灰度已提交申请，拟将其Aave信托基金转型为交易所交易基金（ETF），这预示着机构对山寨币的兴趣重新升温。这家加密资产管理公司于周五向美国证券交易委员会提交了S-1注册声明，寻求批准将该产品更名为灰度Aave信托ETF。
该公司计划以股票代码“GAVE”在NYSE Arca上市该ETF。灰度将基于资产净值收取2.5%的管理费，以AAVE代币支付。Coinbase将担任拟议基金的托管人和主要经纪商。
此次申请反映了山寨币投资产品领域日益激烈的竞争。灰度目前旨在提供对领先的去中心化借贷协议Aave的直接敞口。
尽管市场整体波动，灰度仍推进此举。近几个月来，投资者对投机性代币的热情已经降温。然而，灰度的申请表明华尔街仍然看好DeFi敞口的长期价值。
Aave的DeFi主导地位推动兴趣
Aave是按总锁定价值计算最大的去中心化借贷协议。根据DefiLlama的数据，该平台在多个区块链上持有超过270亿美元的资金。用户可以借出和借入数字资产并赚取收益，而AAVE代币支持质押和治理。
该代币目前交易价格接近126美元，远低于2021年5月达到的近662美元的历史高点。尽管出现了大幅下跌，资产管理公司仍继续押注其长期效用。灰度的提案将直接持有AAVE代币，而非使用衍生品敞口。这种结构模仿了其早期的信托转ETF转换，包括其具有里程碑意义的比特币信托案，该案为美国现货加密ETF打开了大门。
Bitwise已加入竞争
灰度加入Bitwise的行列，寻求监管机构批准独立的Aave ETF。Bitwise于12月提交了其AAVE策略ETF的文件，同时还提交了与Uniswap和Zcash相关的提案。
Bitwise的结构略有不同。其拟议的基金计划将最多60%的资产直接投资于AAVE代币，并至少将40%投资于证券，包括具有Aave敞口的ETF。相比之下，灰度则打算维持直接代币持有。
这场竞争反映了机构对结构化加密产品更广泛的兴趣。美国证券交易委员会尚未批准在美国上市的Aave ETF，但海外市场已经提供了类似的产品。在欧洲，21Shares和Global X推出了Aave交易所交易产品，为投资者提供受监管的敞口。
如果获得批准，灰度的ETF将成为首批通过传统经纪账户提供直接Aave敞口的美国工具之一。
市场影响与投资者展望
山寨币ETF为偏好受监管产品而非直接代币托管的机构和散户投资者扩大了准入渠道。获得批准的Aave ETF可能会增加流动性并改善价格发现。
然而，监管不确定性仍然是一个关键变量。美国证券交易委员会正在继续审查多个加密ETF申请。批准可能意味着美国市场对DeFi相关资产的接受度提高。
就目前而言，灰度的申请突显了一个明确的趋势：即使市场低迷，机构参与者仍在继续围绕去中心化金融构建基础设施。
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