重要聲明

本文件內容僅供商務演示及資訊參考，不構成任何投資建議。所有策略均涉及市場風險，加密貨幣價格波動劇烈，投資者應基於自身的風險承受能力做出獨立判斷。

 

目標：以低複雜度獲取穩健正收益，年化高於融資成本；兼顧流動性與可複製性。

 

操作帳戶假設：

- 持有資產：5 BTC；價格：113,000 USDT；總值≈565,000 USDT

- 質押率：45% → 可借≈254,250 USDT

- 費率：現貨 maker 0.08%／taker 0.1%；合約 maker 0.012%／taker 0.04%

- USDT活期：10%年化

- 所有案例盡量以 maker 計算；若使用 taker，收益會略降

 

1) 穩定幣息差（地板收益 + 機動倉）

- 思路：借 USDT 4% 存入 10% 活期，吃淨息差；預留流動性隨時切入其他機會。

- 操作

- 借：254,250 USDT；建議 70%（≈178,000）存活期，30%（≈76,000）留機動。

- 參考收益

- 若滿額存：年化淨≈15,255 USDT；月度淨≈1,271 USDT

- 若按 70% 存：月度淨≈1,271×0.7≈890 USDT

- 亮點：任何時候都能落地；機動倉為「機會單」（如基差／資金費臨時肥厚）提供火力。

 

2) 網格波動套利（110,000–115,000 區間）

- 思路：小格距高頻低買高賣，maker 為主；帳戶隔離下直接用 USDT 運行網格。

- 參數

- 區間：110,000–115,000；格距：400–600（推薦 500）；層數：10–16

- 資金：80%–90% 入網格，10%–20% 留緩衝；單筆 ≤10%–15%

- 案例（年化 20% 假設）

- 月毛≈4,237.5 USDT

- 月息≈254,250×4%／12=847.5 USDT

- 月淨≈4,237.5−847.5=3,390 USDT（未計手續費／滑點；maker 優先可顯著降低侵蝕）

- 風控：跌破 105,000 暫停／下移區間；多次觸頂 115,000 且放量，上移區間或切換突破策略。

 

3) 低風險基差套利（買現貨、賣近季／次季）

- 思路：鎖定正基差回歸；優先用低息幣融資與幣本位減少成本。

- 兩種資金路徑（擇優）

- A. 借 BTC 0.1% 構現貨腿 + 賣幣本位季度合約（Coin-M）→ 合約保證金用 BTC，不占 USDT

- B. 借 USDT 4% 買現貨 + 賣 U 本位季度合約（需單獨 USDT 保證金）

- 案例（季度，基差≈2.21%）

- 毛收益：254,250×2.21%≈5,618.9

- 手續費（maker 假設）≈305.1

- 路徑 B（借 USDT 4%）：季度息≈2,542.5 → 季度淨≈2,771.3 USDT（≈923／月）

- 路徑 A（借 BTC 0.1%）：季度息≈63.6 → 季度淨≈5,250.2 USDT（≈1,750／月）

- 風控：基差短期走擴 >1% 減倉；臨近交割分批展期；嚴控強平與滑點。

 

4) 低倍循環增持（現貨，慢牛適用）

- 思路：借 USDT 4% 低倍加倉現貨，提高上漲彈性。

- 案例：借 254,250 在 113,000 買≈2.25 BTC，總持倉至 7.25 BTC

- 若一個月後漲至 120,000：增值對比

- 加倉後總值：7.25×120,000=870,000

- 基準（僅 5 BTC）：600,000

- 增值（扣債務）：(870,000−254,250)−600,000=15,750

- 扣月息 847.5 → 月淨≈14,902.5 USDT

- 風控：回撤 >5% 遞減；避免 >1× 槓桿；設定目標位（125,000–130,000）逐步止盈。

 

5) 網格 + 看漲期權（震盪不虧、上破猛賺）

- 思路：網格賺區間波動；小倉位買 OTM 看漲（K=125,000–130,000，1 月）吃上破。

- 配置：網格本金≈200,000；看漲期權≈5,000；餘款留保證金／機動

- 粗略測算：網格月≈2,500；扣月息≈847.5 與保費≈5,000

- 區間不破：網格覆蓋部分利息與保費

- 上破：期權凸性收益放大總回報

- 風控：觸頂放量上移區間；跌破 110,000 暫停網格並評估滾動／止損。

 

建議組合（示例）

- 50% 穩定幣息差（做底）

- 30% 網格（震盪增益）

- 20% 基差（擇機開／滾動）

 

執行與風控共識

- 融資優先級：BTC 0.1% ≫ ETH 2% ≫ USDT 4%（能用低息幣就不借 USDT）

- 合約優先級：Coin-M 優先（用 BTC 作保證金，減少 USDT 占用）；U 本位需單獨備 USDT 保證金

- LTV 管理：≤45%，預留 ≥10% 緩衝；波動劇烈時先降槓桿

- 成交：post-only（maker）為主，避開高波動／數據時段，分批成交

- 入場閾值：基差／資金費年化必須覆蓋「融資 + 手續費 + 滑點」

- 操作風險：API／系統維護、借幣上限／召回條款；分散期限與品種

- 合規稅務：遵守當地法規

 

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