Điểm chính:
Hiệu suất của bạc vẫn tụt hậu so với vàng.
Lượng nhập khẩu của Ấn Độ đang dần tăng lên.
Sự suy giảm quan tâm trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo có thể thúc đẩy giá kim loại quý.
Nếu giá vượt qua mức kháng cự 66.8, có thể cân nhắc mua vào XAG/USD.
Dự báo cơ bản tuần của Bạc
Bạc vẫn nằm trong cái bóng của vàng, khi giá vàng tăng vọt lên trên 4400 USD/ounce đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu. Tuy nhiên, diễn biến của hai kim loại quý này có nhiều điểm chung, XAG/USD biểu hiện tụt hậu, khiến bạc đáng được chúng ta theo dõi sát sao. Do quy mô thị trường bạc nhỏ hơn, một khi động lực tích tụ, mức tăng của bạc thường vượt quá vàng. Nắm bắt xu hướng này sớm có thể mang lại tiềm năng lợi nhuận lớn.
Động lực chính đẩy giá bạc lên mức cao nhất trong hai tháng là sự thất vọng của các nhà đầu tư - bao gồm cả sự thất vọng với Chủ tịch Fed Kevin Warsh (ông dường như thiên về việc chống lạm phát thông qua các lực lượng thị trường hơn là các hành động chính sách trực tiếp), cũng như sự thất vọng với dữ liệu kinh tế vĩ mô Mỹ. Dữ liệu việc làm, lạm phát và bán lẻ yếu cho thấy nền kinh tế Mỹ đang hạ nhiệt, làm giảm khả năng Fed thắt chặt chính sách tiền tệ, từ đó hạ thấp lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, làm suy yếu đồng đô la và tạo ra bối cảnh thuận lợi cho diễn biến của bạc so với đô la (XAG/USD).
Mặc dù bạc thiếu một trong những động lực tăng trưởng chính của vàng - việc ngân hàng trung ương mua thỏi vàng - nhưng nó được hưởng lợi từ nhu cầu bạc vật chất mạnh mẽ, cũng như một lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ đang chờ đợi thời cơ thích hợp để tham gia thị trường. Những yếu tố này có thể hỗ trợ thêm cho các vị thế mua của bạc/đô la.
Phí bảo hiểm bạc tại Ấn Độ
Vào tháng 5 năm nay, Ấn Độ đã đưa ra hệ thống giấy phép nhập khẩu kim loại quý nhằm giảm thâm hụt tài khoản vãng lai và bảo vệ dự trữ ngoại hối. Biện pháp này đã làm giảm đáng kể lượng nhập khẩu bạc, từ 747 tấn trong tháng 1 xuống còn 29 tấn trong tháng 6. Tuy nhiên, hệ thống mới đang dần có hiệu lực, lượng nhập khẩu trong tháng 8 đã phục hồi lên gần 90 tấn. Sự tăng trưởng nhu cầu cũng được phản ánh qua mức phí bảo hiểm, hiện đã giảm xuống khoảng 4 USD/ounce. Những mức phí bảo hiểm này kích thích dòng bạc từ các khu vực khác trên thế giới chảy vào châu Á, cũng là một yếu tố thúc đẩy giá XAG/USD tăng.
Theo Citadel Securities, các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng đang đẩy giá bạc lên cao. Sự hợp nhất giá bạc trong tháng 6 và tháng 7 đã thúc đẩy họ chuyển vốn sang thị trường chứng khoán, trong khi nhu cầu đối với cổ phiếu liên quan đến AI vẫn mạnh mẽ. Tuy nhiên, kết thúc mùa báo cáo thu nhập của các doanh nghiệp Mỹ có thể làm suy yếu sự hỗ trợ cho cổ phiếu công nghệ lớn. Khi các nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang các thị trường khác, bất kỳ đà hồi phục nào của XAG/USD đều có thể báo hiệu thời điểm tham gia vào làn sóng mua.
Triển vọng của kim loại quý vẫn vững chắc. Một sự leo thang xung đột thêm ở Trung Đông khó có thể tác động đáng kể đến kim loại quý, vì căng thẳng địa chính trị cộng với sự suy giảm kinh tế Mỹ có thể tạo ra môi trường lạm phát đình trệ có lợi cho kim loại quý. Vàng có thể hưởng lợi nhiều hơn từ môi trường này, nhưng bạc, mặc dù phụ thuộc nhiều hơn vào nhu cầu công nghiệp, vẫn có thể mang đến những bất ngờ.
Kế hoạch giao dịch
Trong bối cảnh này, nếu bạc vượt qua mức kháng cự 66.8, có thể tăng thêm vị thế mua được thiết lập từ cuối tháng 6.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức của các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế xã hội khác nhau cũng như số liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
