Các tài sản crypto theo chủ đề quyền riêng tư đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục trong quý IV, với Zcash dẫn đầu.
Khi các nhà đầu tư tích cực theo đuổi các xu hướng rõ ràng trên thị trường, một lượng vốn đáng kể đã được luân chuyển vào các đồng coin riêng tư. Trong khi các token khác tăng mạnh, Monero hầu như không thu được lợi nhuận nào trong giai đoạn này.
Tuy nhiên, tâm lý thị trường đã thay đổi mạnh mẽ sau khi Zcash [ZEC] phải đối mặt với những thách thức về lãnh đạo và sự luân chuyển vốn. Kết quả là, các nhà đầu tư rút lui khỏi ZEC và bắt đầu chuyển vốn vào Monero [XMR], như đã được AMBCrypto đưa tin trước đó.
Monero hạ nhiệt giữa làn sóng luân chuyển vốn
Sau khi tăng lên mức cao kỷ lục mới là 800 USD, Monero đã điều chỉnh giảm và trượt xuống mức thấp cục bộ 657 USD.
Tại thời điểm viết bài, XMR được giao dịch ở mức 674 USD, giảm 2,43% trên biểu đồ hàng ngày. Trước những khoản lỗ này, XMR đã có xu hướng tăng, tăng 47% trên biểu đồ hàng tuần.
Trong cùng kỳ, vốn hóa thị trường của Monero đã giảm từ mức cao 14,5 tỷ USD xuống còn 12,4 tỷ USD. Đánh dấu mức giảm 2,1 tỷ USD, điều này cho thấy một dòng vốn lớn đã chảy ra khỏi Monero.
Tại sao Monero lại giảm?
Monero ghi nhận một đợt điều chỉnh giảm nhẹ sau khi người bán ồ ạt tham gia thị trường và vốn rút ra với số lượng lớn. Kết quả là, cả những người nắm giữ dài hạn và nhà đầu tư ngắn hạn đều chốt lời.
Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy Dòng chảy Ròng (Spot Netflow) chuyển sang dương ở mức 5,4 triệu USD vào ngày 15 tháng 1, trước khi đảo chiều xuống -362.000 USD ngay ngày hôm sau.
Mức tăng mạnh như vậy cho thấy áp lực giảm giá rất lớn khi ngày càng nhiều vốn chảy ra khỏi tài sản. Thông thường, dòng tiền chảy vào các sàn giao dịch tăng cao thường báo trước giá giảm khi áp lực bán xuống gia tăng.
Cùng một hành vi thị trường xuất hiện ở thị trường tương lai (futures) khi các nhà đầu tư bắt đầu giảm mức độ tiếp xúc rủi ro. Trên thực tế, tại thời điểm viết bài, Dòng tiền vào Futures giảm từ 1,7 tỷ USD xuống 285,9 triệu USD, trong khi Dòng tiền ra tăng lên 287,79 triệu USD.
Kết quả là, Dòng chảy Ròng Futures (Futures Netflow) đã giảm 106,59% xuống -1,89 triệu USD từ mức 41 triệu USD được ghi nhận ba ngày trước đó.
Cá voi Monero nhảy vào thị trường Futures
Thú vị là, khi thị trường điều chỉnh giảm, các cá voi đã nhảy vào thị trường Futures và mở cả vị thế bán khống (short) và mua (long) với mức chiết khấu.
Theo Onchain Lens, một cá voi đã gửi 3 triệu USD vào HyperLiquid và mở các vị thế bán khống đòn bẩy 5x trên 1.838,06 XMR trị giá 1,27 triệu USD.
Một cá voi khác gửi 2,27 triệu USD vào HyperLiquid và mở vị thế mua XMR (long) với đòn bẩy 2x. Thông thường, khi cá voi thực hiện các vị thế như vậy, điều đó cho thấy việc sử dụng đòn bẩy để tối đa hóa lợi nhuận tăng giá một khi đợt điều chỉnh kết thúc.
Đây có phải chỉ là một đợt điều chỉnh cho XMR?
Monero đã tăng mạnh khi vốn được luân chuyển ra khỏi Zcash và chảy vào XMR cùng các đồng coin tập trung vào quyền riêng tư ổn định hơn.
Tuy nhiên, altcoin này đã điều chỉnh giảm khi người bán tham gia mạnh mẽ và chốt tiền mặt, làm suy yếu cấu trúc tăng giá.
Tại thời điểm viết bài, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) giảm từ 87 xuống 79, cho thấy sự xuất hiện của người bán trên thị trường. Tương tự, Chỉ số Động lượng Stochastic (SMI) của nó đã tạo ra một điểm cắt giảm (bearish crossover) và giảm từ 86 xuống 52, cho thấy áp lực giảm giá được củng cố.
Những điều kiện thị trường này đặt XMR vào một vị trí rủi ro cho những tổn thất tiếp theo. Do đó, nếu người bán tiếp tục bán hàng, Monero sẽ hướng về mức 518 USD.
Ngược lại, nếu động lực tăng giá hiện tại phục hồi, XMR sẽ lấy lại mức 754 USD và nhắm tới một mốc ATH khác.
Suy nghĩ cuối cùng
- Monero đã trượt từ mức ATH 800 USD xuống mức thấp 657 USD, sau đó phục hồi nhẹ lên 674 USD tại thời điểm viết bài.
- XMR điều chỉnh giảm sau một đợt tăng mạnh gần đây khi những người chốt lời xuất hiện và các hợp đồng futures giảm mức độ tiếp xúc rủi ro.
