Escrito por: Jill Gunter, Cofundadora de Espresso
Compilado por: Luffy, Foresight News
Hace diez años, inicié mi carrera en la industria cripto porque, en mi opinión, era la herramienta más adecuada y rápida para resolver los problemas que presencié durante mi breve paso por Wall Street.
Descubrí que el estado actual del sistema financiero genera tres males sociales, y estaba convencida de que la tecnología cripto podía abordar estos desafíos.
1) Mala gestión monetaria
Hugo Chávez llevó a Venezuela a una inflación superior al 20000%
Mi carrera comenzó como trader de bonos, enfocada en deuda soberana de América Latina, por lo tanto, fui testigo de la hiperinflación y los controles de capital en países como Venezuela y Argentina. La obstinación de los jefes de estado privó a generaciones enteras de sus medios de vida y ahorros, provocó una ampliación masiva de los diferenciales de los bonos nacionales y excluyó a los países de los mercados de capitales. La injusticia que esta situación inflige a los individuos fue, y sigue siendo, una tragedia.
Por supuesto, Hugo Chávez y Cristina Kirchner (expresidentes de Venezuela y Argentina, respectivamente) no son los únicos "villanos" en esta tragedia.
2) Las barreras financieras de Wall Street
¿Recuerdas las protestas de 2011 que ocuparon el Zuccotti Park en Manhattan, Nueva York?
Unos años después de la crisis financiera de 2008, me uní a Wall Street. Antes de unirme, había leído "Liar's Poker" de Michael Lewis y pensé que la descripción de la cultura de especulación desenfrenada de Wall Street en los años 80 era un estereotipo anticuado. También sabía que la Ley Dodd-Frank se había promulgado el año anterior, y que esta reforma a nivel del Congreso debería haber limpiado por completo la cultura especulativa en las mesas de trading del bajo Manhattan.
A nivel institucional, la especulación y la toma de riesgos desenfrenadas ciertamente disminuyeron, y los departamentos de trading enfocados en apuestas direccionales fueron基本上 eliminados. Pero si sabías dónde buscar, la especulación nunca realmente desapareció. Muchos de los líderes que quedaron después de la purga de 2008 eran traders jóvenes que habían tomado las posiciones de riesgo de sus superiores en el fondo del mercado y luego se enriquecieron masivamente gracias a las políticas de quantitative easing de Ben Bernanke. ¿Qué tipo de incentivos crea esta experiencia para estos nuevos "jefes" del trading? Incluso habiendo vivido la crisis, a esta nueva generación se le inculcó la idea de que apostar fuerte con el balance de la empresa aún podía hacer una carrera.
Mi primer año en Wall Street, pasaba todos los días yendo y viniendo del trabajo a través de las multitudes que "Ocupaban Wall Street". Cuanto más tiempo pasaba en Wall Street, más simpatizaba con el movimiento de protesta callejera que buscaba romper el privilegio de Wall Street y poner fin a su capacidad de apostar imprudentemente mientras la gente común pagaba la cuenta.
Simpatizaba con el movimiento, pero no con su método. Pasar por la multitud de protesta en realidad no tenía nada de dramático; su acción no era proactiva. Sostenían carteles afirmando ser el "99%", pero en mi opinión, no tenían una demanda clara de lo que querían obtener del "1%".
Para mí, la respuesta era obvia: el problema no era solo que Wall Street fuera adicto a las apuestas, sino que Wall Street tenía acceso a "casinos", oportunidades de inversión e información industrial a los que la gente común nunca tenía acceso; y cuando Wall Street perdía, la gente común pagaba.
Esto no se resolvía simplemente añadiendo más reglas a Wall Street, la clave era crear un campo de juego nivelado para la gente común.
3) Un sistema financiero opaco y anticuado
Ya en 2012 me di cuenta de que para impulsar la transformación del sistema financiero hacia uno más abierto, justo, transparente e inclusivo, era necesario actualizar sus sistemas subyacentes.
Como trader junior en la sala de trading, todas las tardes después del cierre pasaba horas al teléfono con el back office conciliando cuentas, rastreando bonos que deberían haber llegado semanas antes, confirmando que todas las posiciones de derivados no tenían "riesgo de contraparte incorrecta".
