Những điểm chính:
Tỷ lệ tài trợ SOL báo hiệu niềm tin tăng giá thấp sau khi giá giảm 46%, bất chấp việc ra mắt Firedancer và giao dịch mạng Solana tăng.
Doanh thu DApp và hoạt động DEX của Solana đã suy yếu mạnh, cho thấy sự mệt mỏi rộng hơn của thị trường ngay cả khi hệ sinh thái Solana phát triển.
SOL (SOL), token gốc của Solana, đã không thể duy trì giá trên 145 USD trong bốn tuần qua. Sự sụt giảm hoạt động mạng trong bối cảnh nhu cầu giảm đối với các ứng dụng phi tập trung đã tác động tiêu cực đến triển vọng của SOL.
Với TVL của Solana hiện giảm hơn 10 tỷ USD so với mức đỉnh vào tháng 9, các chỉ số onchain đang báo hiệu rằng sự tham gia của người dùng đang nguội đi nhanh hơn dự kiến.
Tổng giá trị bị khóa (TVL) trên Solana đã giảm kể từ khi đạt mức cao nhất mọi thời đại 15 tỷ USD vào tháng 9. Việc các khoản tiền gửi hợp đồng thông minh giảm làm tăng nguồn cung SOL có sẵn ngay lập tức để bán. Trong khi đó, doanh thu từ các ứng dụng phi tập trung (DApps) trên Solana giảm xuống 26 triệu USD mỗi tuần, so với 37 triệu USD hai tháng trước đó.
Khẩu vị của các nhà giao dịch đối với memecoin cũng suy yếu kể từ sau sự cố sụp đổ nhanh của thị trường tiền điện tử vào ngày 10 tháng 10, một sự kiện đã phơi bày những điểm yếu nghiêm trọng trong các vị thế đòn bẩy và thanh khoản tổng thể của các altcoin nhỏ hơn. Bất kể thị trường phái sinh có khuếch đại động thái này hay không, các nhà giao dịch đã trở nên ít thoải mái hơn với các nền tảng DEX sau sự kiện thanh lý 19 tỷ USD.
Memecoin từng là động lực chính cho SOL, đặc biệt là sau khi Official Trump (TRUMP) ra mắt vào tháng 1, đã đẩy khối lượng giao dịch sàn phi tập trung (DEX) trên Solana lên 313,3 tỷ USD trong tháng đó. Theo dữ liệu từ DefiLlama, hoạt động này kể từ đó đã giảm 67%, phần nào giải thích cho xu hướng doanh thu yếu hơn trên các DApp của Solana.
Tuy nhiên, nhu cầu giảm đối với các ứng dụng dựa trên blockchain có thể phản ánh sự chậm lại rộng hơn của thị trường hơn là một điểm yếu cụ thể ở Solana.
Phí mạng Solana giảm 21% trong 30 ngày qua, nhưng các blockchain cạnh tranh lại chứng kiến mức sụt giảm mạnh hơn. Theo dữ liệu của Nansen, phí trên BNB Chain giảm 67%, trong khi Ethereum giảm 41% trong cùng kỳ. Ngoài ra, số lượng giao dịch trên Solana tăng 6%, trong khi hoạt động trên BNB Chain giảm 42%.
Nhu cầu đòn bẩy dài hạn SOL biến mất
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn SOL có thể cung cấp một thước đo hữu ích về tâm lý của các nhà giao dịch, vì các sàn giao dịch tính phí cho người mua (long) hoặc người bán (short) dựa trên nhu cầu đòn bẩy. Trong điều kiện trung lập, tỷ lệ tài trợ thường dao động trong khoảng từ 6% đến 12% mỗi năm, với các vị thế mua phải trả phí để giữ vị thế mở do chi phí vốn. Ngược lại, tỷ lệ tài trợ âm báo hiệu tâm lý giảm giá rộng hơn.
Tỷ lệ tài trợ hàng năm của SOL đứng ở mức 6% vào thứ Sáu, cho thấy nhu cầu đòn bẩy tăng giá yếu. Chỉ số âm 11% bất thường vào thứ Năm không nên được hiểu là nhu cầu mạnh đối với các vị thế bán, vì các nhà tạo lập thị trường đã nhanh chóng hành động để ổn định sự mất cân bằng. Tuy nhiên, có thể sẽ mất thời gian để phe mua xây dựng lại niềm tin sau khi giá SOL giảm 46% trong ba tháng.
Một số phát triển gần đây trong hệ sinh thái Solana dự kiến sẽ thu hút sự quan tâm trở lại của nhà đầu tư, bao gồm việc ra mắt mainnet của Firedancer vào thứ Sáu, một trình xác thực mới được thiết kế để mở rộng năng lực xử lý. Dự án mất hơn ba năm để xây dựng dưới sự hướng dẫn của Jump Trading, một trong những nhà tạo lập thị trường hàng đầu trong ngành. Các nhà phát triển báo cáo phản hồi mạnh mẽ sau khi nút trình xác thực đồng bộ hóa lại trong vòng chưa đầy hai phút.
Liên quan: J.P. Morgan chọn Solana cho đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp được token hóa của Galaxy
Kamino, DApp lớn thứ hai của Solana tính theo TVL, cũng đã công bố các sản phẩm mới vào thứ Sáu, bao gồm vay với lãi suất cố định và kỳ hạn cố định, tài sản thế chấp offchain, tín dụng riêng và hạn mức tín dụng thể chế được hỗ trợ bằng Bitcoin onchain. 69 triệu USD phí hàng năm của Kamino và lợi suất hàng năm trung bình 10% trên tiền gửi cho thấy một dấu hiệu rõ ràng về sự mở rộng của hệ sinh thái.
Việc liệu SOL có thể lấy lại mức 190 USD lần cuối được thấy cách đây hai tháng hay không vẫn chưa chắc chắn, và khó có khả năng phần mềm xác thực được cải thiện hoặc các dịch vụ DApp mở rộng đơn thuần sẽ khôi phục được sự tự tin cần thiết để hỗ trợ một xu hướng tăng giá bền vững.
Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hoặc lời khuyên khác. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph. Mặc dù chúng tôi nỗ lực cung cấp thông tin chính xác và kịp thời, Cointelegraph không đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của bất kỳ thông tin nào trong bài viết này. Bài viết này có thể chứa các tuyên bố mang tính hướng tới tương lai và chịu các rủi ro và không chắc chắn. Cointelegraph sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc bạn dựa vào thông tin này.
