Đối với hầu hết những người tiên phong về Bitcoin trong lĩnh vực này, chiến lược đầu tư tiền mã hóa chính luôn là ‘HODL’, điều này đã đủ để vượt trội hơn hầu hết các tài sản trong một số thời kỳ nhất định.
Các nhà quản lý tài sản đầu tiên tham gia vào lĩnh vực này cũng áp dụng một chiến lược thụ động tương tự cho các quỹ ETF (quỹ giao dịch trao đổi) tiền mã hóa tương ứng của họ. Họ đã nắm giữ các tài sản tiền mã hóa với hy vọng rằng sau ba, sáu hoặc 12 tháng, giá trị của chúng sẽ tăng lên.
Tuy nhiên, theo chủ tịch 21Shares Duncan Moir, các quỹ ETF tiền mã hóa đang chuyển đổi từ quản lý thụ động sang các chiến lược chủ động. Moir lưu ý rằng lĩnh vực này là một ‘lớp tài sản mới nổi’ và ‘đang phát triển’, phù hợp hoàn hảo với quản lý chủ động.
Cốt lõi của chiến lược mới này là mở rộng các dòng lợi suất và các cơ hội kiếm thêm ngoài việc chỉ nắm giữ tài sản tiền mã hóa. Về nhu cầu ETF tiền mã hóa theo khu vực, Moir nói,
Sự quan tâm vẫn tập trung vào các đồng tiền lớn hơn ở Mỹ. Ở châu Âu, các khách hàng tổ chức quan tâm nhiều hơn đến các tài sản mới hơn và lớp ứng dụng ngoài Layer-1.
Trên thực tế, tính từ đầu năm đến nay (YTD), Mỹ dẫn đầu với dòng tiền vào crypto là 638 triệu đô la, theo sát là Đức với 377 triệu đô la và Thụy Sĩ với 233 triệu đô la.
Sự phát triển và đa dạng hóa của ETF tiền mã hóa
Theo Moir, cơ sở nhà đầu tư trưởng thành ở châu Âu, những người đã nắm giữ Bitcoin và Ethereum, đang tìm cách mở rộng phân bổ tiền mã hóa của họ với các sản phẩm tốt hơn.
Điều này dẫn đến việc 21Shares ra mắt một ETP gắn liền với cổ phiếu ưu đãi của Strategy, Stretch (STRC)<span style="font-weight: 400;", cung cấp cổ tức hàng năm lên đến 11,5% được thanh toán hàng tháng. Đây là một trong những cách của Strategy để huy động vốn mua Bitcoin.
Moir lưu ý rằng sản phẩm này đã thành công ngay lập tức trên nhiều khu vực, nhấn mạnh sự thèm khát mạnh mẽ đối với các tài sản sinh lợi có thể tiếp cận khả thi thông qua các nền tảng truyền thống.
Ngoài ra, phần thưởng staking từ ETF tiền mã hóa đã trở thành một chiến lược chủ động khác để tối đa hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư.
Việc Grayscale và BlackRock thúc đẩy phần thưởng staking trong các quỹ ETF ETH Spot tương ứng của họ là một ví dụ về các nhà quản lý tài sản đang tìm kiếm thêm cơ hội cho nhà đầu tư.
Cuối cùng, Moir cho biết họ cũng tìm kiếm các xu hướng chủ đề lớn hoặc các thay đổi trong tương lai có thể được tối đa hóa. Cách tiếp cận này thông báo cho việc ra mắt ETP Bitcoin-vàng của 21Shares, dựa trên nhu cầu ngày càng tăng đối với các tài sản trú ẩn an toàn giữa giao dịch phá giá và nợ tài khóa ngày càng tăng của Mỹ.
Vẫn còn phải xem liệu chiến lược chủ động mới này sẽ thúc đẩy nhu cầu vào các quỹ ETF tiền mã hóa như thế nào. Tính đến thời điểm viết bài, tổng tài sản được quản lý (AUM) của quỹ ETF tiền mã hóa là khoảng 130 tỷ đô la, giảm từ gần 240 tỷ đô la tại đỉnh năm 2025.
Tóm tắt cuối cùng
- Duncan Moir của 21Shares cho biết các chiến lược chủ động sẽ là trung tâm của quản lý ETF tiền mã hóa tiếp theo.
- Các công cụ bao bọc tập trung vào lợi suất và phần thưởng staking là một số chiến lược chủ động mà các nhà quản lý tài sản đang triển khai cho nhà đầu tư.