¡¿Cómo es que estos procesos aún no estaban completamente digitalizados?!
Por supuesto, superficialmente muchos aspectos estaban digitalizados, usábamos computadoras y bases de datos electrónicas. Pero todas estas bases de datos requerían intervención manual para actualizarse. Lograr que la información de todas las partes coincidiera era una tarea monumental, costosa y a menudo opaca.
Todavía recuerdo un hecho: incluso cuatro años después de la quiebra de Lehman Brothers, Barclays Bank, que adquirió sus activos, aún no podía determinar con precisión los activos y pasivos de Lehman Brothers. Suena increíble, pero tiene sentido si piensas en los registros de bases de datos conflictivos o incompletos.
Bitcoin: Un sistema de efectivo electrónico peer-to-peer
Bitcoin era simplemente genial.
Era como el oro, un activo libre de manipulación e independiente de la política monetaria; su modelo de emisión y circulación le dio a la gente común global una ventaja de una década para usarlo como herramienta de inversión antes de que las instituciones pudieran intervenir masivamente; también introdujo una nueva base de datos llamada blockchain, sin necesidad de liquidación, compensación o procesos de conciliación, cualquiera podía ejecutarla y actualizarla directamente.
Bitcoin fue (y sigue siendo) un antídoto para mi desilusión con Wall Street. Algunos lo usaron para evadir la inflación y los controles de capital; permitió que el "99%" se positionara antes que Wall Street; y su tecnología subyacente tenía el potencial de reemplazar por completo los sistemas opacos e ineficientes en los que confían los bancos, construyendo un nuevo sistema digital y transparente.
Tenía que dejarlo todo y unirme a esta causa. Pero en ese momento, las dudas externas eran abrumadoras, el argumento más común era "¿no es esto algo que usan los narcotraficantes?" En 2014, aparte de mercados de la dark web como "Silk Road", Bitcoin casi no tenía otros casos de uso, refutar estas dudas no era fácil, tenías que "forzar mucho la imaginación" para ver su potencial.
Durante años de agonía,一度 pensé que esta tecnología quizás nunca despegaría realmente... y de repente, el mundo comenzó a prestarle atención y a proyectar sus propias fantasías en esta tecnología.
El pico de las ilusiones
Durante años anhelé que la gente viera el potencial de la tecnología blockchain, pero en 2017, de repente me convertí en una escéptica dentro de la industria, una sensación compleja.
Por un lado, era porque estaba en el entorno industrial de Silicon Valley, por otro lado, era signo de los tiempos, todos querían hacer proyectos de blockchain. La gente me vendía ideas de startups de "blockchain + periodismo", y había titulares que decían "blockchain incursiona en la odontología", en esos momentos tenía ganas de decir "¡no, para nada es así como se usa!"
Sin embargo, la mayoría de estas personas no querían estafar, no estaban haciendo proyectos de humo, lanzando tokens para estafar a los minoristas, ni creando meme coins. Estaban genuinamente entusiasmados con el potencial diverso de la tecnología, solo que este entusiasmo era engañoso y carecía de racionalidad.
De 2017 a 2018 fue la fase en la que las ilusiones de la industria alcanzaron su punto máximo.
Curva de madurez tecnológica de Gartner
Las criptomonedas y la industria blockchain no han seguido la promesa del clásico gráfico de "ciclo de hype" de Gartner, escalando por la pendiente de la iluminación, sino que cada 3 o 4 años oscilan entre el fervor y la desilusión.
Para entender la razón, hay que comprender un hecho: aunque blockchain es una tecnología, está profundamente ligada a la clase de activos de los criptoactivos, que tienen una beta extremadamente alta y un riesgo enorme, por lo que son极易 susceptibles a las fluctuaciones macroeconómicas. En la última década, los altibajos del mercado macro ya han sido violentos: en la era de tasas de interés cero, el apetito por el riesgo aumentó y los criptoactivos experimentaron un auge; cuando llegó la guerra comercial, el apetito por el riesgo disminuyó y los criptoactivos fueron declarados "muertos".
