Khối lượng giao dịch stablecoin tăng vọt lên 35 nghìn tỷ USD, nhưng thanh toán thực tế vẫn chỉ chiếm 1%?

ambcryptoXuất bản vào 2026-01-25Cập nhật gần nhất vào 2026-01-25

Tóm tắt

Từ năm 2020, stablecoin đã tăng trưởng 76 lần và đạt hơn 300 tỷ USD. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch thanh toán thực tế (chuyển tiền, trả lương, v.v.) chỉ đạt 390 tỷ USD vào năm 2025, chiếm chưa đến 1% tổng khối lượng thanh toán toàn cầu (2 triệu tỷ USD). 99% khối lượng giao dịch stablecoin còn lại chủ yếu phục vụ giao dịch tiền mã hóa và đầu cơ. Bất chấp con số nhỏ, thanh toán bằng stablecoin đang tăng trưởng cực nhanh. Giao dịch B2B (doanh nghiệp với doanh nghiệp) tăng 733% lên 226 tỷ USD, và chi tiêu liên kết thẻ tăng 673%. Đây là hai lĩnh vực dẫn đầu tăng trưởng. Về thị phần, Tether (USDT) là động lực tăng trưởng chính, chiếm gần một nửa mức tăng 100 tỷ USD của thị trường trong năm qua. Báo cáo dự báo, với lợi thế về chi phí và tốc độ, thanh toán bằng stablecoin có thể vượt qua các phương thức chuyển tiền truyền thống trong chưa đầy một thập kỷ.

Kể từ năm 2020, stablecoin đã tăng trưởng 76 lần và vượt mức cung 300 tỷ USD. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của chúng vẫn còn xa mới so sánh được với các phương thức thanh toán truyền thống.

Theo một báo cáo gần đây của Artemis và McKinsey, đồng đô la trên chuỗi khối (on-chain) mới chỉ "chạm nhẹ" vào bề mặt của khối lượng thanh toán truyền thống rộng lớn hơn, chiếm chưa đến 1%.

Báo cáo nêu rõ tổng khối lượng thanh toán toàn cầu hàng năm đạt 2 triệu tỷ USD vào năm 2025. Trong cùng kỳ, khối lượng giao dịch stablecoin đạt 35 nghìn tỷ USD, nhưng khối lượng thanh toán trong thế giới thực (chuyển tiền kiều hối, trả lương, v.v.) là 390 tỷ USD, tương đương khoảng 1% thị phần toàn cầu.

99% còn lại của khối lượng stablecoin có liên quan đến giao dịch tiền điện tử, đầu cơ, chuyển khoản nội bộ và các hoạt động khác thay vì các giao dịch trong thế giới thực.

Các lĩnh vực thúc đẩy tăng trưởng stablecoin

Dù vậy, thanh toán bằng stablecoin đã và đang phát triển nhanh chóng, đặc biệt là trong chi tiêu giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp (B2B) và chi tiêu liên kết thẻ.

Theo cơ sở năm trên năm (YoY), thanh toán B2B bằng stablecoin đã tăng lên 226 tỷ USD, tương đương tốc độ tăng trưởng 733%. Đây là động lực hàng đầu cho khối lượng thanh toán stablecoin trong thế giới thực.

Than ôi, con số này chỉ chiếm 0,01% so với thị phần toàn cầu của các giao dịch B2B.

Thanh toán ngang hàng (P2P) hoặc chuyển khoản từ người tiêu dùng đến người tiêu dùng đứng thứ hai với 77 tỷ USD, theo sát là các giao dịch từ người tiêu dùng đến doanh nghiệp (C2B) ở mức 76 tỷ USD.

Ngược lại, các hoạt động từ doanh nghiệp đến người tiêu dùng (B2C) như trả lương, phần thưởng cho người sáng tạo, v.v., xếp cuối cùng với con số khiêm tốn 10 tỷ USD.

