Điểm danh 10 giao thức gốc Hyperliquid mới nổi đáng chú ý

marsbitXuất bản vào 2026-05-21Cập nhật gần nhất vào 2026-05-21

Tóm tắt

Tác giả: Stacy Muur Dịch: Jinse Finance Bài viết giới thiệu 10 giao thức Hyperliquid (HL) mới nổi đáng chú ý, cho thấy hệ sinh thái này đang phát triển vượt xa các hợp đồng perpetual cơ bản: 1. **Monetrix**: Giao thức tối đa hóa lợi nhuận, tổng hợp lợi suất từ funding rate, HLP, maker rebates và HIP-3 vào một khoản lợi nhuận tổng hợp. 2. **ROSETTA**: Giao thức định tuyến lợi suất stablecoin tự động, di chuyển vốn USDC giữa các pool như Felix, Hyperlend... để tìm lợi suất cao nhất. 3. **papertrade.xyz**: Sàn giao dịch perpetual fair-launch với đòn bẩy lên đến 1000x, không funding rate, không trượt giá, dùng oracle. 4. **alt.fun**: Launchpad, mỗi token được ghép với một vị thế perpetual có đòn bẩy, ảnh hưởng bởi hoạt động giao dịch và hiệu suất vị thế. 5. **Ventuals**: Hợp đồng perpetual Pre-IPO cho phép đặt cược với đòn bẩy lên đến 10x vào định giá của các công ty tư nhân như OpenAI, SpaceX. 6. **Liminal**: Giao thức lợi suất delta-neutral, bắt funding rate qua vị thế short và tái sử dụng tài sản thế chấp (xToken) trong DeFi. 7. **Melt**: Đưa tài sản thế giới thực (RWA) như cổ phiếu, hàng hóa lên thị trường giao ngay của Hyperliquid. 8. **Chainsight**: Cơ sở hạ tầng oracle và dữ liệu, cung cấp nguồn giá, chỉ số biến động với độ trễ dưới 3 giây. 9. **rip.xyz**: Chiến lược vault token hóa trên HyperEVM, cung cấp thanh khoản và tiếp cận phân mảnh vào các rổ NFT Hypurr. 10. **Markets**: Sàn giao dịch perpetual từ Kinetiq, cho phép giao dịch cổ phiếu, forex, hàng hóa... với đòn b...

Tác giả: Stacy Muur

Biên dịch: Jinse Finance

Trong bài viết này, tôi sẽ giới thiệu ngắn gọn về 10 giao thức gốc Hyperliquid mới nổi mà tôi đang theo dõi:

1. Monetrix: Giao thức gốc tối đa hóa lợi nhuận trên Hyperliquid, là một stablecoin duy nhất được thúc đẩy bởi ký quỹ danh mục đầu tư, tích hợp funding rate, HLP, hoa hồng maker (maker rebates) và HIP-3 vào một lợi nhuận tổng hợp chuỗi. Có thể hiểu nó như phiên bản Ethena trên Hyperliquid.

2. ROSETTA: Giao thức định tuyến lợi nhuận stablecoin tự động trên Hyperliquid. Gửi USDC vào, hệ thống sẽ tự động chuyển tiền giữa Felix, Hyperlend, Morpho, Aave và HLP đến giao thức có lợi suất cao nhất hiện tại mỗi block, đồng thời tính toán phí gas và chi phí trượt giá.

3. papertrade.xyz: Một giao thức hợp đồng vĩnh cửu fair-launched trên Hyperliquid, cung cấp đòn bẩy lên đến 1000x, không có funding rate, không trượt giá. Giao dịch được thực hiện dựa trên oracle giá thay vì order book, toàn bộ quy trình diễn ra trên chuỗi.

4. alt.fun: Launchpad trên Hyperliquid, mỗi token được ghép nối với một vị thế hợp đồng vĩnh cửu có đòn bẩy, có thể tạo vị thế long hoặc short 2x, 3x hoặc 5x trên bất kỳ thị trường HL nào. Giá token vừa chịu ảnh hưởng của hoạt động giao dịch vừa chịu ảnh hưởng từ hiệu suất của vị thế hợp đồng vĩnh cửu cơ bản đó.

5. Ventuals: Hợp đồng vĩnh cửu Pre-IPO trên Hyperliquid. Được xây dựng dựa trên HIP-3, cho phép long hoặc short định giá của các công ty chưa niêm yết như OpenAI, SpaceX, Stripe, hỗ trợ đòn bẩy lên đến 10x.