Para empeorar las cosas, el entorno regulatorio en este campo emergente también es extremadamente volátil, y sumado a desastres que destruyeron capital masivo como Terra/Luna, FTX y otros, la alta volatilidad de la industria no es sorprendente.
Hay que saber, todos anhelamos cambiar el mundo
Mantenerse profundamente involucrado en la industria (ya sea haciendo proyectos, invirtiendo, comentando u otro trabajo) es inherentemente extremadamente difícil.
Todos saben que emprender es difícil, pero emprender en cripto es aún más difícil. El sentimiento de la industria y el entorno de financiación son impredecibles, el ajuste al mercado del producto es difícil de definir, los emprendedores legítimos pueden ser citados o incluso encarcelados, y tienen que ver cómo un expresidente lanza un token fraudulento que destruye la poca credibilidad mainstream que le quedaba a la industria... Es una locura.
Así que entiendo completamente que alguien, después de 8 años inmerso en la industria, pueda sentir que su vida ha sido desperdiciada.
https://x.com/kenchangh/status/1994854381267947640
El autor de este tuit admitió que pensó que se unía a una revolución, solo para descubrir que había ayudado a construir un casino gigante, y se lamentó de haber impulsado la "casinoización" de la economía.
Pero hay que saber, ningún movimiento contracultural es perfecto, cada revolución tiene un costo, cualquier cambio必经阵痛 (pasará por dolores de crecimiento).
Elizabeth Warren y el movimiento "Ocupar Wall Street" intentaron cerrar el casino de Wall Street, pero la fiebre de las meme stocks, el bull market de las altcoins cripto, los mercados de predicción, los exchanges descentralizados de contratos perpetuos y otras业态, trasladaron el casino de Wall Street al alcance del público.
¿Es esto bueno? Honestamente, no estoy segura. Durante la mayor parte de mi tiempo en la industria cripto, sentí que solo estábamos reconstruyendo sistemas de protección al consumidor. Pero muchas de las llamadas reglas de protección al consumidor existentes están desactualizadas o son engañosas, así que pensé que tal vez romper fronteras de nuevo podría ser algo bueno. Si mi objetivo inicial era crear un campo de juego nivelado, debo decir que确实 hemos progresado.
Este paso es necesario para reformar彻底 el sistema financiero. Si quieres cambiar fundamentalmente quién obtiene los beneficios financieros y cómo, inevitablemente harás que la economía se vuelva "casinoizada".
Boletín de calificaciones
Es fácil desilusionarse, pero es difícil mantenerse optimista.
Sin embargo, si reviso el estado actual de la industria对照 mis objetivos al ingresar, creo que整体 está bastante bien.
Sobre la mala gestión monetaria: Tenemos Bitcoin, y otras criptomonedas lo suficientemente descentralizadas, que pueden ser alternativas tangibles al fiat, ni embargables ni devaluables;加上 el respaldo de privacy coins, los activos ni siquiera pueden ser rastreados. Este es un avance tangible en el proceso de libertad humana.
Sobre el monopolio de Wall Street: Ciertamente, el casino se ha "democratizado", ¡ahora no solo Wall Street puede apostar fuerte con apalancamiento sobre activos basura y arruinarse! Pero hablando en serio, creo que la sociedad está progresando, dejando de intervenir en exceso en la capacidad y las formas en que las personas asumen riesgos. Después de todo, siempre hemos permitido que la gente común compre loterías libremente, mientras excluíamos algunas de las mejores oportunidades de inversión en acciones de la última década. Y los primeros inversores minoristas en activos de calidad como Bitcoin y Ethereum nos mostraron cómo debería ser un mundo más equilibrado.
En cuanto al problema de los sistemas de bases de datos opacos y anticuados: La industria financiera finalmente comienza a considerar seriamente mejores soluciones tecnológicas, Robinhood ya está utilizando blockchain como tecnología subyacente para productos de trading de acciones en la UE; Stripe está construyendo un nuevo sistema de pagos global basado en rieles cripto; las stablecoins también se han convertido en productos mainstream.
Si te uniste a esto por la revolución, mira detenidamente: todo lo que anhelabas quizás ya haya llegado, solo que no se parece exactamente a lo que imaginabas.
