Các tài sản rủi ro đang mắc kẹt trong một cuộc giằng co giữa cung và cầu.
Do đó, việc thoát khỏi tình trạng biến động thị trường hiện tại đòi hỏi phải phát hiện ra sự mất cân bằng giữa giá mua và giá bán. Theo AMBCrypto, cách các vốn hóa hàng đầu xử lý sự mất cân bằng này nhiều khả năng sẽ quyết định bước di chuyển có hướng tiếp theo của chúng.
Đối với Ethereum [ETH], những dấu hiệu ban đầu đã bắt đầu xuất hiện, đặt lại câu hỏi thường thấy "mua khi sợ hãi so với bán khi mạnh mẽ" vào trọng tâm. Đáng chú ý, BitMine dường như đã chọn một phe, stake thêm 340 triệu đô la ETH.
Và không dừng lại ở đó: BMNR hiện có tổng cộng 3,69 tỷ đô la ETH được stake.
Trong khi đó, khoảng 2,16 triệu ETH đang chờ được stake trong những ngày tới, có khả năng đưa tổng số Ethereum được stake lên gần 37,8 triệu, mức cao nhất mọi thời đại trong giai đoạn này, giả sử hàng đợi rút ra vẫn bằng không.
Nói ngắn gọn, sự biến động của Ethereum quanh mốc 3k trông giống như một kịch bản breakout kinh điển, với lệnh mua chi phối hành động. Trong bối cảnh này, liệu ETH có đang thiết lập một cái bẫy gấu (bear trap), bắt lỡ phe short không kịp trở tay?
Vị thế Ethereum nóng lên, nhưng lệnh mua vẫn có vẻ mong manh
Thanh khoản trong thị trường phái sinh đang dày đặc hơn khi thị trường vận hành trong sự không chắc chắn.
Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy gần 2,95 tỷ đô la các cụm lệnh short có nguy cơ rủi ro trong ngắn hạn nếu ETH di chuyển thêm 11%. Đồng thời, hợp đồng vĩnh cửu 4H của Binance có khoảng 70% là long, cho thấy các vị thế long muộn đang bắt đầu theo kịp.
Xét về mặt kỹ thuật vững chắc và dòng tiền staking của Ethereum, vị thế này là có lý. Tuy nhiên, gọi nó là một cuộc siết chặt cung (supply squeeze) toàn diện có thể hơi quá, vì chỉ trong tuần qua đã có khoảng 160k ETH được chuyển vào các kho dự trữ.
Hơn nữa, một khoản tiền gửi khác của BlackRock đã vào mạng lưới.
Trong bối cảnh này, các nhà phân tích lưu ý rằng Open Interest (OI - Lãi mở) của ETH đang phục hồi về mức đầu tháng Mười. OI tăng lên thường ngụ ý rằng nhiều nhà giao dịch đang mở vị thế, tạo tiền đề cho những biến động mạnh hơn theo cả hai hướng.
Đó là nơi sự mất cân bằng giá mua - giá bán của Ethereum xuất hiện.
Staking đang siết chặt nguồn cung, nhưng những người bán vẫn chưa rời đi. Nói ngắn gọn, việc tiếp xúc với vị thế long đang được xây dựng nhanh hơn nhu cầu, khiến lệnh mua trở nên mong manh. Do đó, sự biến động của ETH vẫn dễ bị tổn thương bởi một cái bẫy bò (bull trap) hơn là một đợt breakout.
Suy nghĩ cuối cùng
- Staking đang siết chặt nguồn cung Ethereum, với mức kỷ lục đang xếp hàng, nhưng dự trữ trên sàn giao dịch đang tăng lên đang ngăn cản một cuộc siết chặt cung sạch sẽ.
- Vị thế phái sinh đang nóng lên, với Lãi mở (OI) tăng và sự tập trung đông long khiến vùng giá 3k$ của ETH dễ bị tổn thương bởi một cái bẫy bò (bull trap).
