这是一个来自 Odaily 编辑部内部的“非正式”栏目。作者在这里分享对行业新闻、数据、热点事件及其边角细节的即时感想与不同角度;展开尚在验证中的投资想法与机会假设——它们未必是直接的财富密码,也可能只是问题本身;分享与行业从业者交流过程中获得的观察;以及那些真实提升了我们认知的材料,无论来自内部还是外部。
本栏目内容基于 Odaily 编辑部成员的真实投资与观察经历,不接受任何形式的商务广告,也不构成投资建议(毕竟我们对亏钱这件事同样经验丰富)。它的目的只是扩展视角、补充信源,而非制造共识。欢迎加入 Odaily 社群(Telegram 交流群,X 官方账号)一起交流、质疑、插科打诨。
Asher(X:@Asher_ 0210 )
简介:主玩交互+理财,偶尔买 Meme(买了不喜欢卖),合约菜但喜欢参与
内容:昨天加密恐慌指数跌到 11 了,还是相信会有波反弹,已开始抄底 SOL、ADA、ENA(也开了小仓合约)。PIPPIN、BEAT 单纯觉得涨太多了,今早均开了空单(赚了下期晒单)。
对于玩合约的小伙伴,推荐用链上头部合约平台交易博代币空投。其中,Lighter 已在 Coinbase 上币计划中,现在是最后的赚积分阶段;StandX 已上线主网交易,也可以刷起来了;Aster S4 季度正在进行中。
近期主要操作还是做早期热门项目的交互,上周写了一篇对 2025 年撸毛的总结与反思,推荐阅读:《2025 撸毛生存法则:昔日遍地黄金,如今全靠这两张底牌》。
Wenser(X:@wenser2010)
简介:添茶小弟,加密酱油党,媒体观察员
分享:
- 宏观:美股新高但加密概念股年内新低,冷热对比下更有非对称性机会,加密原生人群应该通过股票代币化交易平台反向收割股票市场。圈内山寨还要继续失血,但像 Gamestop 这样的 Meme 股可能有新一波炒作热度。
- 投资参考:木头姐的 Ark 基金还在逢低抄底,包括 Coinbase、Circle、Bitmine,个人觉得还有反弹机会。
- 预测市场:Kalshi 推出 Combo(连招)功能,我觉得这是预测市场脱离加密原生领域独立成长为一个新兴赛道的重要节点,这也意味着:(1)预测市场支持自动化组合操作;(2)预测市场和传统金融市场的衍生品结合更加紧密。5 到 8 年内(甚至更短),它很快会成长为一个万亿规模的赛道。最主要的是,预测市场的发展和平台的更新变动也是押注事件,所以二者达成了一种“自指状态”,“预测预测市场平台”可能成为一个单独的分区,某种程度上来说,万物皆可预测和人人都是产品经理在这里交汇了,值得期待。毕竟,押注的背后意味着对手盘提供的奖金。
- 新产品:“人生 K 线”,本来是圈内的@0xsakura666 做的一个测试版产品,后来反响不错所以系统化之后成了一个项目(https://www.lifekline.cn/)。很多人反馈 AI 算命的结果很贴近自己现实,我觉得这也是一个大趋势,尤其是 AI 结合了稳定币、x402 协议和 EIP 8004 这些协议之后,明年稳定币支付非常值得期待,Circle 还是值得下注,就像当年的 Coinbase 一样(二者本来就有利益勾连)。
最后,推荐一篇人物志方向的文章,讲的是一位资管人和康波的过往:《世间再无周金涛》by 张婕妤·远川
南枳(X:@Assassin_Malvo)
简介:遭遇重创的 Meme 钻石手重新出发中
内容:1. 全力研究 Polymarket 跟单中,兼职刷 Opinion。2. 预测市场越来越多了,已经超出了跟踪的精力范围。和某大厂聊下来,预测市场的聚合市场、全量数据平台在路上了(Polymarket 官方做的太差了)。3. 搓了个 Human VS AI 的项目,由南枳精选跟单选手 vs 最新一套 AI 模型,即将上线。
叮当(X:@XiaMiPP)
简介:纯纯“韭菜”
