Midnight [NIGHT] đã trượt dài vào vùng giảm giá khi dòng tiền rút ra đã tăng mạnh trong vài tuần qua.
Dữ liệu cho thấy tài sản này đã giảm 41% trong ba tuần qua, với mức giảm thêm 10% được ghi nhận trong 24 giờ gần nhất.
Áp lực bán tiếp tục gia tăng đối với NIGHT, chủ yếu được thúc đẩy bởi những người tham gia thị trường perpetual, những người đã tác động mạnh đến biến động giá.
Sự chi phối của các nhà đầu tư này đã khuếch đại đà giảm, khiến tài sản chịu áp lực liên tục.
Áp lực gia tăng trên thị trường perpetual
Đợt giảm giá mới nhất còn bị khoét sâu thêm bởi một làn sóng rút vốn mạnh được ghi nhận trong ngày qua. NIGHT đã mất hơn 10% tính thanh khoản lưu thông trên thị trường, đánh dấu một đợt sụt giảm đáng kể.
Về mặt số liệu, vốn đã giảm 5,4 triệu USD, đẩy tổng số dư hợp đồng perpetual xuống chỉ còn 47,95 triệu USD.
Khoảng cách sâu rộng này cho thấy các nhà giao dịch đang chủ động đóng các vị thế của họ, thay vì có nguồn vốn mới luân chuyển vào thị trường.
Vốn không chỉ rời khỏi thị trường, mà lượng thanh khoản còn lại hiện đang nghiêng hẳn về phía các vị thế bán (short).
Dữ liệu cho thấy hợp đồng phe bán hiện áp đảo hợp đồng phe mua, một xu hướng được phản ánh trong Tỷ lệ Tài trợ Theo Trọng số Mở (Open Interest-Weighted Funding Rate), vốn đã chuyển sang âm.
Tại thời điểm biên tập, Tỷ lệ Tài trợ là -0,0156%, một con số âm đáng chú ý cho thấy mức độ chi phối sâu rộng của phe bán.
Một đợt rút lui kéo dài ở mức này sẽ làm tăng khả năng NIGHT trượt sâu hơn nữa dưới phạm vi giá hiện tại.
Ai đang thúc đẩy đợt bán tháo?
Các nhà giao dịch trên Binance và OKX dường như là những người đóng góp chính vào đợt suy giảm đang diễn ra, với dữ liệu thị trường chỉ ra hoạt động bán mạnh từ cả hai sàn giao dịch.
Tỷ lệ Người mua/Người bán (Taker Buy/Sell Ratio), theo dõi xem khối lượng trên thị trường perpetual thiên về phe mua (long) hay phe bán (short), mang lại cái nhìn rõ ràng hơn. Chỉ số trên 0 báo hiệu áp lực mua, trong khi chỉ số dưới 0 cho thấy khối lượng bán đang gia tăng.
Trên cả Binance và OKX, Tỷ lệ Người mua/Người bán đã giảm xuống dưới 0, với chỉ số lần lượt là 0,533 trên Binance và 0,77 trên OKX. Khối lượng bán đã tiếp tục leo thang trên cả hai nền tảng, củng cố thêm triển vọng giảm giá.
Điều này đặc biệt quan trọng vì Binance kiểm soát thị phần lớn nhất trong Mở (Open Interest) của NIGHT trên thị trường perpetual, trong khi OKX nắm giữ vị trí lớn thứ ba.
Khi các nhà giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung lớn này trở nên bi quan, nó làm tăng khả năng ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường, và có thể kéo giá xuống thấp hơn nữa.
Một đợt suy giảm sâu hơn có phải là không tránh khỏi?
Khả năng tiếp tục giảm giá vẫn ở mức cao, do điều kiện thị trường bi quan đang chiếm ưu thế.
Dữ liệu từ bản đồ heatmap thanh lý (liquidation heatmap) cho thấy giá có thể trôi dạt vào các cụm thanh khoản thấp hơn, với NIGHT có khả năng trượt về mức 0,060 USD.
Những cụm thấp hơn này hoạt động như nam châm trong các giai đoạn bán mạnh, làm tăng rủi ro của các đợt rút lui kéo dài.
Tuy nhiên, vẫn tồn tại một kịch bản tăng giá tiềm năng. Một đợt giảm vào các vùng thanh khoản thấp hơn có thể được theo sau bởi một đợt phục hồi nếu điều kiện thị trường chuyển dịch trở lại có lợi cho phe mua.
Đáng chú ý, các cụm thanh khoản đáng kể vẫn còn chồng chất ở trên các mức giá hiện tại, kéo dài đến vùng 0,073 USD.
Các cụm thanh khoản thường hoạt động như nam châm giá, và với một sự dịch chuyển theo hướng tăng giá, khả năng phục hồi sẽ được củng cố.
Tuy nhiên, tại thời điểm hiện tại, đà ngắn hạn vẫn tiếp tục thiên về phe gấu, với NIGHT cho thấy xu hướng cao hơn là trôi dạt xuống thấp hơn khi thanh khoản phe bán chiếm ưu thế.
Suy nghĩ cuối cùng
- Dòng tiền rút ra đã tăng mạnh trên khắp thị trường perpetual của NIGHT, với các nhà giao dịch trên Binance và OKX đóng vai trò trung tâm.
- Hoạt động thanh khoản tiếp tục thiên về các vị thế bán (short), khiến NIGHT dễ bị tổn thương trước các đợt giảm giá sâu hơn.
