幣本位交割合約限價機制

為防止惡意操縱市場,HTX平台對不同品種幣本位交割合約的開倉及平倉價格進行限制,限價規則如下:

  • 以BTC為例:

品種

正常硬性限價

無基差限價

有基差限價

最高買價

最低賣價

最高買價

最低賣價

最高買價

最低賣價

BTC

當週

6.0%

6.0%

4.0%

4.0%

2.0%

2.0%

次週

6.0%

6.0%

4.0%

4.0%

2.0%

2.0%

當季

15.0%

15.0%

4.0%

4.0%

3.0%

3.0%

次季

15.0%

15.0%

4.0%

4.0%

3.0%

3.0%

查閱更多品種限價區間

【注:相關限價區間可能會按照實際情況進行微調,調整不做另行通知】

 

例如BTC季度合約限價

假設BTC季度合約的無基差限價區間為 ±4%,正常硬性限價區間為 ±15% ,有基差限價區間為 ±6% ,交割前10分鐘內限價區間為 ±1%;

合約生成10分鐘內(無基差限價時):

最高買價 = min [現貨指數 * (1 + 15%) , 現貨指數 * (1 + 4%) ]

最低賣價 = max [現貨指數 * (1 – 15%) , 現貨指數 * (1 – 4%) ]

 

合約生成了10分鐘後(有基差限價時):

最高買價 = min [ (近10分鐘基差平均值 + 現貨指數) * (1 + 6%) , 現貨指數 * (1 + 15%) ]

最低賣價 = max [ (近10分鐘基差平均值 + 現貨指數) * (1 – 6%) , 現貨指數 * (1 – 15%) ]

 

以上規則,開平倉都受限制,若開多或平空,當委託價高於最高買價,則將觸發硬性限價;若開空或平多,當委託價低於最低賣價,則將觸發硬性限價。

 

交割前的限價

每個品種的當週合約在交割前都會有特殊的限價,當週合約在交割前10分鐘內限價區間為 ±1%。

假設BTC當週合約的正常硬性限價區間為 ±6%,交割前10分鐘內限價區間為 ±1%;

合約交割前10分鐘內的限價:

最高買價 = min (現貨指數 * (1 + 1%) , 現貨指數 * (1 + 6%) )

最低賣價 = max (現貨指數 * (1 – 1%) , 現貨指數 * (1 – 6%) )

 

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