La cartera institucional de criptomonedas suele tender a representar el entorno del mercado en tiempos de alta volatilidad. En una divulgación reciente realizada por el creador de mercado de criptomonedas GSR, la empresa declaró que su cartera Crypto Core3 había caído un 57,78% en el último año, lo que indica los tiempos difíciles que enfrentan los gestores profesionales de activos digitales.
La cartera incluso tuvo un rendimiento inferior al de una cesta de criptomonedas ponderada equitativamente durante este período. La cartera Crypto Core3 al 5 de agosto consistía en un 44,1% de Ethereum, un 36,5% de Solana y un 19,3% de Bitcoin. Aunque Ethereum ha sido la mayor asignación en la cartera, GSR aumentó su asignación de Bitcoin mientras disminuía la asignación de Ethereum.
La Rotación de Cartera es una Adaptación al Entorno Cambiante del Mercado
La cartera Crypto Core3 reflejó el bajo rendimiento general observado en las principales criptomonedas en los últimos 12 meses. Solana tuvo la peor performance interanual más pronunciada de -40,21%, Ethereum perdió un 35,49% y Bitcoin un 24,82%. Aunque la cartera consistía en las tres principales criptomonedas en términos de capitalización de mercado, la cartera registró enormes rendimientos negativos debido a la debilidad general de los precios en el segmento.
Para contrarrestar este entorno de mercado negativo, GSR aumentó su posición en Bitcoin y disminuyó su posición en Ethereum. Esta rotación de cartera muestra que el gestor institucional de carteras rota la cartera para hacer frente al riesgo durante períodos prolongados de caídas. Sin embargo, la cartera siguió teniendo un rendimiento inferior debido a las condiciones desfavorables del mercado.
El Rendimiento de la Cartera Institucional Muestra el Riesgo de Mercado
El rendimiento de la cartera Core3 ilustra los riesgos inherentes a las inversiones diversificadas en criptomonedas en medio de períodos prolongados de debilidad del mercado. Si bien Bitcoin sufrió la menor pérdida entre los tres activos, el mayor peso dado a Ethereum y Solana ha empeorado las pérdidas de la cartera.
El ejemplo muestra que no importa cuán bien diversificada esté una cartera, no será completamente inmune a las pérdidas cuando los precios de las principales criptomonedas disminuyan. Es probable que GSR haya optado por una mayor exposición a Bitcoin y menos exposición a Ethereum debido a las incertidumbres actuales en el mercado. En este sentido, la divulgación de carteras institucionales puede dar una idea importante sobre el estado de ánimo y la estrategia predominantes en el mercado de la industria.
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