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Compilación: Deep Tide TechFlow
Recientemente, la comunidad de acciones estadounidenses de Reddit, r/stocks, ha generado un animado debate: a medida que las acciones de infraestructura de IA, representadas por NVIDIA (NVDA), completan su principal fase alcista, cada vez más inversores están comenzando a centrarse en las empresas de la capa de aplicación que realmente transforman la IA en ganancias, creyendo que una nueva ronda de rotación de sectores se está desarrollando silenciosamente.
Los valores mencionados con frecuencia en este debate incluyen:
Publicación original:
NVDA y todas las acciones de infraestructura de IA claramente ya han completado sus fuertes subidas.
Estoy empezando a pensar si el capital finalmente está rotando hacia aquellas empresas que realmente utilizan la IA para mejorar sus propios márgenes de beneficio.
Actualmente, me centro principalmente en RDDT, SNOW, NOW y SHOP.
RDDT está claramente en una posición central como proveedor de datos, y sus fundamentos parecen realmente sólidos. El enorme salto de SNOW tras sus resultados trimestrales muestra que el mercado está comprando plenamente sus nuevos productos de IA. Tanto NOW como SHOP están integrando fuertemente la IA en sus plataformas. Desde un punto de vista puramente gráfico, ambos parecen mostrar buenas figuras de rebote.
¿Qué otros valores en vuestra lista de observación encajan en esta lógica? ¿Alguno merece una investigación más profunda?
Algunas respuestas representativas de los comentarios:
DeathStar_81 (hace 10 horas): RDDT está literalmente rompiendo niveles ahora. Los fundamentos son demasiado fuertes para contenerlo. Crecimiento de ingresos del 70%, margen de beneficio del 90%, ratio PEG inferior a 1.
Ambitious_Traffic530 (hace 11 horas): Reddit ha subido mucho estos días, ¿vale la pena comprar ahora o esperar a una corrección?
tobybells: Reddit ha estado oscilando en el mismo rango: cayó desde 120-130, se consolidó alrededor de 140-150, y luego subió a 160-170. Se puede comprar en cualquier punto de este rango. Soy titular a largo plazo de RDDT, 2000 acciones con un precio de coste de 170, así que compras más barato que yo ahora.
ShowerMotor (hace 12 horas): Llámame conservador, pero creo que la segunda ola sigue siendo la de los semiconductores, la tercera serán los hiperescaladores de la nube y el Mag7... cosas aburridas. Planeo mover la mayor parte de mi cartera al Nasdaq 100 el próximo año y mantenerlo hasta quién sabe cuándo.
AloneStaff5051 (hace 11 horas): Agrego contexto: Todos los modelos LLM fueron entrenados con datos de Reddit. Anthropic y Perplexity no han pagado, y actualmente hay una demanda en curso contra ellos.
PotatoAjacent104937 (hace 12 horas): Si sigues esta lógica, Palantir debería estar en tu lista. Poseo Palantir, pero siento que la adopción de sus contratos gubernamentales se está desacelerando. En el último informe, los ingresos gubernamentales crecieron un 84% interanual, y los comerciales un 133%.
¡El año pasado parecía haber titulares diarios sobre nuevos contratos de Palantir, pero las cifras no mienten!
Zipski577: El gasto en defensa/IA aumenta cada año, y la cuota de Palantir también aumenta anualmente. Antes pensaba que el lado comercial era la mayor oportunidad y que estaba gravemente sobrevalorada, pero después de investigar a fondo los contratos gubernamentales y los datos históricos y remodelar, un precio objetivo superior a 200 dólares parece muy realista.
Hoosier2016: META también. Su orientación publicitaria asistida por IA ya es muy rentable.
🔴 Resumen del bando alcista: RDDT es la lógica más fuerte de esta ola
El debate más intenso dentro de la comunidad gira en torno a Reddit (RDDT). Los puntos de vista alcistas se centran en su foso defensivo de datos: casi todos los principales modelos de lenguaje grandes (LLM) han utilizado datos de Reddit para su entrenamiento, y empresas como Anthropic y Perplexity aún no han pagado, estando en marcha demandas relacionadas. Los partidarios argumentan:
- Crecimiento interanual de ingresos del 70%, margen bruto del 90%, ratio PEG cercano o inferior a 1, la valoración sigue estando muy infravalorada.