内容:我个人一直倾向做多 BTC、ETH 或者一些优质山寨币,近期除了买过 ZEC,其它山寨币已经不敢轻易碰了。比特币也特别颠簸,越努力,越亏钱。
我总觉得当前的走势有点像 2021 年牛市顶部的回撤阶段,如果真的复刻,那现在可能就是熊市早期。但另一方面,现在正在进入降息周期,宏观上似乎又没有进入深熊的基础。而且最近头部的 DAT 公司又在大举的买入加密资产,难道他们掌握了我们还不知道或者还没看到的什么重大利好?总之,现在这个市场太难玩了,我还是握紧自己的筹码吧,已老实。
Ethan(X:@ethanzhang_web3 )
简介:瞎唠
内容:上周唯一的大事可能就是美联储鲍威尔宣布降息,写了行情,机构的核心观点是短期市场活跃度下降,年底或出现持续性的“阴跌”,牛市重启的动力有限,长期是否继续降息还是要看薪资增长疲软或就业数据。如果数据依旧难看,降息可能会更激进,但现在还是切勿盲目抄底的好。
最近跟行业内的人聊,也算是小道消息,受今年的政策再收紧的影响,深圳很多之前给交易所运维的代理商大概率是在年底前全部转移到海外,当个乐子看吧,也无从考证。
玩 meme 的可以看看这期节目(嘉宾:Cupsey & Jack Duval ),记得 Cupsey 好像是第一次上节目吧,里面有挺多他们赚钱的故事。
golem(X:@web3_golem):
简介:golem 的奇思妙想
内容:上周 sei 宣布在海外版小米手机上预装 APP 的新闻也引起较大关注,但话说出口后 sei 就心虚了,不仅做了澄清,还联系各大中文媒体删除了相关新闻。随即在 Odaily 内部我们讨论到,其实交易所才是最应该和手机厂商合作做预装的加密应用。
于是,我去问了几个交易所人士,据知情人士说,其实币安早于 sei 之前就和海外版小米合作,但因小米的限制所以只存在于部分市场,本身也不是什么值得营销的事。而且这种预装并不是开机即自动下载到手机上,而是会弹出一个引导页面,用户有充分的选择权,类似于推送安装,效果如何就可想而知。
不过大家对预装这件事的凑热闹态度也表明,增长依旧是 Web3 的最大问题,要是一个项目要是能破圈,不管和自己有无切身关系,都得颅内高潮一下。
Moni(X:@mich73692)
简介:不会炒山寨币,只看比特币
内容:过去一周的市场走势让我更加确信一件事:加密货币市场正在系统性地告别“圣诞行情”这种基于时间节点的集体上涨叙事。
此前认为 11 月下跌,然后 12 月会反弹,尤其是圣诞节前 1-2 周会有大幅上涨,因为很多美股上市公司都将比特币纳入财库了,上市公司背后就是华尔街,加上人性考虑,华尔街最后肯定年终奖要搏一搏的。但很快遭到现实“打脸”,即便 Strategy 近两周宣布购买超 2 万枚比特币依然没能扭转价格颓势。此前多家华尔街银行预测比特币价格基本不靠谱,感觉像是在骗散户入场,比如摩根大通预测比特币到 17 万美元、伯恩斯坦预测到 20 万美元、渣打银行预测到 10 万美元。
另一个需要关注的是周五日元升息,日元作为套利货币,如果升息会导致此前“零息”借日元的投资者恐慌,这些投资者通常借出日元之后购买其他计息货币(比如美元)和风险资产(比如黄金、比特币),如果加息意味着还款成本增加,投资者会选择抛售风险资产,导致比特币价格进一步下跌。
山寨币里,SOL 在最近一周有很多利好消息(可能由于 Breakpoint 大会),比如 Visa 通过 Solana 向美国的银行开放 USDC 结算服务、景顺与 Galaxy 合作推出的质押型 Solana ETP 嘉信理财宣布已支持 Solana 和 Micro Solana 期货产品购买,但由于大盘整体表现不佳,SOL 的价格也没有太大突破。
Suzz(X:@uu01194636)
简介: 坚持长期主义,做空空气币
