Trong lĩnh vực Perp DEX, mặc dù thanh khoản và giao diện người dùng không ngừng phát triển, nhưng do hạn chế từ cơ chế đồng thuận của blockchain và thời gian tạo khối, DEX vẫn khó có thể sánh ngang với CEX về độ trễ và thông lượng.
Bulk Trade đã chọn một hướng đi kỹ thuật khác biệt so với các Perp DEX thông thường: đi sâu vào cơ sở hạ tầng nền tảng, thông qua việc tùy chỉnh kiến trúc máy khách trình xác thực (validator client) của Solana, nhằm xây dựng một lớp giao dịch kết hợp tốc độ khớp lệnh ngang tầm tập trung với khả năng thanh toán phi tập trung.
Bối cảnh là gì?
Theo tiết lộ chính thức, Bulk đã huy động được 8 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống, do 6th Man Ventures và Robot Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của các nhà đầu tư khác bao gồm công ty tạo lập thị trường Wintermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings cùng các nhà đầu tư thiên thần Anatoly Yakovenko (Toly, Đồng sáng lập Solana) và Ceteris, Trưởng bộ phận Nghiên cứu tại Delphi Digital.
Hai nhà đồng sáng lập của Bulk khá nổi tiếng trong cộng đồng crypto:
· Đồng sáng lập kiêm CEO Kobie McGlashan: Từng đồng sáng lập và là CEO của công ty tuyển dụng và tư vấn Web3 BEExperience vào tháng 2/2022, giữ chức Phó chủ tịch phụ trách Marketing và Phát triển tại Orderly Network từ tháng 4 đến tháng 8/2022, trước đó từng là Quản lý Kiểm soát Khu vực tại tập đoàn viễn thông Anh Openreach.
· Đồng sáng lập kiêm CTO Junaid Peer: Tự xưng là "orderbook oligarch" (trùm sổ lệnh), là đồng sáng lập của Bulk. Thông tin công khai của anh cho thấy anh đã tham gia lâu năm vào việc xây dựng các hệ thống liên quan đến sổ lệnh, nhưng trên các kênh công khai, lý lịch nghề nghiệp chi tiết khá hạn chế, chủ yếu tập trung vào nội dung giới thiệu dự án Bulk. Anh có khoảng 9300 người theo dõi trên nền tảng X, nội dung chủ yếu xoay quanh thảo luận về cơ sở hạ tầng giao dịch và hệ sinh thái Solana.
Kiến trúc cốt lõi như thế nào?
Hoạt động của blockchain Solana phụ thuộc vào nhiều "trình xác thực" (validator). Bulk không xây dựng từ đầu, mà phát triển dựa trên nhánh Bulk-Agave của máy khách trình xác thực Solana phổ biến Jito-agave, và trang bị cho trình xác thực một plugin chuyên dụng - Bulk Tile. Plugin này có thể chạy song song với công việc ban đầu của trình xác thực, chuyên phụ trách các logic quan trọng như khớp lệnh, công cụ thanh lý, nhờ đó nâng cao đáng kể hiệu suất xử lý.
Về logic truyền tải lệnh trên nền tảng giao dịch BULK, nói một cách đơn giản, sau khi người dùng gửi tiền vào chuỗi Solana, họ có thể bắt đầu giao dịch. Lệnh được truyền qua lớp truyền tải BULK Net, đầu tiên được chia thành 8 phân mảnh nhỏ, bất kỳ trình xác thực nào chỉ cần lấy được 6 phân mảnh bất kỳ là có thể khôi phục lệnh gốc. Sau đó, BULK sử dụng giao thức UDP để các nút lõi "nhận được là chuyển tiếp ngay, chỉ truyền phân mảnh nhỏ", vừa giải quyết được vấn đề mất gói trong giao dịch tần suất cao, vừa có thể tăng tốc độ truyền tải đáng kể.
Tiếp theo là vấn đề khớp lệnh. Việc khớp lệnh của BULK không diễn ra liên tục mà có nhịp độ cố định - cứ mỗi 20 mili giây lại kích hoạt một "chu kỳ khớp lệnh (tick)". Tất cả lệnh được sắp xếp theo quy tắc cố định được tính toán dựa trên "public key, số ngẫu nhiên, số chu kỳ khớp lệnh", tất cả các nút đều cho kết quả theo cùng một quy tắc, không có trung tâm, không có thao túng, ngăn chặn giao dịch trước, cố gắng đảm bảo công bằng nhất có thể. Yếu tố thực sự quyết định mức độ ưu tiên của lệnh chỉ là chu kỳ khớp lệnh mà lệnh đó đi vào hệ thống.
