmente hacia sistemas similares a empresas, gran parte del gasto de alta frecuencia se completará mediante términos B2B: facturas, Net-30, descuentos, líneas de crédito.
En este modelo, la "red de pago" en sí no es crítica. La liquidación puede realizarse mediante transferencia bancaria, ACH o transferencias por lotes. Los pagos tradicionales siguen siendo efectivos en relaciones comerciales maduras. Pero los Agent no existirán solo en este entorno.
Los Agent están apareciendo rápidamente, y a menudo operan en los escenarios donde los pagos tradicionales son menos eficientes: primeras relaciones de cooperación, pagos transfronterizos, conciliación compleja, nuevos modelos Agent–Proveedor, pagos instantáneos, micropréstamos.
En estos escenarios, las stablecoins son una herramienta de pago superior. Más importante aún, construir nuevas funcionalidades sobre dinero programable es mucho más fácil que sobre infraestructuras de pago tradicionales.
Una vez que las nuevas relaciones comerciales se establezcan sobre stablecoins, estas relaciones tenderán a mantener esta forma a largo plazo. Con el tiempo, es muy probable que la proporción de las stablecoins en el sistema de pagos aumente continuamente.
Oportunidades de las nuevas tecnologías de pago
Las stablecoins son esencialmente una nueva plataforma financiera.
Tienen las siguientes características: más rápidas, menor coste, disponibles globalmente, respaldadas 1:1 por activos líquidos de alta calidad.
Más crucialmente, las stablecoins son programables. Funciones como arbitraje, facturación, crédito, custodia y pagos condicionales, pueden implementarse de forma flexible dentro del mismo sistema.
En comparación con los bancos o las tarjetas de crédito, los pagos con stablecoins son más fáciles de integrar: API, bases de datos, flujos de checkout de Agent.
Esto simplifica significativamente los procesos de conciliación, aprobación e integración de sistemas, lo que es especialmente importante para los emprendedores que están construyendo ecosistemas comerciales de Agent.
En el modelo económico, las stablecoins también resuelven los problemas de eficiencia de las tarjetas de crédito en ambos extremos: no hay una comisión mínima de 30 céntimos, las transferencias grandes no se erosionan por las tarifas de intercambio (interchange).
Por lo tanto, ya sea: un Agent pagando 0.001 dólares por segundo en tarifas de computación, o una empresa liquidando una factura de proveedor de 50,000 dólares, puede utilizar la misma red de pago.
Construir más infraestructura para stablecoins
Una objeción común es: el coste de entrada y salida de fondos (on/off ramping) de las stablecoins es alto.
Para el "turista", esto sí es un problema. Pero cuando el usuario tiene un Agent actuando como "guía", esta fricción disminuye rápidamente.
El Agent puede ayudar al usuario a completar el cambio de divisas y solo ejecutar las transacciones necesarias, ahorrando así costes. Si además se añaden mecanismos de facturación y arbitraje, nos acercamos a un sistema completo.
Se puede imaginar un escenario así: un usuario navega por múltiples marcas en unos grandes almacenes, elige productos y finalmente solo necesita un checkout. El backend del centro comercial se encarga de distribuir los fondos a los diversos comerciantes. Los Agent necesitan un modelo similar. El usuario ve: "Tu Agent quiere reservarte un vuelo, un hotel y alquilar un coche." en lugar de tres flujos de checkout independientes.
La plataforma de Agent se encarga de las relaciones con los proveedores, y el usuario solo necesita confirmar la intención de la transacción.
Conclusión
Los Agent no pagarán como turistas. Lo harán como locales, completando transacciones mediante relaciones, crédito y cooperación a largo plazo. Esto significa que la verdadera escala de pagos futura fluirá a través de términos B2B prenegociados, no mediante pagos con tarjeta.
Pero actualmente estamos en una ventana clave. Los Agent están apareciendo, los emprendedores están construyendo nuevos sistemas comerciales y necesitan herramientas de pago que puedan usar hoy.
Las tarjetas de crédito no están preparadas: costes de micropagos demasiado altos, conciliación compleja, pesada deuda técnica, dependencia del control de riesgos manual.
Y las stablecoins ya están listas. Son programables, globales, fáciles de integrar y pueden apoyar los pagos de Agent desde el primer día.
Las relaciones de pago tienen una fuerte dependencia del camino. Una vez que las nuevas relaciones comerciales se establezcan sobre stablecoins, tenderán a perpetuarse. En los próximos años, a medida que el ecosistema madure y la fricción de entrada/salida de fondos disminuya, un grupo de empresas emergentes construirá nuevas capacidades en torno a esta infraestructura: sistemas de facturación, mecanismos de arbitraje, sistemas de crédito, aprobación por lotes e interoperabilidad entre sistemas.
La nueva era de los pagos, quizás comience aquí.