Tuy nhiên, chi tiêu liên quan đến thẻ bằng stablecoin đã bùng nổ 673% vào năm 2025, biến nó, cùng với B2B, trở thành một trong hai lĩnh vực chứng kiến mức tăng trưởng khổng lồ và có khả năng mang lại cơ hội cho các nhà tích hợp thanh toán.

Nhìn chung, con số 390 tỷ USD này khác với con số 11 nghìn tỷ USD của Visa. Cuối cùng, báo cáo khẳng định rằng lực kéo thanh toán stablecoin mạnh mẽ có thể vượt qua các phương thức chuyển tiền truyền thống trong chưa đầy một thập kỷ nhờ những lợi ích về chi phí và tốc độ.

USDT của Tether dẫn đầu tăng trưởng nguồn cung

Trong khi đó, nguồn cung stablecoin đã tăng hơn 100 tỷ USD trong năm qua, với quy mô thị trường tăng từ 204 tỷ USD lên 307 tỷ USD.

Gần một nửa mức tăng trưởng mới được thúc đẩy bởi USDT của Tether, tăng 48 tỷ USD lên 186 tỷ USD.

USDC của Circle cũng tăng 26 tỷ USD, đưa nguồn cung thị trường của nó lên 76 tỷ USD. USDS của Sky Protocol (trước đây là Maker), PYUSD của PayPal và USD1 của World Liberty Financial nằm trong top năm ngoại lệ hàng đầu.

Cụ thể, USDS và PYUSD cung cấp lợi nhuận và có thể là chất xúc tác tăng trưởng đằng sau sự mở rộng năm 2025 của chúng. Nhìn chung, 99% stablecoin vẫn được định danh bằng đô la Mỹ, củng cố sự thống trị của chúng so với các loại tiền tệ toàn cầu khác.

Suy nghĩ cuối cùng

  • Thanh toán stablecoin thực tế đạt 390 tỷ USD vào năm 2025, chiếm chưa đến 1% tổng khối lượng toàn cầu là 2 triệu tỷ USD.
  • Thanh toán stablecoin liên quan đến B2B và thẻ đã chứng kiến mức tăng trưởng ba con số bùng nổ lần lượt là 733% và 673%.

Câu hỏi Liên quan

QTổng khối lượng thanh toán bằng stablecoin trong thế giới thực đạt bao nhiêu vào năm 2025 và chiếm tỷ lệ bao nhiêu so với tổng khối lượng thanh toán toàn cầu?

ATổng khối lượng thanh toán bằng stablecoin trong thế giới thực đạt 390 tỷ USD vào năm 2025, chiếm chưa đến 1% tổng khối lượng thanh toán toàn cầu là 2 triệu tỷ USD.

QLĩnh vực nào là động lực tăng trưởng hàng đầu cho khối lượng thanh toán stablecoin trong thế giới thực và tốc độ tăng trưởng là bao nhiêu?

AThanh toán B2B (doanh nghiệp với doanh nghiệp) là động lực tăng trưởng hàng đầu, đạt 226 tỷ USD với tốc độ tăng trưởng 733% so với cùng kỳ năm ngoái.

QStablecoin nào đóng góp nhiều nhất vào sự tăng trưởng nguồn cung stablecoin tổng thể trong năm qua?

ATether (USDT) là stablecoin đóng góp nhiều nhất, tăng trưởng 48 tỷ USD, nâng tổng nguồn cung lên 186 tỷ USD, chiếm gần một nửa mức tăng trưởng mới.

QHai lĩnh vực thanh toán nào bằng stablecoin có tốc độ tăng trưởng ba chữ số và được coi là cơ hội lớn cho các nhà tích hợp thanh toán?

AHai lĩnh vực đó là thanh toán B2B (tăng 733%) và chi tiêu liên kết thẻ (card-related spending, tăng 673%).

QBáo cáo dự đoán điều gì về tương lai của thanh toán bằng stablecoin so với các phương thức chuyển tiền truyền thống?