- A medida que los LLM se infiltran en escenarios de comercio electrónico, el valor de los datos de Reddit como "capa de confianza de retroalimentación humana real" seguirá aumentando.
- El precio de la acción actualmente oscila en el rango de 140-170, con señales técnicas de ruptura alcista.
Punto de desacuerdo: ¿Qué tan profundo es realmente el foso defensivo de los datos de Reddit?
Algunos inversores también mantienen reservas, argumentando: muchos datos no equivalen a alta calidad; muchos nuevos modelos se están orientando hacia modelos de lenguaje pequeños (SLM) afinados en conjuntos de datos existentes; la fiabilidad del contenido de Reddit en sí es cuestionable; y su poder de negociación frente a las grandes tecnológicas está sobreestimado.
Por ejemplo:
TyrannosPyros (hace 8 horas): He liquidado completamente mi posición en RDDT porque no ha funcionado bien y me ha impedido invertir más dinero en AMD y TSMC. El foso defensivo de datos está muy exagerado. La mayoría de los nuevos modelos se crean afinando LLM en conjuntos de datos existentes. Sus ingresos publicitarios están bien, pero no creo que tengan mucho poder de negociación frente a las grandes tecnológicas.
Fireballsdude: Realmente no entiendo por qué la gente cree que, dado que los LLM ya han extraído el conjunto de datos existente de Reddit, el suministro continuo de datos frescos no es importante. Los LLM no serán solo para empresas; también se dedicarán al comercio electrónico como otra fuente de monetización para estas enormes inversiones.
🟢 Opiniones sobre otros valores populares
- META: La orientación publicitaria asistida por IA ya está mejorando drásticamente la eficiencia de la monetización. Algunos inversores creen que el mercado la ha castigado en exceso por el fracaso del metaverso y su alto CapEx, existiendo una oportunidad de infravaloración.
- Palantir (PLTR): Su último informe muestra que los ingresos gubernamentales crecieron un +84% interanual y los comerciales un +133%, cifras sólidas, pero algunos inversores perciben una desconexión con la cobertura mediática.
- Snowflake (SNOW): Tras sus resultados, se disparó más del 30% en un día, y sus productos de datos de IA obtuvieron reconocimiento del mercado, aunque algunos lamentan haber "llegado demasiado tarde".
- Semiconductores e hiperescaladores en la nube: Algunos inversores tradicionales creen que la segunda ola seguirá siendo la de los semiconductores, y la tercera será para Google, Apple y otros del Mag7, recomendando comprar directamente el Nasdaq 100 a largo plazo.
Perspectiva profesional: ¿Cómo ve el mercado de opciones esta rotación?
Un usuario en los comentarios proporcionó un análisis más profesional desde el ángulo de la superficie de volatilidad: tras los resultados de las acciones de infraestructura (como NVIDIA, Dell), se ha producido una compresión de la volatilidad, y el mercado ya tiene consenso sobre la dirección de la expansión del CapEx;
Mientras que la incertidumbre sobre los valores de la capa de aplicación (RDDT, SNOW, SHOP) es bidireccional, y su estructura de volatilidad implícita no está sesgada al alza como en las acciones de infraestructura. Por lo tanto, en lugar de utilizar opciones para apalancarse y apostar por la capa de aplicación, sería más limpio comprar directamente estas acciones.
Este debate refleja la principal división en el mercado actual: El dinero de la infraestructura de IA ya se ha ganado, ¿dónde está el siguiente multiplicador por diez?
La mayoría de los participantes tienden a creer que la lógica de monetización de la capa de aplicación se está aclarando gradualmente, pero los catalizadores aún no se han materializado por completo. RDDT, por sus activos de datos únicos, se convierte en el valor más observado, mientras que META y Palantir obtienen más apoyo fundamental gracias a sus capacidades de monetización de IA ya implementadas.