6. Liminal: Giao thức lợi nhuận delta trung tính trên Hyperliquid. Gửi stablecoin, thông qua vị thế short tự động để thu funding rate và sử dụng xToken được tạo ra (xBTC, xETH, xHYPE) làm tài sản thế chấp để tái sử dụng trong hệ sinh thái DeFi.

7. Melt: Đưa cổ phiếu token hóa, hàng hóa và tài sản vốn chủ sở hữu vào thị trường giao ngay (spot) của Hyperliquid. Bạn có thể giao dịch tài sản thế giới thực (RWA) trên cùng order book với BTC, 24/7, bằng ví tự quản lý.

8. Chainsight: Giao thức cơ sở hạ tầng oracle và dữ liệu trên Hyperliquid. Xây dựng đường ống dữ liệu mô-đun, cung cấp nguồn giá, chỉ số biến động và chỉ số rủi ro, độ trễ dưới 3 giây, cung cấp năng lượng cho các sản phẩm phái sinh mới trên HL.

9. rip.xyz: Chiến lược kho token hóa trên HyperEVM. Sản phẩm chủ lực rHYPURR cho phép bạn thông qua token shares ERC-4626, có được tính thanh khoản và tiếp cận phân mảnh đến các giỏ NFT Hypurr được quản lý, được định giá theo giá trị tài sản ròng (NAV) hàng giờ, được hỗ trợ bởi WHYPE.

10. Markets: Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu Hyperliquid do đội ngũ Kinetiq xây dựng. Giao dịch 24/7 hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu, ngoại hối, hàng hóa, trái phiếu và tiền mã hóa, với đòn bẩy lên đến 50x, tất cả sử dụng USDH làm ký quỹ và được định giá bởi oracle cấp tổ chức Kaiko.

Tóm lại: Hyperliquid đang vượt ra ngoài hợp đồng vĩnh cửu, tiến hóa thành một ngăn xếp tài chính chuỗi hoàn chỉnh. Các giao thức trên chính là các thành phần cơ bản được xây dựng gốc cho lợi nhuận thực, tính thanh khoản và sản phẩm mới.

Câu hỏi Liên quan

QMonetrix trên Hyperliquid có thể được hiểu là phiên bản của giao thức nào?

AMonetrix có thể được hiểu là phiên bản Hyperliquid của Ethena.

QGiao thức ROSETTA trên Hyperliquid hoạt động như thế nào để tối ưu hóa lợi nhuận cho người dùng?

AROSETTA tự động chuyển vốn của người dùng (USDC) giữa các giao thức Felix, Hyperlend, Morpho, Aave và HLP mỗi block, dựa trên tỷ suất lợi nhuận cao nhất hiện tại sau khi tính đến phí Gas và trượt giá.

QGiao thức papertrade.xyz trên Hyperliquid có đặc điểm nổi bật gì so với sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu truyền thống?

Apapertrade.xyz là giao thức hợp đồng vĩnh cửu với đòn bẩy lên đến 1000x, không có phí tài trợ, không trượt giá. Giao dịch được thực thi dựa trên oracle giá thay vì sổ lệnh và hoàn toàn trên chuỗi.

QMục đích chính của giao thức Liminal trên Hyperliquid là gì?

AMục đích chính của Liminal là tạo ra lợi nhuận delta trung tính bằng cách tự động hóa các vị thế short để thu phí tài trợ, và sử dụng các xToken (như xBTC, xETH) được tạo ra làm tài sản thế chấp để tái sử dụng trong hệ sinh thái DeFi.

QGiao thức nào được bài viết mô tả là đang mở rộng Hyperliquid vượt ra ngoài phạm vi hợp đồng vĩnh cửu, trở thành một 'financial stack' (chồng công cụ tài chính) hoàn chỉnh trên chuỗi?

ABài viết kết luận rằng chính các giao thức nguyên bản (native protocol) được liệt kê, như Monetrix, ROSETTA, Liminal..., đang là những thành phần cốt lõi giúp Hyperliquid phát triển vượt khỏi hợp đồng vĩnh cửu để trở thành một chồng công cụ tài chính (financial stack) hoàn chỉnh trên chuỗi.

