Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC) đưa công ty SBCFX và các công ty liên quan Star Bridge Capital vào danh sách cảnh báo hoạt động không giấy phép

Cơ quan quản lý thị trường chứng khoán Hồng Kông tuyên bố nhà môi giới SBCFX và nhiều công ty liên kết của nó không có giấy phép ngay sau khi thị trường sụp đổ , khiến hàng nghìn nhà đầu tư vàng mất trắng số dư $USDT

Theo báo cáo, vào ngày 28 tháng 8, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Singapore (SFC) đã bổ sung các công ty SBCFX, Star Bridge Capital Group, Star Bridge Capital Pty Limited và Topical Wealth International Ltd, cùng với tên tiếng Trung là 星橋資本 và 星橋資本集團 vào danh sách cảnh báo của mình. Cảnh báo có chứa liên kết đến trang web của nhà môi giới sbcfx.com.

Vị thế của cơ quan quản lý bị hạn chế nhưng quan trọng, vì theo Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC), không bên nào, định danh trong vụ việc, có giấy phép hoặc đăng ký để thực hiện hoạt động được quy định tại Hồng Kông.

Các công ty đặt trụ sở bên ngoài Hồng Kông bị cấm quảng cáo dịch vụ của họ cho cư dân Hồng Kông mà không có sự cho phép trước.

Cảnh báo không có nghĩa là đã xảy ra gian lận hoặc các giấy phép mà nhóm sở hữu ở các khu vực pháp lý khác không còn hiệu lực. Tuy nhiên, điều đó có nghĩa là khách hàng Hồng Kông giao dịch với các tổ chức này không được hưởng sự bảo vệ thường được cung cấp cho các công ty có giấy phép SFC.

Sự sụp đổ của thị trường vàng London là động lực

Quyết định này được đưa ra vào thời điểm xung quanh SBCFX đang nổi lên những tranh cãi. Vào ngày 22 tháng 8, Caixin Global đưa tin các nhà đầu tư và cảnh sát Hồng Kông đã tập trung tại văn phòng của SBCFX ở trung tâm mua sắm The Center tại quận Trung Hoàn sau một sự cố giao dịch nghiêm trọng dẫn đến việc thanh lý hàng loạt trên thị trường vàng London và xóa sổ tài khoản của hàng nghìn nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Theo ước tính của Caixin, khoảng 3000 nhà đầu tư từ Trung Quốc đại lục và các quốc gia khác có thể chịu tổn thất do định danh.

Hoạt động dịch vụ bị ảnh hưởng bởi hai vấn đề ngày càng tăng mà các cơ quan quản lý đang phải đối mặt: việc sử dụng giao dịch thuật toán với đòn bẩy cao và sự gia tăng tiền gửi bằng tiền điện tử trên thị trường phái sinh OTC.

Một vấn đề khác là xác định chính xác tổ chức mà các nhà giao dịch đang làm việc. Theo báo cáo, SBCFX tự định vị mình là thương hiệu trực tuyến của Star Bridge Capital và tham chiếu đến các kết nối với cơ quan quản lý Úc, Nam Phi và Seychelles.

Chúng bao gồm giấy phép dịch vụ tài chính Úc được cấp cho Star Bridge Capital Group Pty Ltd và giấy phép đại lý Seychelles được cấp cho Topical Wealth International Ltd. Nhà môi giới giải thích rằng tổ chức phục vụ từng khách hàng phụ thuộc vào nơi cư trú của khách hàng đó.

Việc thu hồi các khoản tiền gửi này có thể khó khăn

Bản chất hoạt động cũng gây khó khăn cho việc thu hồi các khoản tiền gửi stablecoin này vào thời điểm hiện tại.

Nhà đầu tư đã có thể tạo các vị thế sử dụng đòn bẩy bằng cách sử dụng $USDT, stablecoin Tether được neo theo đồng đô la, và các stablecoin không được lưu trữ tại một tổ chức được quản lý thì khó có thể thu hồi nếu xảy ra sự cố.

Một báo cáo được Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF) công bố vào tháng 3 năm 2026 đã xem xét vấn đề này. Các giao dịch chuyển stablecoin sử dụng công nghệ ngang hàng trong ví không lưu ký không liên quan đến bất kỳ nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo được quản lý nào giữa các bên trong giao dịch, trong khi các nhà phát hành đôi khi có thể không có khả năng theo dõi các giao dịch trên các blockchain khác nhau.

Đồng thời, chính những yếu tố của $USDT khiến nó phù hợp cho giao dịch xuyên biên giới trên tài khoản của nhà đầu tư, cũng có thể làm phức tạp quá trình đóng băng hoặc theo dõi tài sản trong trường hợp những cá nhân này muốn thu hồi tiền của họ.

Ngay cả khi nhà phát hành stablecoin có khả năng can thiệp, việc thu hồi tiền cũng không tự động xảy ra. Công ty Tether tuyên bố đã hỗ trợ đóng băng tài sản trị giá hơn 4,4 tỷ USD, đồng thời hợp tác với hơn 340 cơ quan thực thi pháp luật từ hơn 65 quốc gia.

Cryptopolitan đã tham chiếu một báo cáo phân tích 2955 trường hợp đóng băng Tether định danh vào tháng 8 . Họ phát hiện ra rằng trung bình mất hơn hai giờ từ khi đề xuất đóng băng được đưa ra đến khi nó được thực thi trên blockchain. Trước khi bị đóng băng, hơn sáu mươi địa chỉ đã chuyển khoảng 20,4 triệu USD $USDT thực tế đã bị rút.

Đối với nhiều nhà giao dịch đang cố gắng cứu tài sản của họ trong các tài khoản ở nước ngoài, điều này tạo ra sự không chắc chắn về khả năng thu hồi tiền. Điểm mấu chốt được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC) chỉ ra là không có tên nào trong số bốn cái tên được đề cập trong cảnh báo ngày 28 tháng 8 năm 2026 có giấy phép hoặc đăng ký với SFC.

Việc có các giấy phép nước ngoài không có nghĩa là các tổ chức này đã được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC) cấp phép. Cảnh báo SFC ngày 28 tháng 8 nêu rõ rằng tất cả năm công ty, bao gồm SBCFX và ba tên công ty, đều không có giấy phép hoặc chưa đăng ký với SFC để thực hiện các hoạt động được quy định.