Fuente: Odaily Planet Daily
Autor:Azuma(@azuma_eth)
Título original: Siguiendo las pistas, ¿adivina en qué proyectos invertirá a16z con 15.000 millones de dólares?
El 9 de enero, en un mercado de criptomonedas extremadamente activo, el gigante de capital de riesgo Andreessen Horowitz(a16z) anunció la finalización de una nueva ronda de financiación de 15.000 millones de dólares, la mayor recaudación de fondos en la historia de la firma, representando más del 18% del total de inversión de riesgo en Estados Unidos para 2025.
En el anuncio oficial, no muy extenso, a16z mencionó las criptomonedas dos veces, y la frase clave "nuestra misión es asegurar que Estados Unidos gane la competencia tecnológica de los próximos 100 años, lo que comienza ganando las arquitecturas clave del futuro: la inteligencia artificial y la tecnología de criptomonedas" sugiere que a16z, ahora bien pertrechado, continuará invirtiendo en el mercado de criptomonedas.
Desglose en seis direcciones
Según la planificación de a16z, estos fondos se destinarán a seis grandes direcciones: el fondo American Dynamism recibirá 1.176 millones de dólares, el fondo App recibirá 1.700 millones, el fondo Bio + Health recibirá 700 millones, el fondo Infrastructure recibirá 1.700 millones, el fondo Growth recibirá 6.750 millones y el fondo Other Venture Strategies recibirá 3.000 millones.
Aunque a16z no planificó explícitamente un fondo específico para criptomonedas en esta ronda, estas seis direcciones tienen una intersección considerable con el espacio cripto.
Primero, el fondo American Dynamism, una dirección de inversión con un claro matiz "político" que a16z ha impulsado en los últimos años, cuyo objetivo central es reconstruir el "poder duro" y la competitividad nacional de EE.UU. a través de inversiones de riesgo. Este fondo invertirá principalmente en aeroespacial, defensa, seguridad pública, educación, vivienda, cadena de suministro, industria y manufactura. Objetivamente, la intersección de este fondo con las criptomonedas no es grande.
En segundo lugar, el fondo App, uno de los fondos más tradicionales y esencialmente VC de a16z, se centra en productos de capa de aplicación utilizables directamente por los usuarios. Invertirá principalmente en productos de internet de consumo, aplicaciones de IA, herramientas para creadores, productos sociales, servicios de contenido, juegos, fintech y aplicaciones Web3. Esta es la dirección donde la narrativa de criptomonedas de a16z puede materializarse más fácilmente.
Luego está el fondo Bio + Health, una apuesta a largo plazo de a16z "más allá de la tecnología pura", cuyo objetivo central es transformar las ciencias de la vida y el sistema de salud mediante software, datos y pensamiento de ingeniería. Sus principales áreas de inversión incluyen biotecnología, plataformas de desarrollo de fármacos, edición genética, biología sintética, datos médicos y diagnóstico con IA, software de infraestructura médica, etc. La intersección directa con las criptomonedas aquí no es mucha, pero DeSci podría ser un punto de cruce potencial.
El fondo Infrastructure se centra en la infraestructura, con el objetivo central de proporcionar la base técnica indispensable para la próxima generación de aplicaciones y plataformas. Invertirá principalmente en computación en la nube y sistemas distribuidos, infraestructura de IA, plataformas de datos, herramientas para desarrolladores, protocolos de red y protocolos de capa base de blockchain (L1, L2, otras herramientas). Este es, junto al fondo App, otro campo de batalla central para a16z en el espacio de las criptomonedas.
El fondo Growth se centra en rondas Serie C y posteriores, y etapas Pre-IPO. Su objetivo central no es buscar nuevas oportunidades, sino amplificar los rendimientos apoyando a aquellos ganadores ya validados. Invertirá principalmente en empresas tecnológicas maduras, plataformas de IA, unicornios de fintech, infraestructura o aplicaciones Web3 maduras. La información del sitio web de a16z muestra que Coinbase, Kalshi, etc., se clasifican claramente en esta categoría.
El fondo Other Venture Strategies es relativamente especial; no tiene un tema único, sino que se parece más a un "pool de capital táctico" flexible, utilizado normalmente para transacciones de estructura especial, inversiones coordinadas entre fondos, pruebas en áreas emergentes, oportunidades en el mercado secundario, fondos experimentales regionales o temáticos, etc. La intersección directa de este fondo con las criptomonedas no es grande, pero no se descarta una asociación temporal en momentos especiales, como una respuesta política con inversiones reactivas.
