Đây là một chuyên mục "không chính thức" từ nội bộ tòa soạn Odaily. Tác giả chia sẻ tại đây những suy nghĩ tức thời và góc nhìn khác nhau về tin tức ngành, dữ liệu, sự kiện nóng và các chi tiết biên duyên; triển khai những ý tưởng đầu tư và giả thuyết cơ hội đang trong quá trình kiểm chứng - chúng chưa chắc đã là mật mã giàu có trực tiếp, mà cũng có thể chỉ là vấn đề; chia sẻ những quan sát thu được từ quá trình giao lưu với những người làm trong ngành; và những tài liệu đã thực sự nâng cao nhận thức của chúng tôi, dù đến từ nội bộ hay bên ngoài.
Nội dung chuyên mục dựa trên trải nghiệm đầu tư và quan sát thực tế của thành viên tòa soạn Odaily, không chấp nhận bất kỳ hình thức quảng cáo thương mại nào, và cũng không cấu thành lời khuyên đầu tư (xét cho cùng, chúng tôi cũng giàu kinh nghiệm về việc thua lỗ). Mục đích của nó chỉ là mở rộng góc nhìn, bổ sung nguồn tin, chứ không phải tạo ra sự đồng thuận. Chào mừng tham gia cộng đồng Odaily (Nhóm Telegram, tài khoản chính thức X) để cùng nhau giao lưu, chất vấn, nói chuyện phiếm.
Asher(X:@Asher_ 0210 )
Giới thiệu: Chủ yếu chơi tương tác + quản lý tài chính, thi thoảng mua Meme (mua rồi không thích bán), hợp đồng giao sau dở nhưng thích tham gia
Nội dung: Chỉ số sợ hãi tiền mã hóa hôm qua đã giảm xuống 11 rồi, vẫn tin sẽ có một đợt phục hồi, đã bắt đầu mua vào SOL, ADA, ENA (cũng mở hợp đồng giao sau với số lượng nhỏ). PIPPIN, BEAT đơn thuần thấy tăng quá nhiều, sáng nay đều đã mở lệnh bán khống (kiếm được lợi nhuận sẽ khoe đơn ở số tới).
Đối với các bạn chơi hợp đồng giao sau, khuyến nghị dùng các nền tảng hợp đồng giao sau hàng đầu trên chain để giao dịch kiếm airdrop token. Trong đó, Lighter đã nằm trong kế hoạch niêm yết trên Coinbase, bây giờ là giai đoạn cuối kiếm điểm; StandX đã lên mainnet giao dịch, cũng có thể bắt đầu刷 (刷 -刷, farm/kiếm điểm) rồi; Mùa S4 của Aster đang diễn ra.
Thao tác chính gần đây vẫn là tương tác với các dự án hot giai đoạn đầu, tuần trước có viết một bài tổng kết và suy ngẫm về farm airdrop năm 2025, khuyến nghị đọc:《Quy tắc sinh tồn farm airdrop 2025: Ngày xưa vàng đầy đất, nay toàn dựa vào hai lá bài tẩy này》.
Wenser(X:@wenser2010)
Giới thiệu: Tiểu đệ pha trà, dân đánh trống làng Web3, quan sát viên truyền thông
Chia sẻ:
- Vĩ mô: Cổ phiếu Mỹ lên cao kỷ lục nhưng cổ phiếu liên quan đến crypto lại thấp nhất trong năm, sự tương phản nóng lạnh này tạo ra cơ hội bất đối xứng hơn, cộng đồng crypto native nên thông qua các nền tảng giao dịch token hóa cổ phiếu để thu hoạch ngược lại thị trường chứng khoán. Altcoin trong ngành vẫn sẽ tiếp tục mất máu, nhưng những cổ phiếu Meme như Gamestop có thể có làn sóng炒作 (炒作 -炒, hype) mới.
- Tham khảo đầu tư: Quỹ Ark của bà木头姐 (Cathie Wood) vẫn đang mua vào lúc giá thấp, bao gồm Coinbase, Circle, Bitmine, cá nhân tôi nghĩ vẫn còn cơ hội phục hồi.
