Đồng memecoin chính thức Trump [TRUMP] vẫn chịu áp lực khi quá trình định giá tiếp tục nghiêng về xu hướng giảm. Tại thời điểm báo chí, token đang giao dịch ở mức giảm khoảng 17% so với mức của ngày hôm trước, phản ánh hoạt động bán ra liên tục trên cả thị trường phái sinh và thị trường giao ngay.
Dữ liệu thị trường cho thấy áp lực giảm giá có thể kéo dài trong ngắn hạn. Dòng vốn rút ra, thanh khoản suy giảm và gia tăng các vị thế giảm giá tiếp tục đè nặng lên cấu trúc giá.
Thị trường phái sinh báo hiệu dòng vốn rút ra
Các đồng memecoin thường phải chịu tổn thất khuếch đại trong các giai đoạn thị trường suy yếu rộng, và TRUMP đã đi theo mô hình này.
Dữ liệu hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho thấy dòng vốn chảy ra liên tục, cho thấy sự suy giảm khẩu vị rủi ro trong giới giao dịch sử dụng đòn bẩy.
Open Interest (OI - Lãi mở), theo dõi tổng vốn cam kết vào các hợp đồng vĩnh viễn, đã giảm mạnh. Trong khoảng thời gian được quan sát, 21,67 triệu USD đã rút khỏi các hợp đồng vĩnh viễn TRUMP, để lại khoảng 99,22 triệu USD OI còn lại.
Dữ liệu Funding Rate (Tỷ lệ tài trợ) củng cố thêm thiết lập giảm giá. Funding Rate đã chuyển sang âm, cho thấy các vị thế short đang trả tiền cho các vị thế long và các nhà giao dịch theo xu hướng giảm hiện đang chi phối việc định vị thế.
Nếu OI tiếp tục giảm cùng với funding rate âm, quá trình định giá nhiều khả năng sẽ vẫn nghiêng về xu hướng giảm khi các khoản lỗ gia tăng.
Phân phối trên thị trường giao ngay gia tăng
Các nhà đầu tư giao ngay cũng góp phần vào rủi ro giảm giá. Theo dữ liệu từ CoinGlass, những người tham gia thị trường giao ngay đã là những người bán ròng trong hai tuần qua.
Từ cuối tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 1 đến tuần này, tổng doanh số bán trên thị trường giao ngay đạt khoảng 8,13 triệu đơn vị, xác nhận một giai đoạn phân phối liên tục.
Với nhu cầu giao ngay hạn chế hỗ trợ giá, rủi ro giảm giá tăng lên. Cấu trúc thị trường hiện tại cho thấy sự phân kỳ giảm giá, với giá tiếp tục tạo các mức đáy thấp hơn trong khi khối lượng giao dịch mở rộng.
Tại thời điểm báo chí, khối lượng giao dịch đã tăng 100% lên khoảng 522 triệu USD, ngay cả khi xu hướng giá giảm.
Sự phân kỳ này cho thấy động lượng của người bán đang mạnh lên và cho thấy áp lực giảm giá có thể kéo dài cho đến khi hoạt động bán ra có dấu hiệu kiệt sức.
World Liberty Financial và tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường xung quanh việc hoạt động kém hiệu quả của TRUMP cũng bị ảnh hưởng bởi những diễn biến liên quan đến World Liberty Financial (WLFI), một công ty crypto được Tổng thống Mỹ Donald Trump hậu thuẫn.
Theo Arkham Intelligence, WLFI gần đây đã giảm mức độ tiếp xúc với crypto. Trong đợt Bitcoin tiến về mức 69.000 USD, công ty này đã bán khoảng 23,56 triệu USD Bitcoin trong ngày qua.
Sau các đợt bán này, lượng Bitcoin nắm giữ còn lại của WLFI là khoảng 10,9 triệu USD, trong khi tổng tài sản crypto nắm giữ, theo Arkham Intelligence, vẫn ở mức đáng kể là khoảng 5,05 tỷ USD tại thời điểm viết bài.
Mặc dù không có mối liên hệ trực tiếp nào được thiết lập giữa những hành động này và mức giảm giá của TRUMP, việc giảm mức độ tiếp xúc của một thực thể có hồ sơ nổi bật, có liên quan đến Trump đã góp phần tạo ra sự không chắc chắn rộng hơn trên thị trường và củng cố tâm lý giảm giá xung quanh token này.
Trên cả thị trường phái sinh và thị trường giao ngay, TRUMP tiếp tục phải đối mặt với áp lực bán ra liên tục.
Vốn thu hẹp, funding rate âm, khối lượng tăng và phân phối giao ngay đang diễn ra cùng chỉ ra một cấu trúc giá mong manh. Cho đến khi dòng vốn ổn định và động lượng của người bán suy yếu, các rủi ro giảm giá vẫn ở mức cao.
Suy nghĩ cuối cùng
- TRUMP ghi nhận dòng vốn rút ra đáng kể trong 24 giờ qua khi cả các nhà giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và nhà đầu tư giao ngay đều chuyển sang thành người bán ròng.
- Sự chú ý của thị trường đã chuyển sang World Liberty Financial sau các báo cáo về việc giảm mức độ tiếp xúc với crypto, làm gia tăng thêm tâm lý giảm giá.