En general, de las seis direcciones planificadas para estos 15.000 millones, los fondos App, Infrastructure y Growth serán los principales canales de financiación de a16z para el mercado primario de criptomonedas. Entre ellos, los fondos App e Infrastructure se centrarán respectivamente en proyectos nativos de la capa de aplicación y de protocolo del mercado cripto; mientras que el fondo Growth se inclinará más hacia servicios de plataforma como exchanges o mercados de predicción, y sus inversiones tenderán a ir hacia los líderes de carreras que ya muestran ventajas.
2025, repaso de las inversiones de a16z
Según estadísticas incompletas de Odaily Planet Daily, a16z realizó 31 inversiones en el ámbito de las criptomonedas el año pasado, incluyendo dos inversiones en el mercado de predicciones Kalshi, la empresa de seguridad de IA Doppel, la blockchain de privacidad Seismic, etc. Especialmente Kalshi: a16z co-lideró con Sequoia una ronda Serie D de 300 millones de dólares para la empresa en octubre, con una valoración de 5.000 millones; y luego invirtió nuevamente en noviembre en una ronda Serie E de 1.000 millones, con una valoración de 11.000 millones. Este fue el proyecto más grande en el que a16z apostó en cripto el año pasado.
Como se puede ver en el gráfico anterior, además de la gran apuesta en mercados de predicción, los servicios de cartera, blockchains de privacidad, stablecoins y las oportunidades de intersección entre IA y cripto fueron los focos de a16z en 2025. Estas subáreas pueden clasificarse respectivamente en los protocolos base de blockchain y herramientas cubiertos por el fondo Infrastructure, y en la fintech y aplicaciones de IA cubiertas por el fondo App.
2026, así lo pronosticó a16z
El día de Año Nuevo de 2026, a16z Crypto publicó oficialmente un artículo de perspectivas para el nuevo año. En él, a16z mencionó 17 avances potenciales que le entusiasman para 2026, los cuales podrían contener la dirección prioritaria de sus futuras inversiones.
Estos 17 avances potenciales son:
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La privacidad se convertirá en la barrera más importante en el espacio cripto;
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Los mercados de predicción se volverán más grandes, amplios e inteligentes;
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Pensar de manera más "criptonativa" sobre la tokenización de activos del mundo real y las stablecoins;
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El trading es solo una parada en el negocio cripto, no el destino final;
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De "Conozca a su Cliente" (KYC) a "Conozca a su Agente";
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Mejores y más inteligentes canales de entrada y salida para stablecoins;
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Las stablecoins iniciarán un ciclo de actualización de los libros bancarios y generarán nuevos escenarios de pago;
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El futuro de la mensajería instantánea no solo será resistente a la computación cuántica, sino también descentralizado;
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De "el código es ley" a "la norma es ley";
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La tecnología cripto está proporcionando nuevos primitivos base que pueden usarse más allá de la blockchain itself;
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Ahora podemos usar IA para realizar tareas de investigación sustanciales;
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El "impuesto invisible" en internet abierto;
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El auge de los medios con staking (Staked Media);
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"Secretos como Servicio" (Secrets-as-a-Service);
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Gestión de patrimonio para todos;
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Internet se está convirtiendo en un banco;
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Cuando la arquitectura legal finalmente coincida con la arquitectura técnica, se liberará todo el potencial de la blockchain.
Entre estos 17 avances potenciales, algunos mencionan modelos de negocio concretos, incluyendo los sectores en los que a16z ya ha invertido significativamente: privacidad, mercados de predicción, stablecoins, IA, etc., y a16z incluso sugiere caminos de optimización para estos modelos, como la necesidad de mejores soluciones de on/off ramp para stablecoins.
Al mismo tiempo, otros avances potenciales pertenecen a imaginaciones sobre el futuro, como que internet terminará siendo un banco, pero cómo materializar exactamente estas imaginaciones, a16z no da una respuesta clara. Este es un problema que deben resolver los emprendedores que puedan traer soluciones innovadoras, y ellos son, precisamente, el objetivo que estos 15.000 millones de dólares de a16z más quieren encontrar.
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