- Thị trường dự đoán: Kalshi ra mắt tính năng Combo (combo/liên chiêu), tôi nghĩ đây là một mốc quan trọng cho thấy thị trường dự đoán đang tách ra khỏi lĩnh vực crypto native để phát triển độc lập thành một ngành mới nổi, điều này cũng có nghĩa là: (1) Thị trường dự đoán hỗ trợ thao tác kết hợp tự động; (2) Thị trường dự đoán kết hợp chặt chẽ hơn với các công cụ phái sinh của thị trường tài chính truyền thống. Trong 5 đến 8 năm nữa (hoặc thậm chí ngắn hơn), nó sẽ nhanh chóng phát triển thành một ngành quy mô nghìn tỷ. Quan trọng nhất là, sự phát triển của thị trường dự đoán và các cập nhật thay đổi của nền tảng cũng là sự kiện để đặt cược, vì vậy cả hai đạt được trạng thái "tự chỉ trích" (self-referential), "dự đoán nền tảng thị trường dự đoán" có thể trở thành một khu vực riêng biệt, ở một mức độ nào đó, vạn vật đều có thể dự đoán và mọi người đều là quản lý sản phẩm gặp nhau ở đây, rất đáng mong đợi. Xét cho cùng, đằng sau việc đặt cược là phần thưởng do đối thủ cung cấp.
- Sản phẩm mới: "人生 K 线" (Đường K cuộc đời), vốn là một sản phẩm bản thử nghiệm do @0xsakura666 trong ngành làm, sau này phản hồi tốt nên đã hệ thống hóa thành một dự án (https://www.lifekline.cn/). Nhiều người phản hồi kết quả bói toán AI rất sát với thực tế của họ, tôi nghĩ đây cũng là một xu hướng lớn, đặc biệt là khi AI kết hợp với stablecoin, giao thức x402 và EIP 8004, thanh toán bằng stablecoin năm tới rất đáng mong đợi, Circle vẫn đáng đặt cược, giống như Coinbase ngày xưa (vốn dĩ hai bên đã có liên quan lợi ích).
Cuối cùng, giới thiệu một bài viết theo hướng chân dung, kể về quá khứ của một nhà quản lý quỹ và Chu kỳ Kondratieff:《Thế gian không còn Chu Kim Đào》by Trương Tiệp Dư · Viễn Xuyên
Nam Chỉ(X:@Assassin_Malvo)
Giới thiệu: Tay kim cương Meme bị trọng thương đang tái xuất phát
Nội dung: 1. Đang nghiên cứu hết sức copy trade trên Polymarket, kiêm nhiệm刷 (刷 -刷, farm/kiếm điểm) Opinion. 2. Thị trường dự đoán ngày càng nhiều, đã vượt quá phạm vi theo dõi. Trao đổi với một công ty lớn, nền tảng tổng hợp thị trường dự đoán, nền tảng dữ liệu toàn lượng đang trên đường tới (Polymarket official làm quá tệ). 3. Đã làm xong một dự án Human VS AI, gồm những người chơi được Nam Chỉ tinh tuyển copy trade vs một bộ mô hình AI mới nhất, sắp lên sóng.
Đinh Đương(X:@XiaMiPP)
Giới thiệu: Thuần túy "lá韭菜" (rau muống - retail investor non nớt)
Nội dung: Cá nhân tôi luôn có xu hướng mua lên BTC, ETH hoặc một số altcoin chất lượng, gần đây ngoài mua ZEC, các altcoin khác đã không dám dễ dàng chạm vào nữa. Bitcoin cũng đặc biệt xóc, càng nỗ lực, càng thua lỗ.
Tôi luôn cảm thấy diễn biến hiện tại hơi giống giai đoạn điều chỉnh từ đỉnh bull market 2021, nếu thực sự lặp lại, thì bây giờ có thể là giai đoạn đầu bear market. Nhưng mặt khác, bây giờ đang bước vào chu kỳ giảm lãi suất, về mặt vĩ mô dường như lại không có cơ sở để vào bear market sâu. Và gần đây các công ty DAT hàng đầu lại đang mua vào tài sản crypto ồ ạt, lẽ nào họ nắm giữ một tin tốt trọng đại nào đó mà chúng ta chưa biết hoặc chưa nhìn thấy? Tóm lại, thị trường bây giờ quá khó chơi, tôi vẫn nắm chặt筹码 (chouma - chip/vốn) của mình thôi, đã ngoan ngoãn rồi.