Nội dung Liên quan

Claude Code Ra Mắt Luồng Công Việc Động: Giúp AI Tự Biết Tổ Chức Đội Nhóm Làm Việc

Claude Code đã giới thiệu "Workflows động", một tính năng cho phép AI tự động tổ chức và điều phối nhiều agent (tác nhân) con để cùng hợp tác xử lý các nhiệm vụ phức tạp. Thay vì một agent duy nhất xử lý toàn bộ công việc trong một ngữ cảnh dài, workflow động sẽ tạo ra một khuôn khổ thực thi linh hoạt: chia nhỏ nhiệm vụ, phân phối cho các agent con chạy song song, kiểm tra chéo, lặp lại và thậm chí cho các agent cạnh tranh nhau, trước khi tổng hợp kết quả cuối cùng. Tính năng này nhằm khắc phục các hạn chế của mô hình đơn agent như: "tính lười biếng" (dừng sớm), "thiên vị tự tham chiếu" (ưu tiên kết quả của chính mình) và "trôi mục tiêu" (sai lệch so với yêu cầu ban đầu sau nhiều lượt xử lý). Workflow động mở rộng phạm vi ứng dụng của Claude Code từ các tác vụ lập trình thuần túy (di chuyển mã, tái cấu trúc, review) sang các công việc phi kỹ thuật như nghiên cứu sâu, xác minh sự kiện, sàng lọc hồ sơ, phân tích nguyên nhân gốc rễ hay động não đặt tên. Bài viết giới thiệu các mẫu prompt ví dụ và các mô hình phổ biến khi thiết kế workflow, như: phân loại & định tuyến, phân tách & tổng hợp, xác minh đối kháng, tạo & sàng lọc, giải đấu loại trực tiếp và vòng lặp cho đến khi hoàn thành. Tuy workflow động tiêu thụ nhiều token hơn và không phải lúc nào cũng cần thiết cho các tác vụ thông thường, nhưng nó đánh dấu một hướng phát triển quan trọng: tương lai của công cụ AI không chỉ nằm ở trí thông minh của một mô hình đơn lẻ, mà còn ở khả năng tổ chức các quy trình thực thi phức tạp, đáng tin cậy, có thể tái sử dụng và kiểm tra được.

marsbit11 phút trước

Claude Code Ra Mắt Luồng Công Việc Động: Giúp AI Tự Biết Tổ Chức Đội Nhóm Làm Việc

marsbit11 phút trước

Hyperliquid, Cửa Hàng Tiện Lợi Giao Dịch Xuyên Suốt Của Phố Wall

Một nền tảng giao dịch tiền mã hóa phi tập trung tên Hyperliquid, được ví như "cửa hàng tiện lợi giao dịch 24/7 của Phố Wall", đang thu hút các nhà giao dịch truyền thống và tiền điện tử. Được thành lập bởi cựu nhà giao dịch định lượng Jeff Yan, nền tảng này cho phép giao dịch hợp đồng vĩnh viễn (perpetuals) trên nhiều loại tài sản như bitcoin, chỉ số S&P 500, dầu thô và cả các công ty chưa niêm yết như SpaceX, mọi lúc mọi nơi. Sự kiện FTX sụp đổ đã thúc đẩy tầm nhìn của Yan về một hệ thống nơi người dùng tự giữ tài sản (self-custody). Mặc dù người dùng Mỹ hiện bị hạn chế tiếp cận, một quy định mới của CFTC có thể thay đổi điều này. Sức hút của Hyperliquid đến từ giao diện đơn giản, nhiều sản phẩm và cộng đồng mạnh mẽ, nơi người dùng có thể tương tác trực tiếp với đội ngũ phát triển. Tuy nhiên, các hợp đồng vĩnh viễn với đòn bẩy cao tiềm ẩn rủi ro lớn, như đã thấy trong một đợt biến động thị trường khiến hàng tỷ USD bị thanh lý. Mục tiêu cuối cùng của Hyperliquid là trở thành nơi tập trung mọi hoạt động tài chính, với kế hoạch mở rộng sang thị trường dự đoán và quyền chọn.

marsbit12 phút trước

Hyperliquid, Cửa Hàng Tiện Lợi Giao Dịch Xuyên Suốt Của Phố Wall

marsbit12 phút trước

Strategy Bán 32 Bitcoin, Liệu Đây Có Phải Là Sự Đổi Hướng?

