幣本位交割合約限價機制
- 幣本位交割合約指南
為防止惡意操縱市場,HTX平台對不同品種幣本位交割合約的開倉及平倉價格進行限制,限價規則如下:
- 以BTC為例:
| 品種 |
正常硬性限價 |
無基差限價 |
有基差限價 |
||||
| 最高買價 |
最低賣價 |
最高買價 |
最低賣價 |
最高買價 |
最低賣價 |
||
| BTC |
當週 |
6.0% |
6.0% |
4.0% |
4.0% |
2.0% |
2.0% |
| 次週 |
6.0% |
6.0% |
4.0% |
4.0% |
2.0% |
2.0% |
|
| 當季 |
15.0% |
15.0% |
4.0% |
4.0% |
3.0% |
3.0% |
|
| 次季 |
15.0% |
15.0% |
4.0% |
4.0% |
3.0% |
3.0% |
|
【注:相關限價區間可能會按照實際情況進行微調,調整不做另行通知】
例如BTC季度合約限價
假設BTC季度合約的無基差限價區間為 ±4%,正常硬性限價區間為 ±15% ,有基差限價區間為 ±6% ,交割前10分鐘內限價區間為 ±1%;
合約生成10分鐘內(無基差限價時):
最高買價 = min [現貨指數 * (1 + 15%) , 現貨指數 * (1 + 4%) ]
最低賣價 = max [現貨指數 * (1 – 15%) , 現貨指數 * (1 – 4%) ]
合約生成了10分鐘後(有基差限價時):
最高買價 = min [ (近10分鐘基差平均值 + 現貨指數) * (1 + 6%) , 現貨指數 * (1 + 15%) ]
最低賣價 = max [ (近10分鐘基差平均值 + 現貨指數) * (1 – 6%) , 現貨指數 * (1 – 15%) ]
以上規則,開平倉都受限制,若開多或平空,當委託價高於最高買價,則將觸發硬性限價;若開空或平多,當委託價低於最低賣價,則將觸發硬性限價。
交割前的限價
每個品種的當週合約在交割前都會有特殊的限價,當週合約在交割前10分鐘內限價區間為 ±1%。
假設BTC當週合約的正常硬性限價區間為 ±6%,交割前10分鐘內限價區間為 ±1%;
合約交割前10分鐘內的限價:
最高買價 = min (現貨指數 * (1 + 1%) , 現貨指數 * (1 + 6%) )
最低賣價 = max (現貨指數 * (1 – 1%) , 現貨指數 * (1 – 6%) )
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