Ethan(X:@ethanzhang_web3 )
Giới thiệu: Nói chuyện phiếm
Nội dung: Sự kiện lớn duy nhất tuần trước có lẽ là Chủ tịch Fed Powell tuyên bố giảm lãi suất, đã viết行情 (hángqíng - tình hình thị trường), quan điểm cốt lõi của các tổ chức là hoạt động thị trường ngắn hạn giảm, cuối năm có thể xuất hiện "giảm âm" (giảm từ từ) kéo dài, động lực khởi động lại bull market có hạn, dài hạn có tiếp tục giảm lãi suất hay không vẫn phải xem tăng trưởng lương mệt mỏi hoặc dữ liệu việc làm. Nếu dữ liệu vẫn khó coi, giảm lãi suất có thể sẽ kích động hơn, nhưng bây giờ vẫn là tốt nhất đừng mù quáng mua vào đáy.
Gần đây nói chuyện với người trong ngành, cũng coi như là tin đồn, chịu ảnh hưởng của việc chính sách năm nay thắt chặt lại, nhiều đại lý vận hành sàn giao dịch trước đây ở Thâm Quyến có khả năng là sẽ chuyển ra nước ngoài toàn bộ trước cuối năm, coi như chuyện vui thôi, cũng không thể kiểm chứng.
Chơi meme có thể xem chương trình này (Khách mời: Cupsey & Jack Duval ), nhớ là Cupsey hình như lần đầu lên chương trình phải không, trong đó có khá nhiều câu chuyện kiếm tiền của họ.
golem(X:@web3_golem):
Giới thiệu: Ý nghĩ kỳ diệu của golem
Nội dung: Tuần trước tin sei tuyên bố cài đặt sẵn APP trên điện thoại Xiaomi bản quốc tế cũng thu hút sự chú ý lớn, nhưng vừa nói ra sei đã hưu hưu thực thực (cảm thấy không chắc), không chỉ làm rõ, mà còn liên hệ các truyền thông Trung Quốc xóa tin liên quan. Ngay lập tức trong nội bộ Odaily chúng tôi thảo luận, kỳ thực sàn giao dịch mới là ứng dụng crypto nên hợp tác cài đặt sẵn với các hãng điện thoại nhất.
Thế là, tôi đi hỏi mấy nhân sự sàn giao dịch, theo nguồn tin cho biết, kỳ thực Binance đã hợp tác với Xiaomi bản quốc tế trước sei, nhưng do hạn chế của Xiaomi nên chỉ tồn tại ở một số thị trường, bản thân cũng không phải chuyện đáng marketing. Và kiểu cài đặt sẵn này không phải khởi động là tự động tải về điện thoại, mà sẽ bật lên một trang hướng dẫn, người dùng có quyền lựa chọn đầy đủ, giống như kiểu推送安装 (tuīsòng ānzhuāng - push cài đặt), hiệu quả thế nào có thể tưởng tượng được.
Nhưng thái độ hùa theo chuyện cài đặt sẵn này cũng cho thấy, tăng trưởng vẫn là vấn đề lớn nhất của Web3, một dự án mà能破圈 (néng pò quān - có thể phá vỡ vòng tròn/bước ra ngoài ngành), bất kể có liên quan trực tiếp hay không, đều phải高潮颅内 (gāocháo lú nèi - cực khoái nội sọ/hào hứng) một chút.
Moni(X:@mich73692)
Giới thiệu: Không biết炒 (chǎo - trade/lướt sóng) altcoin, chỉ xem Bitcoin
Nội dung: Diễn biến thị trường tuần qua khiến tôi càng tin chắc một điều: Thị trường tiền mã hóa đang hệ thống性地 (de - một cách có hệ thống) nói lời tạm biệt với叙事 (xùshì - narrative) tăng集体 (jítǐ - tập thể) dựa trên thời điểm thời gian "圣诞行情" (Shèngdàn hángqíng - hành trình Giáng sinh).
