Sleepless AI(AI) 暴跌

Manus在经历爆红、被Meta收购、交易被中国监管叫停、最终由老股东回购重获独立后，于8月11日宣布恢复独立运营。其一年多跌宕起伏的历程，恰逢《国务院关于对外投资的规定》正式施行，使其成为一个值得审视的案例。 分析指出，Manus的核心问题在于“投机性换壳”，即在政策模糊期才将主体转移至海外，而非创立之初就搭建合规架构。其技术建立在外部模型与开源技术之上，缺乏足够的技术壁垒来应对因此引发的合规与舆论风险。新规明确了对外投资需从源头合法合规，堵住了此类“后期补救”的漏洞。 当前，AI出海资本热情未减，但变得更加挑剔，合规架构成为关键筛选标准。理想的路径是像ccMonet.AI一样，从创立第一天就将商业主体置于目标市场，研发可外包国内，实现架构前置。单纯的“换地址装外企”已难以获得市场认可。 市场正推动AI创业公司做出清晰选择：要么深耕国内，要么专注海外。若选择出海，需尽早厘清“研发在国内、销售在海外”的合规界限，或面对中美截然不同的技术出口管制要求。在赛道选择上，中国团队在C端消费应用领域具备全球优势，但在面向海外B端大客户时，增长突破后建立本地销售能力是一大挑战。 总之，Manus的案例表明，合规架构是出海生存的基础，产品力与盈利能力决定能走多远。新规之下，“架构前置”已成为必修课，政策模糊期的投机代价高昂。

支付处理平台Thredd作为技术合作伙伴，支持Cashi推出一款新支付卡。该卡允许用户使用稳定币进行消费并赚取现金返还。目前该服务已在香港上线，计划于2026年底进军墨西哥市场。 Cashi是一款日常稳定币支付应用，用户可存储、转移数字资产，并通过Cashi卡支付杂货、订阅、在线购物、出行等日常开销。目前在香港提供虚拟Visa卡和Google Pay支付，在墨西哥则计划推出实体卡并增加Apple Pay支持。公司希望以这两地为起点，进一步拓展全球市场。

尽管报告显示人工智能（AI）与加密货币之间存在资金反向流动的趋势——即投资者正从加密货币撤资，转向投资AI相关股票（包括芯片制造商和软件开发商）——但一些人仍看好加密货币的韧性。 2026年风险投资数据显示，AI正吸纳各行业的可用资金：第一季度，AI融资占全球风投总额的80%，创下纪录。虽然加密货币与AI在某些项目中可能结合，但主要受益者仍是纯AI和计算技术公司（如英伟达）。这导致加密市场兴趣减弱、流动性减少，使得加密货币价格近期在6万美元以上区间波动。 BitMEX联合创始人Arthur Hayes直言：“加密货币已无资金流入，AI吸走了所有资金，且在泡沫破裂前将持续如此。”然而，管理着超19亿美元资产的ParaFi Capital合伙人Jeff Park认为，AI泡沫破裂后，资金将涌入比特币。 Park强调：“AI创造的财富最终将利好比特币，因为当资产与负债失衡、资本外流时，比特币这种无限期资产将静候时机。”不过，这一观点也引发批评，有人认为股市与加密市场存在关联，若AI泡沫破裂导致高资本支出的数据中心和软件公司债务问题爆发，且技术未能达到预期社会影响力，市场可能出现同步下跌。

SpaceX于8月14日完成对人工智能代码开发公司Cursor的收购，交易估值达600亿美元。根据提交给美国证券交易委员会的文件，Cursor成为SpaceX的全资子公司，其全部股权转换为约3.89亿股SpaceX的A类股票。 此次收购源于双方自今年4月开始的合作。当时Cursor因计算资源受限而寻求扩展其AI模型训练能力，并与SpaceX的AI部门SpaceXAI建立合作伙伴关系，使用其Colossus计算基础设施。合作随后扩展到模型的共同开发。 交易完成后，Cursor将能利用SpaceX更强大的GPU计算集群，以开发能力更强、客户使用成本更低的模型。Cursor表示，公司将作为实践平台，应用SpaceX所扩展的超级计算智能。 此举是SpaceX更广泛的AI计算基础设施战略的一部分。该公司已将AI计算列为关键增长领域，并计划通过其技术平台进一步扩展相关能力。

大型公开矿企在2026年上半年将比特币挖矿量削减了21%，主要原因是行业大规模转向支持人工智能（AI）基础设施。全球反映矿工活跃度的哈希率在此期间下降了10%。 尽管Bitdeer、MARA、Riot Platforms和American Bitcoin等公司增加了加密货币产量，但Core Scientific、IREN、Cipher Digital、TeraWulf和Keel Infrastructure等主要企业的减产导致整体挖矿活动下降。若不计算哈希率激增44%的Bitdeer，其他主要公司的哈希率从324.6 EH/s降至255.9 EH/s，降幅达21.2%。 矿企转向AI领域是因为其收入更高、更稳定且可预测。早期转型的公司如Core Scientific和TeraWulf已从AI业务中获得超过挖矿的收入。2026年第二季度，TeraWulf的AI高性能计算平台租赁收入占比达71%，Core Scientific则高达83%。 自2026年初以来，全球总哈希率已从1月的1040 EH/s降至8月低于900 EH/s，跌幅超过10%。截至统计时，过去24小时平均哈希率约为888 EH/s。