Những điểm chính
Việc Phố Wall chấp nhận Ethereum gắn liền với khả năng tự động hóa quy trình thanh toán thông qua hợp đồng thông minh, giảm sự phụ thuộc vào các quy trình đối soát thủ công chậm chạp.
Stablecoin và đô la được mã hóa giờ đây đóng vai trò là điểm vào chính cho các ngân hàng, cho phép chuyển tiền đô la được quy định di chuyển liên tục trên nền tảng dựa trên Ethereum.
Các tổ chức tài chính thường tránh gọi tên trực tiếp Ethereum, thay vào đó mô tả nó như một cơ sở hạ tầng blockchain trung lập hỗ trợ các hệ thống tài chính tuân thủ.
Các quỹ được mã hóa và tài sản trong thế giới thực sử dụng Ethereum như một lớp phân phối và quản trị, trong khi các khoản đầu tư cơ bản vẫn là các sản phẩm tài chính truyền thống.
Trong nhiều năm, giới tài chính xem Ethereum chủ yếu như một sân chơi cho nghệ thuật kỹ thuật số và tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, đến năm 2025, một sự thay đổi dần dần đã trở nên rõ ràng. Phố Wall phần lớn đã ngừng coi mạng lưới này như một dự án "tiền điện tử" và đã bắt đầu sử dụng nó như một tiện ích nền tảng.
Vào cuối năm 2025, Ethereum đã xử lý hơn 5 nghìn tỷ đô la khối lượng giao dịch hàng quý, một con số có quy mô tương đương với các bộ xử lý thanh toán truyền thống. Các tổ chức lớn hiện đang chuyển giá trị lên đường ray kỹ thuật số này, thường mà không bao giờ nhắc đến từ "tiền điện tử", biến Ethereum thành một lớp thanh toán ngày càng được sử dụng trong các bối cảnh thể chế cụ thể.
Bài viết này xem xét cách các tổ chức tài chính hàng đầu thế giới đang âm thầm áp dụng cơ sở hạ tầng phi tập trung của Ethereum.
Ethereum như hệ thống ống nước tài chính, không phải tài sản tiền điện tử
Đối với người quan sát bình thường, Ethereum là một "đồng xu" để giao dịch. Tuy nhiên, đối với Phố Wall, nó đã trở thành một thứ thực tế hơn nhiều: hệ thống ống nước tài chính công nghệ cao. Vào tháng 8 năm 2025, Giám đốc điều hành VanEck Jan van Eck gọi Ethereum là "token của Phố Wall", nổi bật rằng kiến trúc cơ bản của mạng, Máy ảo Ethereum (EVM), đang trở thành tiêu chuẩn toàn cầu cho việc thanh toán giữa các ngân hàng.
Không giống như các hệ thống cũ yêu cầu đối soát thủ công, Ethereum hoạt động như một "nguồn sự thật duy nhất", nơi các giao dịch được xác minh bởi một mạng lưới các nút toàn cầu thay vì một trung tâm bù trừ.
Thay vì dựa vào các tuyến có thể mất nhiều ngày để thanh toán giao dịch, các tổ chức đang sử dụng hợp đồng thông minh của Ethereum để tự động hóa phần lớn công việc thủ công được xử lý bởi các hoạt động trung gian.
Sự thay đổi này cho phép thanh toán T+0, nghĩa là các giao dịch được thanh toán ngay lập tức. Trước đây, một giao dịch sẽ được thanh toán trên cơ sở T+2, khi các ngân hàng trao đổi tin nhắn để xác minh quỹ và vị thế. Trên Ethereum, việc chuyển tài sản và thanh toán xảy ra cùng một lúc.
Trong bối cảnh này, Ethereum hoạt động như một cơ sở hạ tầng nền tảng cho phép hệ thống tài chính truyền thống hoạt động nhanh hơn, với chi phí thấp hơn và ít lỗi hơn. Bởi vì Ethereum không phân biệt giá trị, nó đóng vai trò như một nền tảng trung lập nơi các thỏa thuận tài chính có thể được mã hóa và thực hiện mà không cần sự can thiệp của con người.
Stablecoin và mã hóa như điểm vào
Việc Phố Wall áp dụng cơ sở hạ tầng của Ethereum cũng có thể thấy được trong sự tăng trưởng nhanh chóng của "đô la được mã hóa". Sau khi Đạo luật GENIUS được thông qua vào tháng 7 năm 2025, một đạo luật mang tính bước ngoặt của Hoa Kỳ thiết lập một khuôn khổ rõ ràng cho stablecoin, tổng vốn hóa thị trường của các tài sản này đã tăng lên 300 tỷ đô la. Đối với các ngân hàng, stablecoin trên Ethereum đại diện cho các phiên bản kỹ thuật số của đô la Mỹ có thể di chuyển suốt ngày đêm, tránh được rủi ro thanh toán liên quan đến giờ làm việc của ngân hàng truyền thống và đóng cửa cuối tuần.