Trước đây cho rằng tháng 11 giảm, rồi tháng 12 sẽ phục hồi, đặc biệt là 1-2 tuần trước Giáng sinh sẽ có tăng mạnh, vì nhiều công ty niêm yết Mỹ đã đưa Bitcoin vào kho bạc, đằng sau công ty niêm yết là Phố Wall, cộng thêm tính nhân性 (xìng - tính), Phố Wall cuối cùng chắc chắn thưởng cuối năm phải搏一搏 (bó yī bó - liều một phen)的. Nhưng nhanh chóng bị hiện thực "tát vào mặt", dù Strategy gần hai tuần tuyên bố mua hơn 2 vạn Bitcoin vẫn không xoay chuyển được xu hướng giá giảm. Nhiều ngân hàng Phố Wall dự đoán giá Bitcoin trước đây cơ bản không đáng tin, cảm giác như lừa retail investor vào sân, ví dụ JPMorgan dự đoán Bitcoin lên 170 nghìn USD, Bernstein dự đoán 200 nghìn USD, Ngân hàng Standard Chartered dự đoán 100 nghìn USD.
Một điều khác cần quan tâm là周五 (zhōu wŭ - thứ Sáu)日元 (rì yuán - Yên Nhật) tăng lãi suất, Yên Nhật作为 (zuòwéi - với tư cách) tiền tệ carry trade, nếu tăng lãi suất sẽ khiến nhà đầu tư trước đây vay "lãi suất zero" Yên Nhật hoảng sợ, những nhà đầu tư này thường vay Yên Nhật ra rồi mua các loại tiền tệ có lãi khác (ví dụ USD) và tài sản rủi ro (ví dụ vàng, Bitcoin), nếu tăng lãi suất có nghĩa là chi phí trả nợ tăng, nhà đầu tư sẽ chọn bán ra tài sản rủi ro, khiến giá Bitcoin giảm thêm.
Trong altcoin, SOL tuần gần đây có nhiều tin tốt (có thể do hội nghị Breakpoint), ví dụ Visa thông qua Solana mở dịch vụ thanh toán USDC cho ngân hàng Mỹ, Invesco hợp tác Galaxy推出 (tuīchū - ra mắt) Solana ETP型质押 (xíng zhìyā - kiểu staking) Charles Schwab tuyên bố đã hỗ trợ mua sản phẩm Solana và Micro Solana期货 (qīhuò - hợp đồng tương lai), nhưng do biểu hiện tổng thể thị trường không tốt, giá SOL cũng không có đột phá lớn.
Suzz(X:@uu01194636)
Giới thiệu: Kiên trì chủ nghĩa dài hạn, bán khống coin khí (air token)
Nội dung: Dự án thị trường crypto quá nhiều, tốt xấu lẫn lộn. Quan sát cốt lõi của tôi là: Một bộ phận đáng kể dự án mới, mục đích thực sự của chúng là dump token, chứ không phải xây dựng dài hạn. Đây là rủi ro vốn có dưới sự thịnh vượng phi lý trí của thị trường, và cũng là cơ hội của tôi. Ý tưởng của tôi là bán khống những dự án "dump" bị định giá cao,注定 (zhùdìng - chắc chắn) sẽ điều chỉnh này, từ đó chuyển hóa rủi ro thành lợi nhuận. Điểm khó của chiến lược bán khống nằm ở biến động cực đoan của tiền mã hóa, không thể vì phục hồi nhất thời mà bị "轧空" (zhá kōng - squeeze short) hoặc "爆仓" (bào cāng - cháy tài khoản).
Hướng thực hiện đang摸索 (mōsuǒ - mò mẫm): Làm thế nào để trong khi nắm bắt lợi nhuận từ mức giảm, thông qua kiểm soát rủi ro chặt chẽ, ngăn chặn bị thanh lý bởi tiếng ồn ngắn hạn hoặc phục hồi cực đoan của thị trường. Đang nghiên cứu一套 (yī tào - một bộ) cơ chế vào lệnh và cắt lỗ không phụ thuộc đòn bẩy cao, có thể chịu đựng một mức biến động nhất định, và có tỷ lệ容错 (róng cuò - chịu lỗi) cực cao. Đang thử thiết lập一套 (yī tào - một bộ) hệ thống đánh giá, từ tokenomics, chu kỳ mở khóa và dòng tiền, nhận diện chính xác những dự án "sinh ra để dump".