Ngoài ra, Bulk còn có một tính năng Ngăn chặn Tự giao dịch (STP - Self-Trade Prevention). Đối với các nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch định lượng chuyên nghiệp, họ thường xuyên đặt lệnh đồng thời ở giá mua 1 và giá bán 1, rất dễ vô tình kích hoạt tự giao dịch. Cơ chế này có thể bảo vệ hiệu quả cho những nhà giao dịch chuyên nghiệp này.
Bước cuối cùng của toàn bộ quy trình giao dịch là xác nhận cuối cùng và thanh toán. BULK đầu tiên sử dụng xác nhận kinh tế nhanh trong 25-40 mili giây, đáp ứng yêu cầu tốc độ của giao dịch tần suất cao, cho phép nhà giao dịch có thể thao tác ngay lập tức; sau đó đồng bộ kết quả giao dịch với Solana để hoàn tất xác nhận thanh toán cuối cùng trên chuỗi.
Bulk có đặc điểm gì?
Hệ thống giao dịch Bulk được xây dựng với cốt lõi là sổ lệnh giá hiện tại trung tâm (CLOB - Central Limit Order Book) cho mỗi thị trường hợp đồng永续 (perpetual). Tất cả hợp đồng đều được ký quỹ và thanh toán bằng USDC.
Về tốc độ, theo giải thích của Delphi Digital, Bulk làm mới giá nhanh hơn, thanh khoản chân thực hơn, hiệu quả chi phí cũng cao hơn. Các nền tảng giao dịch thông thường trên hệ sinh thái Solana làm mới 400 mili giây một lần, trong khi Bulk cập nhật không đồng bộ mỗi 20 mili giây, hoàn toàn tách rời với việc tạo khối; ngoài ra, người đặt lệnh trên các nền tảng khác có khả năng hủy lệnh trước khi khớp, tạo ra thanh khoản ảo. Bulk yêu cầu lệnh phải có hiệu lực cho đến khi người đặt lệnh chủ động hủy, thanh khoản nhìn thấy là thanh khoản có thể khớp thực tế; về mặt thanh toán, Bulk áp dụng quy tắc ưu tiên giá trước, sau đó đến thời gian, lệnh được khớp theo thứ tự đến.
Bulk cho biết, trên nền tảng của họ, việc đặt lệnh không mất phí Gas cũng như việc sử dụng API và CCXT đã đơn giản hóa trải nghiệm người dùng, loại bỏ sự phức tạp của blockchain cho nhà giao dịch. Ngoài ra, Bulk xử lý lệnh theo lô (batch) giúp nén thêm chi phí giao dịch.
Về bảo mật, Bulk tuyên bố, "Không cần giao tài sản cho nền tảng托管 (custody), không cần跨链 (cross-chain) hay排序器 (sequencer), không có rủi ro nền tảng bỏ trốn, biển thủ tiền, cũng không có lỗ hổng bảo mật và rủi ro tập trung phổ biến ở các giải pháp跨链 và L2."
Bên cạnh đó, đối với trình xác thực, trong khi chạy logic giao dịch của BULK, họ không từ bỏ lợi nhuận MEV được tạo ra từ đấu giá không gian khối (block space auction) của Jito, đồng thời còn có thể kiếm lời từ luồng lệnh trên sổ lệnh của Bulk, tạo thành cơ chế khuyến khích hệ sinh thái lành mạnh.
Tóm tắt
Bulk Trade đại diện cho một nỗ lực khác trong việc xây dựng nền tảng giao dịch phái sinh hiệu suất cao trên Solana. Bằng cách tích hợp động cơ khớp lệnh vào các nút trình xác thực, dự án cố gắng đạt được hiệu suất gần với các sàn giao dịch tập trung trong khi vẫn duy trì tính phi tập trung.
Hiện tại, Bulk Trade đã ở giai đoạn thử nghiệm nội bộ và sắp mở mạng thử nghiệm công khai. Với việc mạng thử nghiệm công khai sắp tới gần, liệu nền tảng giao dịch hiệu suất cao này có thể thay đổi cục diện cạnh tranh của phái sinh trên chuỗi hay không, chúng ta hãy cùng theo dõi.