ABáo cáo cho rằng, nhờ những lợi thế về chi phí và tốc độ, khả năng thanh toán bằng stablecoin có thể vượt qua các phương thức chuyển tiền truyền thống trong vòng chưa đầy một thập kỷ.

Nội dung Liên quan

Ngành Công nghiệp Tiền điện tử Theo dõi Khi Ba Lan Thúc đẩy Dự luật Quy định Bị Trì hoãn Lâu nay

Thủ tướng Ba Lan Donald Tusk đã liên hệ việc nước này nhiều lần thất bại trong việc thông qua luật tiền mã hóa với một vụ bê bối gian lận nổi tiếng tại sàn giao dịch Zondacrypto, nhấn mạnh sự cần thiết của khung pháp lý để bảo vệ nhà đầu tư. Trong phiên họp tuần này, Hạ viện Ba Lan (Sejm) cuối cùng đã thông qua dự luật số 2529 do chính phủ đề xuất, với tỷ lệ 241 phiếu thuận và 200 phiếu chống, sau hai lần bị Tổng thống Karol Nawrocki phủ quyết trước đó. Dự luật được thông qua trao quyền lực rộng rãi cho Cơ quan Giám sát Tài chính Ba Lan (KNF) để giám sát thị trường, áp đặt chế tài hành chính và tạm thời chặn tài khoản hoặc giao dịch khi cần thiết. Tuy nhiên, các điều khoản về quyền chặn này - nguyên nhân dẫn đến các lần phủ quyết trước - vẫn được giữ nguyên, khiến nhiều chuyên gia lo ngại Tổng thống có thể phủ quyết lần thứ ba. Điều này làm dấy lên mối lo về sự bất ổn pháp lý kéo dài, trong khi Ba Lan đang chịu áp lực phải tuân thủ Quy định về Thị trường Tài sản Mã hóa (MiCA) của EU trước thời hạn tháng 7. Dự luật trên đã vượt qua ba đề xuất cạnh tranh khác để được thông qua.

bitcoinist2 giờ trước

Ngành Công nghiệp Tiền điện tử Theo dõi Khi Ba Lan Thúc đẩy Dự luật Quy định Bị Trì hoãn Lâu nay

bitcoinist2 giờ trước

Đợt Đăng ký IPO tiền điện tử ẩm ướt: Consensys và Ledger đồng loạt hoãn kế hoạch

**Mùa đông IPO tiền mã hóa: Consensys và Ledger đồng loạt hoãn kế hoạch** Ngày 14/5, Consensys - nhà phát triển ví MetaMask - đã hoãn kế hoạch IPO sang mùa thu năm nay. Trước đó, Ledger, gã khổng lồ ví cứng, cũng tạm dừng kế hoạch IPO tại Mỹ. Kraken cũng liên tục trì hoãn niêm yết. Chuỗi sự kiện này đánh dấu sự thu hẹp rõ rệt của cửa sổ IPO năm 2026, sau cơn sốt niêm yết của các công ty tiền mã hóa vào năm 2025. Năm 2025 là một năm bội thu với các IPO như Circle, Bullish, Gemini, huy động tổng cộng khoảng 14,6 tỷ USD. Tuy nhiên, sang 2026, giá Bitcoin điều chỉnh mạnh, sở thích rủi ro của nhà đầu tư giảm, dẫn đến hiệu suất kém của các cổ phiếu tiền mã hóa như BitGo (IPO đầu năm 2026). Điều này làm các công ty như Kraken, Ledger và Consensys phải thận trọng hoãn kế hoạch. Trái ngược với sự "hạ nhiệt" của IPO tiền mã hóa, lĩnh vực AI đang trong giai đoạn cao trào với các kế hoạch IPO khổng lồ từ SpaceX (định giá mục tiêu 1,75-2 nghìn tỷ USD), OpenAI hay Anthropic. Sự khác biệt này đến từ việc doanh nghiệp AI được cho là có câu chuyện tăng trưởng "chắc chắn" hơn, trong khi doanh nghiệp tiền mã hóa phụ thuộc nhiều vào chu kỳ giá Bitcoin và khối lượng giao dịch. Hiện tượng này thúc đẩy quá trình chọn lọc tự nhiên, nguồn lực tập trung vào các doanh nghiệp có cơ sở hạ tầng vững mạnh và tuân thủ quy định. Nó cũng buộc ngành phải chuyển từ mô hình dựa trên câu chuyện sang tập trung vào dòng tiền và minh bạch. Triển vọng đợt IPO thứ hai vào nửa cuối 2026 phụ thuộc vào việc Bitcoin có ổn định ở mức cao hơn và môi trường pháp lý có được cải thiện hay không.