Bcxiongdi(X:@bcxiongdi )
Giới thiệu: Chủ yếu chơi pvp trên chain
Nội dung: Thanh khoản trên chain giảm nhanh kinh khủng, pvp đã phải tranh giành miếng thịt với nhóm người thông minh hơn chăm chỉ hơn, lúc này việc kiểm soát tay cho đa số người là tốt nhất, không thì rất dễ trở thành thanh khoản thoát ra của tầng trên. Thị trường không tốt càng折腾 (zhēteng - quậy phá) càng bất hạnh, xác định rõ mình không phải tay kim cương thì cứ ngoan ngoãn đợi thị trường tốt rồi hãy đi pvp.
Lạc quan dài hạn với Meme, lúc thanh khoản tốt vẫn có thể có cơ hội kiếm tiền tốt, sẽ không像 (xiàng - giống như) các lĩnh vực khác thực sự chết彻底 (chèdǐ - triệt để), có thể quan sát thêm thao tác của các địa chỉ cao thủ hiện vẫn đang kiếm tiền,先抄 (xiān chāo - bắt đầu bằng cách copy) rồi từ từ hình thành phong cách riêng, tốt nhất là多看少动 (duō kàn shǎo dòng - xem nhiều động tay ít).
Azuma(X:@azuma_eth)
Giới thiệu: Dở, đang học nhiều
Nội dung: Chia sẻ một số nội dung gần đây tự xem và thấy hay:
1、“做多应用层,做空基础设施” (Mua lên tầng ứng dụng, bán khống cơ sở hạ tầng)
Các VC lớn đang lần lượt công bố báo cáo cuối năm hoặc dự kiến năm sau, Delphi Digital và Moonrock Capital等都 (děng - v.v.) đều đưa ra logic "Mua lên tầng ứng dụng, bán khống cơ sở hạ tầng" —— "Định giá溢价 (yìjià - premium) của Layer1 đang biến mất, nhu cầu của thị trường đối với cơ sở hạ tầng đồng nhất đang suy yếu"; "Giá trị sẽ quy về các ứng dụng quy tụ người dùng quy mô lớn"; "Người chiến thắng cuối cùng sẽ không phải là những người xây dựng cơ sở hạ tầng sâu nhất, mà là những người kiểm soát danh tính người dùng, lưu lượng người dùng, dòng chảy vốn và giao diện tương tác hàng ngày.
Báo cáo đầy đủ Delphi Digital:https://members.delphidigital.io/reports/the-year-ahead-for-apps-2026?utm_source=twitter&utm_medium=social&utm_campaign=Apps#robinhood-ee30
2、“代币 vs 股权” (Token vs cổ phần)
Sau khi Circle mua lại team Axelar nhưng từ bỏ token, vấn đề "Token vs cổ phần" lại gây bàn tán sôi nổi. Về định vị, giá trị và quyền lợi pháp lý của token trong cấu trúc gọi vốn, bài科普 (kēpǔ - phổ cập kiến thức) này của Dragonfly có lẽ là phân tích chi tiết nhất trên thị trường hiện nay. https://writing.dragonfly.xyz/post/read-the-fine-print-token-compensation
3、Pantera Capital ra mắt chương trình podcast mới Stateful, tập đầu聊了 (liáo le - nói về) "Robinhood vs Coinbase", "稳定币支付链" (chuỗi thanh toán stablecoin) và các chủ đề khác, quan tâm có thể xem:https://www.youtube.com/watch?v=wIh8KZOHWBw&t=1s
4、Quan tâm量化 (liàng huà - lượng tử) có thể xem podcast này của đại gia giao dịch lượng tử Annanay Kapila (từng làm việc tại Tower Research và Flow Traders ), nội dung có phần quảng cáo, nhưng干货 (gānhuò - nội dung thực chất) cũng khá nhiều:https://www.youtube.com/watch?v=aQlR_fxrThM&t=1s
5、Một số nội dung hay泛 AI (fàn AI - liên quan đến AI).
Podcast của hai đại thần Anthropic Barry Zhang, Mahesh Murag về việc bỏ路线 (lùxiàn - lộ trình) Agents, đổi thành方案 (fāng'àn - phương án) Skills:https://www.youtube.com/watch?v=CEvIs9y1 Uog
Ảnh hưởng của AI đến công việc lập trình đã đến bước nào了? Khảo sát nội bộ Anthropic:https://www.anthropic.com/research/how-ai-is-transforming-work-at-anthropic?utm_source=substack&utm_medium=email