Chiến lược lần đầu tiên công bố bán Bitcoin trong một báo cáo 8-K riêng biệt, bán 32 Bitcoin (khoảng 2,5 triệu USD) từ ngày 26 đến 31/5 với giá trung bình 77.135 USD/BTC. Động thái này khiến giá BTC tạm giảm xuống dưới 72.000 USD và dấy lên nghi ngờ về việc công ty có thay đổi lập trường. Tuy nhiên, số Bitcoin bán ra chỉ chiếm 0,004% tổng kho nắm giữ 843.706 BTC của họ. Phân tích cho rằng đây không phải là dấu hiệu mất niềm tin, mà là một động thái chiến lược nhằm gửi thông điệp rõ ràng tới các cơ quan xếp hạng và nhà phân tích tín dụng: MicroStrategy sẵn sàng sử dụng kho dự trữ Bitcoin để đảm bảo an toàn cho các công cụ tài chính ưu tiên của mình, cụ thể là thanh toán cho cổ phiếu ưu đãi thường trực (STRC) với lãi suất 11,5%. Hành động này được thực hiện sau khi công ty mua lại và hủy 1,5 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi vào cuối tháng 5, nhằm quản lý cấu trúc nợ. Bằng cách chủ động bán một lượng nhỏ Bitcoin để thực hiện nghĩa vụ, MicroStrategy củng cố uy tín tín dụng cho STRC, từ đó tạo điều kiện huy động thêm vốn trong tương lai để tiếp tục mua Bitcoin nhiều hơn, phù hợp với tuyên bố của Chủ tịch Michael Saylor về việc "bán 1 Bitcoin để mua lại 10 đến 20 Bitcoin".

marsbit31 phút trước

Strategy Bán 32 Bitcoin, Liệu Đây Có Phải Là Sự Đổi Hướng?

marsbit31 phút trước

"Nữ hoàng Internet" dẫn đầu quỹ đầu tư, kỳ lân AI âm nhạc định giá đạt 5,4 tỷ USD

Công ty hàng đầu trong lĩnh vực tạo nhạc AI, Suno, vừa thông báo huy động thành công 400 triệu USD trong vòng tài trợ D, đưa định giá sau đầu tư lên 5,4 tỷ USD. Vòng này do Bond Capital của "Nữ hoàng Internet" Mary Meeker dẫn đầu, với sự tham gia của các quỹ lớn khác như IVP. Chỉ trong 7 tháng kể từ vòng tài trợ tháng 11 năm ngoái, định giá của Suno đã tăng gấp đôi, phản ánh sự kỳ vọng lớn vào thị trường AI âm nhạc. Công cụ tạo nhạc từ văn bản này đã đạt hơn 2 triệu người dùng đăng ký vào tháng 2 và đang hướng tới mức doanh thu hàng năm (ARR) 300 triệu USD. Hành trình của Suno đánh dấu sự thay đổi thái độ của ngành công nghiệp âm nhạc truyền thống với AI. Từ chỗ bị các hãng thu âm lớn kiện vì lo ngại vi phạm bản quyền, giờ đây công ty đã đạt được thỏa thuận cấp phép với Warner Music và nhận được đầu tư từ nhiều nghệ sĩ, nhà sản xuất trong ngành. Công ty dự định sử dụng số vốn mới để đẩy nhanh tuyển dụng, phát triển sản phẩm và thử nghiệm các dự án mạo hiểm hơn, với kế hoạch mở rộng quy mô nhân sự lên đến 70% vào cuối năm nay.

marsbit33 phút trước

"Nữ hoàng Internet" dẫn đầu quỹ đầu tư, kỳ lân AI âm nhạc định giá đạt 5,4 tỷ USD

marsbit33 phút trước

Ai Cung Cấp Vốn Cho Các Đại Lý?

**Ai cung cấp vốn cho các đại lý AI?** Bài viết phân tích về lớp "quản trị" quan trọng trong hệ thống thanh toán cho các đại lý AI - nơi thiết lập các quy tắc về hạn mức chi tiêu, xác minh danh tính và chính sách. Với dự báo doanh số giao dịch qua đại lý AI lên tới 3-5 nghìn tỷ USD vào năm 2030, giá trị lớn không nằm ở việc xử lý thanh toán (đang trở nên rẻ và đồng nhất) mà ở khả năng kiểm soát luồng tiền và các điều kiện giao dịch. Ví là điểm kiểm soát lý tưởng cho lớp quản trị này. Các công ty như Stripe (thông qua việc mua lại ví Privy) và Coinbase (với x402 và AgentKit) đang tích cực xây dựng hoặc mua lại để kiểm soát tầng này, cho phép họ thiết lập chính sách và thu phí quản trị. Mô hình kinh doanh thành công sẽ là tích hợp dọc qua nhiều tầng (ví, thanh toán, quản trị) để tận dụng nhiều nguồn doanh thu: thu nhập từ số dư tiền nhàn rỗi, phí xử lý giao dịch và đặc biệt là phí cho việc thực thi các quy tắc quản trị. Phí quản trị dù nhỏ (ví dụ 0.1%) trên khối lượng giao dịch khổng lồ có thể tạo ra doanh thu hàng tỷ USD, khiến việc kiểm soát lớp quản trị trở nên cực kỳ giá trị.

marsbit39 phút trước

Giao dịch

Giao ngay

Hợp đồng Tương lai