Компанию Tether, эмитента крупнейшего стейблкоина, обвинили в отсутствии прозрачности в отношении ее резервов, которыми обеспечен их флагманский продукт — токен USDT. По сообщению Cointelegraph, Consumers' Research, группа по защите прав потребителей, утверждает, что компания не провела полную проверку своих активов.
Организация называет Tether «новой FTX», предсказывая, опасаясь повторения судьбы рухнувшей биржи. К отчету прилагалось открытое письмо губернаторам всех штатов США, в котором говорится о непрозрачности деятельности Tether. Кроме того, группа запустила социальную рекламу на радио и специальный сайт с подробным изложением претензий.
Стейблкоины (stablecoins) — это криптовалютные токены, курс которых привязан к какому-либо активу, например к доллару, евро или унции золота. Их резервы обеспечены реальными активами — фиатными валютами, ценными бумагами, драгметаллами и т.п. Крупнейший по капитализации стейблкоин — Tether USD (USDT), эмитентом которого выступает компания Tether Limited.
«Падение» FTX стало одним из самых крупных мошенничеств в криптовалютах. Сэм Бэнкман-Фрид, основавший обе компании, был приговорен к 25 годам тюрьмы и штрафу в размере $11 млрд. Ранее он был признан виновным в мошенничестве, сговоре и отмывании денег.
Consumers' Research также обвинила Tether в «ведении бизнеса с опасными личностями» и неспособности предотвратить использование USDT для обхода санкций.
Первый этап кампании правозащитников против Tether был запущен еще в июне. Тогда группа обвиняла оператора стейблкоина USDT в связях с правительствами России и Китая, террористическими группировками, наркокартелями и торговцами людьми.
Почти одновременно с этим вышла статья от The Wall Street Journals, авторы которой называют токен USDT главным инструментом вывода активов за границу и обхода санкций со стороны России, Венесуэлы и Ирана. А все усилия по блокировке токенов со стороны Tether, по их оценке, составляют лишь малую долю необходимых действий по проведению «незаконных» транзакций.
Большинство централизованных стейблкоинов, таких как USDT от Tether или USDC от Circle, имеют функцию «заморозки» активов на любом блокчейн-адресе в любой момент времени. Периодически они используют этот функционал по решению суда или для предотвращения преступной деятельности.
Tether и Tron усилят контроль за потоками USDT. Кого это затронет
В период с 2018 года по июнь 2024 года Tether внесла в черный список 2713 блокчейн-адресов, по данным WSJ, совокупно «заморозив» $1,4 млрд в USDT.
Эмитент USDT не первый год сталкивается с критикой в свой адрес как по поводу резервов, так и использования актива в преступных целях. Так, например, в 2023 году компания заявила, что начитала почти сто «разоблачительных статей» в свой адрес только от The Wall Street Journal в течение года. А в январе 2024 года, в докладе Управления ООН по наркотикам и преступности USDT назван популярным инструментом для отмывания денег и незаконных операций.
Контраргументы
Так как Tether не является публичной компанией, она не обязана предоставлять общественности никаких отчетов о своих резервах. Тем не менее, общественность «требует» от компания прозрачности, опасаясь недобросовестного ведения бизнеса. Риски, в первую очередь, связаны с огромной популярностью USDT — по данным WSJ, «из рук в руки» ежедневно проходит около $190 млрд в USDT.
Tether при этом публично заявляет о сотрудничестве с регулирующими и правоохранительными органами по всему миру. В 2024 году Tether заключила партнерство с ведущими компаниями по блокчейн-мониторингу Chainalysis и TRM Labs. Услугами этих организаций пользуются и правоохранительные органы в рамках расследований преступной деятельности.
Как сообщили в Tether, ключевое предназначение внедрения таких аналитических инструментов — глубокая степень надзора за рынком USDT относительно мониторинга подсанкционных кошельков и разделения пользователей по категориям, которые упростят выявление других преступлений.
Известно и о прямой помощи государственным структурам — в конце 2023 года Tether заявила, что помогла Министерству юстиции, Секретной службе США и Федеральному бюро расследований (ФБР) заморозить 326 кошельков, содержащих стейблкоины USDT на $435 млн.
Резервы Tether
Еще одной популярной среди критиков бизнеса компании темой стал вопрос подтверждения резервов. Однако это не такой тривиальный вопрос, как могло бы показаться. Несмотря на периодические публичные отчеты о финансовом состоянии компании, у широкой общественности нет полного доверия к ним.
Tether заработала рекордные $5,2 млрд. Чем обеспечены USDT
Как заявил генеральный директор Tether Паоло Ардоино в интервью для DL News большая четверка аудиторских компаний (Deloitte, PwC, EY и KPMG) опасается работать с Tether из-за возможных репутационных рисков. А это именно те организации, финансовый аудит от которых мог бы решить вопрос доверия.
«Ни одна из компаний Большой четверки не будет нас проверять. Итак, вы аудиторская фирма из большой четверки. У вас есть вся банковская индустрия, которая является вашим клиентом. Для чего вам рисковать 100 тыс. клиентами ради пары стейблкоинов?», — сказал Ардоино.
Все эти опасения и риски не мешают крупным банкам работать с Tether. В начале 2024 года, руководитель инвестиционного банка Cantor Fitzgerald подтвердил, что его компания управляет активами Tether, а также заявил о наличии у нее всех заявленных резервов.
Cantor Fitzgerald входит является одним из 25 авторизованных дилеров для торговли казначейскими облигациями США, что позволяет Tether вести прямую торговлю с Федеральным резервом.
«Я управляю многими их активами. Из того, что видел, а мы проделали большую работу, у них есть деньги, о которых они говорят», — цитирует Coindesk генерального директора Cantor Fitzgerald Говарда Лютника.