Các gã khổng lồ thanh toán truyền thống như Visa và Mastercard đã tích hợp API thanh toán stablecoin để hỗ trợ thanh toán toàn cầu trên mạng. Các công ty này không tương tác với mặt đầu cơ của tiền điện tử. Thay vào đó, họ đang sử dụng stablecoin dựa trên Ethereum để thanh toán giao dịch giữa các thương nhân và ngân hàng gần như trong thời gian thực.
Khi các ngân hàng thích ứng với nhu cầu của khách hàng về chuyển tiền xuyên biên giới nhanh hơn, mạng Ethereum cung cấp cơ sở hạ tầng bảo mật cần thiết để di chuyển những đô la kỹ thuật số được quy định này.
Bạn có biết? Đạo luật GENIUS, được ký thành luật vào ngày 18 tháng 7 năm 2025, trở thành khuôn khổ liên bang đầu tiên chính thức ủy quyền cho các ngân hàng Hoa Kỳ phát hành stablecoin thông qua các công ty con. Sự thay đổi này đã định vị lại Ethereum từ một khu vực xám về quy định thành một lớp cơ sở hạ tầng tuân thủ pháp lý cho đồng đô la Mỹ.
Các quỹ được mã hóa và tài sản trong thế giới thực
Sự phát triển của Ethereum đã vượt ra ngoài thanh toán để đi vào mã hóa các phương tiện đầu tư phức tạp hơn. Vào tháng 12 năm 2025, JPMorgan đã làm dậy sóng truyền thông bằng việc ra mắt quỹ thị trường tiền tệ đầu tiên của mình trên blockchain Ethereum công khai. Giao dịch dưới mã chứng khoán MONY, quỹ cho phép các nhà đầu tư đủ điều kiện tiếp cận lợi suất từ chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ truyền thống, sử dụng Ethereum làm lớp phân phối.
Bằng cách đặt một quỹ như MONY trên blockchain Ethereum, JPMorgan đã cho phép khả năng chuyển nhượng ngang hàng và tái đầu tư cổ tức hàng ngày mà trước đây khó đạt được. Các nhà đầu tư có thể đăng ký hoặc mua lại bằng tiền mặt hoặc stablecoin thông qua các nền tảng thể chế. Trong cấu trúc này, Ethereum không phải là bản thân khoản đầu tư. Nó hoạt động như lớp bọc kỹ thuật số làm tăng tính thanh khoản và hiệu quả hoạt động.
Sự phát triển này đánh dấu một bước ngoặt trong đó hợp đồng thông minh của Ethereum xử lý phần lớn gánh nặng vận hành của quản trị quỹ, giảm đáng kể chi phí đầu vào. Bằng cách tự động hóa phân phối lợi suất thông qua mã, Ethereum cho phép các quỹ này hoạt động với một mức độ chính xác và minh bạch mà các cơ sở dữ liệu cũ không thể dễ dàng sao chép.
Sự im lặng chiến lược: Tại sao Phố Wall không gọi tên Ethereum
Nếu bạn xem xét các tài liệu tiếp thị của các ngân hàng hàng đầu, bạn sẽ thấy các thuật ngữ như "thanh khoản onchain", "sổ cái phân tán" hoặc "thanh toán có thể lập trình", tuy nhiên công nghệ cơ bản hầu như luôn là Ethereum. Việc áp dụng "vô hình" này giúp giải thích tại sao Ethereum thường được các tổ chức Phố Wall lựa chọn.
Một động lực kỹ thuật chính là hiệu ứng mạng. Giống như internet dựa vào các giao thức tiêu chuẩn hóa, hệ thống tài chính đang hội tụ xung quanh các tiêu chuẩn lập trình của Ethereum. Vào cuối năm 2025, nhiều báo cáo cho thấy đô la được mã hóa trên mạng đang âm thầm định hình lại cách tiền di chuyển giữa các trung tâm bù trừ lớn.
Khi ngày càng nhiều tài sản như trái phiếu kho bạc, trái phiếu và bất động sản được mã hóa trên Ethereum, tính hữu ích của mạng lưới ngày càng rõ rệt trong các trường hợp sử dụng thể chế. Kể từ khi ra mắt vào năm 2024, quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa BUIDL của BlackRock đã trở thành quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa lớn nhất thế giới, triển khai hơn 1 tỷ đô la trực tiếp trên blockchain Ethereum để cho phép phân phối cổ tức gần như thời gian thực.
Tương tự, vào cuối năm 2025, JPMorgan đổi tên bộ phận blockchain của mình thành Kinexys, tạo điều kiện thuận lợi cho hơn 2 tỷ đô la khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày thông qua các đường ray tương thích với Ethereum.
Bằng cách dựa vào "tính trung lập đáng tin cậy" của Ethereum, các công ty này tránh được những hạn chế của các blockchain riêng tư độc quyền thiếu khả năng tương tác toàn cầu. Thay vào đó, họ coi Ethereum như một lớp thanh toán trung lập và phần lớn là vô hình. Kết quả là, mạng lưới đã bắt đầu hoạt động như một hệ điều hành tiêu chuẩn hóa cho vốn toàn cầu, bất kể thương hiệu có được công nhận rõ ràng trong các phòng họp hay không.