内容:加密市场项目太多,良莠不齐。我的核心观察是:相当一部分新项目,其真正目的是 dump 代币,而非长期建设。这是市场非理性繁荣下的固有风险,也是我的机会所在。我的想法是做空这些被高估、注定要回撤的“dump 项目”,从而将风险转化为收益。做空策略的难点在于加密货币的极端波动性,不能因为一时的反弹而被“轧空”或“爆仓”。
目前正在摸索的执行方向:如何在捕捉跌幅收益的同时,通过严密的风险控制,防止被市场的短期噪音或极端反弹所清算。正在研究一套不依赖高杠杆、能容忍一定波动,且具备极高容错率的入场与止损机制。尝试建立一套评估体系,从代币经济学、解锁周期和资金流向中,精准识别那些“为了 dump 而生”的项目。
Bcxiongdi(X:@bcxiongdi )
简介:主玩链上 pvp
内容:链上的流动性下降的飞快,pvp 已经要和更聪明更勤奋的那群人抢肉吃,这种时候管住手对于大多数人来说是最好的,不然很容易成为上一层级的退出流动性。市场不好越折腾越不幸,明确知道自己不是钻石手就老实等市场好了再去 pvp。
长期看好 Meme 赛道,流动性好的时候还是能有很好的赚钱机会,不会像其他的赛道一样真的死的彻底,可以多观察一下现在还在赚钱的高手地址的操作,先抄然后慢慢形成自己的风格,最好是多看少动。
Azuma(X:@azuma_eth)
简介:菜,在多学
内容:分享些最近自己在看且觉得不错的内容:
1、“做多应用层,做空基础设施”
各大 VC 正在陆续发布年终报告或来年预期,Delphi Digital 和 Moonrock Capital 等都给出了“做多应用层,做空基础设施”的逻辑 —— “Layer1 估值溢价正在消失,市场对同质化基础设施的需求正在减弱”;“价值将归于大规模聚合用户的应用程序”;“最终的赢家不会是那些构建最深厚基础设施的人,而是那些控制用户身份、用户流量、资本流动和日常交互界面的人。
Delphi Digital 报告全文:https://members.delphidigital.io/reports/the-year-ahead-for-apps-2026?utm_source=twitter&utm_medium=social&utm_campaign=Apps#robinhood-ee30
2、“代币 vs 股权”
Circle 买走 Axelar 团队但放弃代币之后,“代币 vs 股权”的问题再次引发热议。关于在融资结构中,代币的定位、价值及法律权益,Dragonfly 的这篇科普可能是当下市场上最细的解析。https://writing.dragonfly.xyz/post/read-the-fine-print-token-compensation
3、Pantera Capital 出了一款新播客节目 Stateful,第一期聊了“Robinhood vs Coinbase”、“稳定币支付链”等话题,感兴趣的可以看看:https://www.youtube.com/watch?v=wIh8KZOHWBw&t=1s
4、对量化感兴趣的可以看看量化交易大佬 Annanay Kapila(曾就职 Tower Research 和 Flow Traders )的这期播客,内容有部分广告,但干货也挺多:https://www.youtube.com/watch?v=aQlR_fxrThM&t=1s
5、一些泛 AI 的不错内容。
Anthropic 两位大神 Barry Zhang、Mahesh Murag 关于弃 Agents 路线,改 Skills 方案的播客:https://www.youtube.com/watch?v=CEvIs9y1 Uog
AI 对于程序员的工作影响到哪一步了?Anthropic 的内部调查:https://www.anthropic.com/research/how-ai-is-transforming-work-at-anthropic?utm_source=substack&utm_medium=email