marsbit2 giờ trước

Đợt Đăng ký IPO tiền điện tử ẩm ướt: Consensys và Ledger đồng loạt hoãn kế hoạch

marsbit2 giờ trước

Hai Cấu Trúc Sự Sống của Nhà Tạo Thị Trường và Nhà Kinh Doanh Chênh Lệch Giá

Trong giao dịch tần suất cao, hai chiến lược chính tồn tại: tạo lập thị trường và chênh lệch giá giữa các sàn. Bài viết so sánh đặc điểm rủi ro của họ. **Nguồn gốc rủi ro:** * **Tạo lập thị trường:** Chấp nhận rủi ro "tồn kho" để đổi lấy quyền kiểm soát giá (maker). Rủi ro phát sinh khi lệnh không được khớp cân bằng. * **Chênh lệch giá:** Sử dụng lệnh taker, rủi ro xuất hiện từ sự khác biệt về quy tắc giao dịch (như quy mô lô) và độ trễ giữa các sàn. **Đặc điểm phơi sáng rủi ro:** * **Tạo lập thị trường:** Rủi ro phân mảnh, xảy ra liên tục và ngẫu nhiên do sự khớp lệnh thụ động. Có thể là thuận lợi (trong điều kiện thị trường ổn định) hoặc bất lợi (trong xu hướng mạnh). * **Chênh lệch giá:** Rủi ro phát sinh chủ yếu từ các yếu tố kỹ thuật như quy tắc sàn, sự can thiệp funding rate, hoặc sự phá vỡ tương quan tài sản. **Mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận:** * **Tạo lập thị trường:** Sử dụng vốn hiệu quả 100%, chấp nhận rủi ro tồn kho có kiểm soát để đổi lấy spread và phí maker thấp, nhắm đến tỷ lệ thắng cao và vòng quay nhanh. * **Chênh lệch giá:** Hiệu suất sử dụng vốn trên danh nghĩa chỉ 50% (do cần ký quỹ ở cả hai sàn), chịu phí taker cao. Rủi ro phơi sáng chủ yếu là nhân tố làm hao hụt lợi nhuận, được chấp nhận để đổi lấy chênh lệch giá hoặc lợi tức cấu trúc (như funding rate). **Hội tụ:** Cả hai chiến lược đều tiến hóa thành một hệ thống lai, linh hoạt sử dụng cả lệnh maker và taker dựa trên tính toán chi phí và rủi ro. Về bản chất, tạo lập thị trường "bán" thời gian (kiểm soát giá) để đổi lấy lợi nhuận, trong khi chênh lệch giá "bán" không gian (cam kết vốn trên nhiều sàn). Họ cùng sử dụng các dạng phơi sáng rủi ro khác nhau để đổi lấy phần chắc chắn mong manh từ thị trường.

链捕手6 giờ trước

Hai Cấu Trúc Sự Sống của Nhà Tạo Thị Trường và Nhà Kinh Doanh Chênh Lệch Giá

链捕手6 giờ trước

Giao dịch

Giao ngay
Hợp đồng Tương lai
活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow