ZCash [ZEC], đồng token tập trung vào quyền riêng tư, đang có một đợt tăng giá đơn lẻ hôm nay, ngay cả khi các tài sản khác trong cùng danh mục đang vật lộn để thu hút vốn mới.
Mức tăng gần đây đã đưa ZEC vào hàng những đồng tiền có hiệu suất tốt nhất trong ngày, nhưng vẫn còn những câu hỏi về tính bền vững của động thái này.
Đà thị trường có vẻ mong manh khi các nhà giao dịch kỳ hạn vĩnh viễn và giao ngay thể hiện sự phân hóa về lợi ích, một bên nghiêng nhiều về đầu cơ trong khi bên kia rút lại sự hỗ trợ tăng giá.
Nhà đầu cơ nắm quyền kiểm soát
Sự thống trị của ZEC trong 24 giờ qua đã đẩy giá của nó lên hơn 10% tại thời điểm báo chí, cho phép token này lấy lại mức 384 USD trên biểu đồ.
Động lực rõ ràng nhất đằng sau đợt tăng giá này bắt nguồn từ thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn, nơi đã ghi nhận sự gia tăng đồng thời cả Lợi nhuận Mở (OI) và Tỷ lệ Tài trợ.
OI đo lường tổng thanh khoản cam kết cho các hợp đồng vĩnh viễn của một tài sản, trong khi Tỷ lệ Tài trợ cho biết bên nào của thị trường đang trả phí bảo hiểm để duy trì cân bằng.
Sự gia tăng OI báo hiệu dòng vốn mới đang đổ vào thị trường, điều này có thể hỗ trợ cho việc định vị tăng giá hoặc giảm giá.
Trong khi đó, Tỷ lệ Tài trợ dương cho thấy người mua, còn được gọi là nhà giao dịch dài hạn, đang trả phí, thường phản ánh việc định vị tăng giá khi giá có xu hướng di chuyển theo hướng có lợi cho họ.
Trong trường hợp của ZEC, 71,26 triệu USD đã đổ vào thị trường vĩnh viễn, trong khi Tỷ lệ Tài trợ vẫn dương ở mức xấp xỉ 0,0061%. Điều này cho thấy phần lớn các hợp đồng mới được mở đều đến từ các nhà giao dịch dài hạn tại thời điểm viết bài.
Một lượng thanh khoản bơm vào đáng kể như vậy có thể tạo ra ảnh hưởng mạnh mẽ đến hành động giá, một động thái đã được phản ánh trong hiệu suất thị trường gần đây của ZEC.
Nhà giao dịch giao ngay rút hỗ trợ
Những người tham gia thị trường giao ngay không đồng nhất với câu chuyện tăng giá xung quanh ZEC, vì vốn tiếp tục rút khỏi thị trường.
Trong 48 giờ qua, dữ liệu dòng tiền ròng trên sàn giao dịch giao ngay CoinGlass, vốn theo dõi xem dòng tiền vào hay ra chiếm ưu thế, cho thấy một xu hướng rõ ràng là dòng tiền ra.
Trong khoảng thời gian này, tổng doanh số bán giao ngay đã đạt 31,37 triệu USD, đánh dấu một đợt bán tháo đáng kể. Nếu đặt trong bối cảnh, các nhà giao dịch giao ngay đã bán ra khoảng 44% lượng thanh khoản đã vào thị trường vĩnh viễn.
Mức độ thoát vốn giao ngay này đặt ZEC vào một vị trí dễ bị tổn thương. Về mặt lịch sử, các đợt tăng giá chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động đầu cơ, mà không có nhu cầu giao ngay tương ứng, thường có xu hướng suy yếu khi rủi ro giảm giá tăng lên.
Trừ khi lợi ích giao ngay có ý nghĩa quay trở lại, ZEC dường như phơi bày trước một đợt điều chỉnh giảm tiềm năng, với tâm lý thị trường rộng hơn có khả năng xấu đi.
Các mục tiêu giảm giá lộ diện
Bản đồ nhiệt thanh khoản vẫn là một công cụ hữu ích để đánh giá xem một tài sản có nhiều khả năng mở rộng đợt tăng giá hay xoay chiều giảm.
Bản đồ nhiệt này hiển thị các cụm nằm trên hoặc dưới mức giá hiện tại, với các cường độ khác nhau cho biết các khu vực có thanh khoản tập trung. Thông thường, giá có xu hướng di chuyển về phía các vùng có nồng độ thanh khoản cao hơn.
Hiện tại, cụm quan trọng nhất nằm dưới mức giá hiện tại của ZEC, cho thấy tiềm năng cho một động thái giảm rộng hơn có thể đẩy tài sản về phía vùng 350 USD trên biểu đồ.
Mặc dù các cụm thanh khoản không đảm bảo cho sự di chuyển của giá, nhưng sự phân kỳ ngày càng lớn giữa hành vi thị trường giao ngay và vĩnh viễn làm tăng khả năng xảy ra một đợt xoay chiều giảm.
Suy nghĩ cuối cùng
- ZEC đã ghi nhận một đợt tăng giá mạnh khi thanh khoản đầu cơ thúc đẩy động thái đi lên của tài sản.
- Tuy nhiên, các nhà đầu tư giao ngay đang rút lui, với hơn 20 triệu USD ZEC được bán ra thị trường.
