在 Perp DEX 领域,尽管流动性和用户界面不断进化,但受限于公链底层的共识机制和区块生成时间,DEX 在延迟和吞吐量上始终难以与 CEX 完全对标。
Bulk Trade 另辟蹊径,选择了一条不同于常规 Perp DEX 的技术路线:深入到底层设施,通过定制 Solana 验证器客户端架构,试图构建一个兼具中心化级别的撮合速度与去中心化结算能力的交易层。
有啥背景?
根据官方披露,Bulk 在种子轮融资中筹集了 800 万美元,领投方为 6th Man Ventures 与 Robot Ventures,其他参投方包括做市商 Wintermute、Chapter One、Mirana Ventures、Big Brain Holdings 以及天使投资人 Anatoly Yakovenko(Toly,Solana 联合创始人)和 Delphi Digital 研究主管 Ceteris。
Bulk 的两位联合创始人在加密社区较为活跃:
· 联创兼 CEO Kobie McGlashan:曾于 2022 年 2 月联合创立 Web3 招聘与咨询公司 BEExperience 并担任 CEO,2022 年 4 月至 8 月期间出任 Orderly Network 营销与发展副总裁,此前还曾在英国电信巨头 Openreach 担任区域控制经理。
· 联创兼 CTO Junaid Peer:自称「orderbook oligarch」(订单簿寡头),担任 Bulk 的联合创始人。他的公开信息显示长期参与订单簿相关系统的构建,但在公开渠道中,详细的职业履历较为有限,主要以 Bulk 项目为核心展示内容。他在 X 平台拥有约 9300 名关注者,内容多围绕交易基础设施和 Solana 生态讨论。
核心架构如何?
Solana 区块链的运行依赖众多「验证器」,Bulk 并未另起炉灶,而是基于主流 Solana 验证器客户端 Jito-agave 的分支 Bulk-Agave 构建,并为验证器配备了专属插件——Bulk Tile。该插件可与验证器原有工作并行运行,专门负责订单匹配、清算引擎等关键逻辑,大幅提升了处理效率。
关于 BULK 交易平台的订单传播逻辑,简单点说,在用户在 Solana 链上存入资金后即可开始交易。订单通过 BULK Net 传播层导入,把订单先拆成 8 个小分片,任何验证器只要获取任意 6 个即可还原原始订单。然后,BULK 再用 UDP 协议让核心节点「收到就转、只传小分片」,既解决了高频交易的丢包问题,又可以将传播速度大幅提升。
然后就是订单撮合匹配问题了。BULK 的订单匹配不是随时搞的,而是有固定节奏——每 20 毫秒触发一次「撮合周期(tick)」。所有订单按「公钥、随机数、撮合周期号」算出来的固定规则排序,所有节点按同一规则出结果,没有中心、没有操控,杜绝抢先交易,尽可能做到公平。真正决定订单优先级的,只有订单进入系统的那个撮合周期。
除此之外,Bulk 还会有一个自成交预防(STP)功能,对于做市商、专业的量化交易者来说,他们经常会在买一、卖一同时挂单,很容易不小心触发自成交,这个机制能有效保护这类专业交易者。
整个交易流程走到最后一步,就是最终确认与结算。BULK 先用 25-40 毫秒的快速经济确认,满足高频交易的速度要求,让交易者可以立刻操作;再把交易结果同步到 Solana,完成最终的链上结算确认。
Bulk 有何特点?
Bulk 交易系统以每个永续合约市场的中央现价订单簿(CLOB)为核心构建。所有合约均以 USDC 进行保证金结算。
速度方面,根据 Delphi Digital 解释,Bulk 价格刷新更快,流动性更真实,成本效率也更高。Solana 生态普通交易平台 400 毫秒刷新一次,Bulk 每隔 20 毫秒就异步更新,和区块生成完全解绑;另外,其他平台的挂单者,有可能在成交前撤单,造成虚假流动性。Bulk 要求挂单必须有效,直到挂单者主动撤销,看到的流动性就是能实际成交的;结算方面,Bulk 采用价格优先、时间优先的规则,订单按到达顺序依次成交。
Bulk 表示,其平台上无 Gas 下订单以及 API 和 CCXT 的运用,简化了用户体验,为交易者消除了区块链的复杂性。此外,Bulk 通过批量处理订单,进一步压缩了交易成本。
安全方面,Bulk 表示,「不用把资产交给平台托管,不用跨链或者排序器,不会有平台跑路、挪用资金的风险,也没有跨链和二层解决方案普遍存在的安全漏洞和中心化风险。」
除此之外,对于验证器而言,在运行 BULK 的交易逻辑的同时,又不会放弃 Jito 区块空间拍卖产生的 MEV 收益,还可从 Bulk 的订单簿订单流中获利,形成了良性的生态激励机制。
小结
Bulk Trade 代表了在 Solana 上构建高性能衍生品交易平台的又一次尝试。通过将匹配引擎集成到验证者节点中,项目试图在保持去中心化的前提下实现接近中心化交易平台的性能。
当前,Bulk Trade 已处于内测阶段,即将开放公开测试网。随着公开测试网的临近,这一高性能交易平台能否改变链上衍生品的竞争格局,我们将持续观察。
